Analitycy Dragon Capital uaktualnili model wyceny akcji Astarty, obniżając swoje oczekiwania co do poziomu cen cukru na Ukrainie. Tym samym cena docelowa akcji spółki została obniżona o 31 proc. do 21,21 USD (73,69 zł). Rekomendacja "kupuj" nie została zmieniona.

"Szacujemy, że w 2011 roku na Ukrainie wyprodukowano 2,5 Mt cukru (+64 proc. rdr), co w pełni zaspokoi krajowy popyt na cukier (1,9-2 Mt) i pozwoli na zmagazynowanie zapasów. W konsekwencji nadwyżki produkcyjnej, ceny cukru na Ukrainie spadły na koniec 2011 roku o 33 proc. w porównaniu z połową września, kiedy rozpoczął się sezon przetwarzania buraków cukrowych (...) Rewidujemy nasze prognozy dotyczące cen cukru w 2012 roku w dół o 14 proc. do 600 USD/t (-26 proc. rdr)" - poinformowano w raporcie.

W przypadku Kernela analitycy Dragon Capital spodziewają się mocnych wyników w całym 2012 roku.

"Szacujemy, że przychody wyniosą 2,2 mld USD (+18 proc. rdr; prognozy zarządu przewidują 2,3 mld USD) oraz EBITDA na poziomie 356,9 mln USD (+15 proc. rdr; prognozy zarządu przewidują 370 mln USD)" - napisali.

Dragon Capital pozostawił cenę docelową akcji Kernela na niezmienionym poziomie 27,75 USD (89,82 zł). Zmianie nie uległa także rekomendacja "kupuj". (PAP)

jow/ jtt/