ANDRZEJ POWIERŻA, DM BANKU HANDLOWEGO

W obu bankach mamy słabe przychody główne. W ING mamy wzrost, ale niezbyt duży, kwartał do kwartału wyniku odsetkowego, w Kredyt Banku mamy natomiast spadek. W obu bankach mamy słabe wyniki z tytułu opłat i prowizji.

Koszty są niższe niż rynek oczekiwał.

Rezerwy w ING są niższe w dużym stopniu w wyniku sprzedaży portfela, a w Kredyt Banku są wyższe niż się spodziewał rynek.

W ING zwraca uwagę wzrost kredytów 6 proc. kwartał do kwartału - to było oczekiwane, ale jest to pewien plus.

Ogólnie wyniki w ING może nie zachwycają, ale są przyzwoite.

Wydaje się, że w wynikach obu banków nie ma niczego, co by mogło dziś ruszyć rynek.

MICHAŁ SOBOLEWSKI, DM IDM SA

Wyniki obu banków są bliskie oczekiwań na poziomie rentowności, choć struktura jest różna.

W przypadku ING nie widzimy większych różnic od oczekiwań. Niższy jest tylko poziom rezerw, za to stopa podatkowa wyższa.

W przypadku wyników Kredyt Banku, strona przychodów powtarzalnych jest słabsza, ale pozostałe przychody są dużo lepsze, mianowicie wynik na działalności handlowej i pozostałe wyniki operacyjne netto.

Koszty są trochę poniżej oczekiwań, za to koszty ryzyka trochę wyższe.

Struktura wyników jest nieco gorsza od oczekiwań, ale wynik netto jest na poziomie konsensusu.

******************************************************************

Zysk netto grupy ING Banku Śląskiego w czwartym kwartale 2011 roku wzrósł do 213,6 mln zł z 191,7 mln zł rok wcześniej.

Oczekiwania trzynastu biur maklerskich co do wyniku netto za IV kwartał wahały się od 201 mln zł do 238 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w czwartym kwartale wyniósł 479,7 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 483,8 mln zł (w przedziale oczekiwań 472-495 mln zł).

Wynik z prowizji w IV kwartale 2011 roku wyniósł 250 mln zł i był lekko poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 260,5 mln zł (oczekiwania wahały się od 255 mln zł do 272 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2011 roku 50,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 63,3 mln zł.

Zysk netto grupy Kredyt Banku w czwartym kwartale 2011 roku spadł do 44,5 mln zł z 57,1 mln rok wcześniej.

Oczekiwania ośmiu biur maklerskich co do wyniku netto za IV kwartał wahały się od 19 mln zł do 76 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w IV kwartale 2011 roku wyniósł 267,8 mln zł i okazał się poniżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 295,9 mln zł (w przedziale oczekiwań 287-307 mln zł).

Wynik z prowizji w IV kwartale wyniósł 74,7 mln zł i był poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 79,7 mln zł (oczekiwania wahały się od 76 mln zł do 85 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2011 roku 114,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 87,7 mln zł.(PAP)

mbn/ seb/ osz/