Bessa czy hossa - kiedy inwestować!

W co warto inwestować zarobione pieniądze w: akcje, obligacje, fundusze, lokaty, a może w złoto lub dzieła sztuki Prognozy dotyczące perspektyw oraz trendów na rynku kapitałowym w nadchodzącym 2008 roku przedstawiał Tomasz Kacprzak, Doradca Finansowy Xelion.

Tomasz Kacprzak - Doradca Finansowy Xelion.

*Co Pan myśl na temat inwestycji w dzieła sztuki? *
Bardzo dobra alternatywa dla inwestycji bezpośrednio związanych z rynkiem kapitałowym, ale trzeba pamiętać, że długoterminowa.

*Czy są jakieś wyspecjalizowanie firmy, które zajmują się inwestowaniem w sztukę? A jeżeli tak, to w co inwestują i jak się to odbywa? *
Odbywa się to za pośrednictwem domów aukcyjnych, gdzie można kupić obrazy lub inne dzieła sztuki, a jednocześnie pracownicy tych domów pomagają w dokonaniu wyboru. Desa Unicum, Desa, Rempex, Ostoya - są jedne z najważniejszych na polskim rynku.

*Czy warto kolekcjonować monety? Czy to dobra forma inwestycji? *
Tak, warto. Jest to bardzo dobra forma inwestycji. Tak jak w przypadku dzieł sztuki nie zależna od koniunktury rynkowej. W ostatnim czasie wartość monet kolekcjonerskich znacznie wzrosła.

*Czy znaczki pocztowe to dzisiaj też forma inwestycji? *
Tak samo jak monety i dzieła sztuki. Inwestycja dla wytrwałych.

*Ceny ziemi idą w górę, czy warto teraz zainwestować w ziemię, czy lepiej poczekać? *
Inwestycja w ziemię zależy od lokalizacji, czyli gdzie chcemy tę działkę kupić, jakie ona może mieć przed sobą perspektywy, tzn. czy leży blisko dużej aglomeracji, czy leży na obrzeżach małego miasta. Wiąże się to z tym, że może ona być odkupiona przez inwestora w celu np. wybudowania hal magazynowych. Warto rozważyć kupno działek rekreacyjnych w atrakcyjnych miejscach Polski oraz działek rolnych.

*Czy zaczekać z kupnem mieszkania - cel pod wynajem? Czytałem ostatnio, że mieszkania będą taniały (myślę o korekcie ich wartości) . Czy lepiej to zrobić już teraz? *
Bardzo ważna jest lokalizacja tego mieszkania, gdyż od tego zależy czy jego cena w najbliższym czasie spadnie, a jeżeli tak, to jak mocno. Jeżeli spadek będzie niewielki, to o kupnie można pomyśleć już teraz, natomiast jeżeli spodziewa się Pan większego spadku, to warto poczekać. *Czy warto oszczędzać pieniądze lokując je w walutach, a jeżeli tak to w jakich i na jak długo? *
W związku z umacniającą się złotówką na dzień dzisiejszy nie warto inwestować w waluty, ponieważ jest to dodatkowy czynnik ryzyka, który wpływa na naszą inwestycję. Jeżeli już, to wybrałbym euro i zainwestował w fundusze, które dodatkowo mają możliwość zabezpieczenia kursu, tzn. nie wpływa on tak mocno na tą inwestycję.

*Banki oferują wysoko oprocentowane lokaty. Czy przy takim oprocentowaniu 5-6 proc., a nawet 7 proc. warto w ten sposób inwestować pieniądze? *
W ten sposób warto zainwestować część środków, które mogą być nam potrzebne w najbliższym czasie i nie możemy pozwolić sobie na jakiekolwiek ryzyko. Osobiście wybrałbym lokaty krótkoterminowe, ponieważ jest duża szansa na to, że stopy procentowe będą nadal rosły. Nie myśląc nawet o wydawaniu tych środków jest to dobre zabezpieczenie dla naszego portfela.

*Czy przy spadającym dolarze warto inwestować w surowce - złoto, srebro? A jeżeli tak, to jak to zrobić? *
Tak, warto zainwestować w złoto lub srebro, ponieważ ceny tych surowców prawdopodobnie będą rosły, a w tej chwili przy umacniającym się dolarze jest dobry moment na ich zakup. Można tego dokonać za pomocą funduszy inwestycyjnych, które inwestują w te surowce lub samodzielnie kupić kontrakty na rynku poza giełdowym. Takie rodzaje funduszy proponują Franklin Templeton, Blackrock, Merryll Lynch

*A co Pan myśli o inwestowaniu na Forexie? *
Bardzo ryzykowna forma inwestycji. Polecam ją doświadczonym graczom, tym którzy wiedzą co to jest strata. Zaangażowanie w tego typu inwestycje nie powinno przekraczać 10 % naszych oszczędności. Powinniśmy być świadomi tego, że te 10 % możemy całkowicie stracić.

*Czy polskie akcje przyniosą w przyszłym roku dodatnią stopę zwrotu, czy nadal mniejsze spółki będą szybciej rosły niż większe ? *
W skali 12 miesięcy akcje przyniosą dodatnia stopę zwrotu, natomiast jeżeli chodzi o małe, średnie spółki, poziom ich wzrostu będzie uzależniony od sytuacji na rynku, od tego jakie będą napływały dane makroekonomiczne. Jeżeli nie będzie bardzo nerwowej sytuacji to można przypuszczać, że po tak dużej przecenie rozpoczętej w wakacje tego roku, ich wzrost może być szybszy w stosunku do reszty rynku. *Nie znam się na funduszach. Jakie są ich rodzaje i w które obecne na rynku warto zainwestować pieniądze? *
Zacznijmy od rodzajów funduszy: najbezpieczniejsze są to fundusze pieniężne, które nie mają nic wspólnego z rynkiem akcji, a inwestują w obligacje, bony skarbowe. Kolejne to fundusze obligacyjne, następnie fundusze stabilnego wzrostu, które w swoim portfelu mogą posiadać do 30 % akcji, fundusze zrównoważone z udziałem około 50 - 60 % akcji i fundusze akcyjne, w których poziom akcji zaczyna się od około 80 %. W tej chwili preferowałbym fundusze bezpieczne, a ilość akcji w portfelu uzależniłbym od poziomu akceptowanego ryzyka, horyzontu inwestycyjnego.

*Jak Pan sądzi, czy TFI w 2008 zaczną w końcu zarabiać. Czy jest to raczej zły kierunek do inwestowania? *
Wszystko uzależnione jest od tego, co będzie się działo na rynku oraz od momentu rozpoczęcia inwestycji, ponieważ można spodziewać się dużej zmienności na rynku i kluczowym może być moment wejścia. Jest to dobry kierunek do inwestowania, ale w odpowiednich proporcjach i w odpowiednie rodzaje funduszy.

*Zastanawiam się, czy inwestować teraz w fundusze akcji. Jeżeli tak, to jakie fundusze wybrać? A może w ogóle wstrzymać się? Jaką inną formę inwestycji Pan poleca w obecnej sytuacji? *
W tej chwili inwestycja w fundusze akcyjne pomimo znacznego spadku ich wartości jest nadal ryzykowna. Można zacząć inwestowanie nawet dzisiaj, tylko trzeba w sposób umiejętny wejść na rynek, czyli np. podzielić tą część środków, które chce się zainwestować w tego typu fundusze, na kilka części i kupować je co jakiś czas. W ten sposób uśrednimy cenę i nie wejdziemy całością środków w złym momencie. Jeżeli jednak ktoś nie akceptuje ryzyka, to można wybrać fundusze, które mają gwarancję kapitału, a jednocześnie dają możliwość inwestowania na rynku akcji.

*Czy inwestycje na rynku chińskim są nadal atrakcyjne? *
Rynek azjatycki pod względem inwestycyjnym jest bardzo ciekawy, natomiast trzeba pamiętać, że przez ostatni okres indeksy giełdowe tego regionu bardzo mocno urosły. W tej chwili radziłbym wstrzymać się przed inwestowaniem, w związku z trwającą korektą na wielu indeksach azjatyckich. Rozpoczęcie inwestycji rozważałbym w trzecim kwartale przyszłego roku.

*Gdyby miał Pan polecić inwestycje na rynkach zagranicznych, to w jakich krajach byłyby one zlokalizowane? *
Najprościej można odpowiedzieć, że na rynkach wschodzących. Atrakcyjna lokalizacja to: Ameryka Łacińska (Brazylia, Meksyk), Region Azjatycki (ostrożnie) i kraje europy wschodzącej. Ciekawym rynkiem jest także Kazachstan, Azejberdżan.

*Czy kryzys w USA będzie się Pana zdaniem rozwijał, czy też w przyszłym roku ma szansę minąć. I jaki to będzie miało wpływ na światową gospodarkę? *
Kryzys w USA przybrał bardzo duże rozmiary i jego skutki będą odczuwalne jeszcze w przyszłym roku. Wpływ na światową gospodarkę już ma znaczny, co widać po zachowaniu się giełd np. europejskich. Bardzo duże znaczenie mają publikowanie dane makroekonomiczne informujące nas o stanie amerykańskiej gospodarski i to właśnie im powinniśmy się przyglądać bardzo uważnie. Cięcia stóp procentowych były ratunkiem krótkoterminowym i nie będą one w stanie w dłuższej perspektywie naprawić amerykańskiej gospodarki.

*Bardzo dziękuję. *