Futures - kolejna udana sesja dla byków

Jak pamiętamy strona popytowa przez całą sesję utrzymywała wówczas przewagę na parkiecie, jednak kulminacyjne uderzenie popytu nastąpiło właśnie w końcowym fragmencie notowań. Bykom udało się tym samym doprowadzić do przełamania ważnej bariery podażowej Fibonacciego: 1875 -1879 pkt. Koncentrowały się tutaj projekcje harmonicznej formacji XABCD, spełniającej zależność AB = CD.

Bazując na historycznych obserwacjach można było założyć, iż ewentualne zanegowanie powstałej w taki sposób symetrii fal okaże się zapowiedzią jeszcze wyrazistszego umocnienia rynku. Jak wiadomo dokładnie z taką sekwencją zdarzeń mieliśmy do czynienia na rynku, co w konsekwencji zaowocowało tym, że bykom udało się wczoraj naruszyć zakres kolejnej bariery oporu Fibonacciego: 1945 - 1952 pkt. Osobiście spodziewałem się tutaj sporej presji podażowej, jednak determinacja kupujących była tak duża, iż niedźwiedzie (początkowo) w ogóle nie podjęły w tym rejonie walki z bykami.

Mniej więcej od godziny 13.00 nastąpiła jednak zmiana w układzie sił na parkiecie. Do głosu zaczęli bowiem coraz śmielej dochodzić sprzedający, którym w konsekwencji udało się zainicjować silny ruch kontrujący. Po kilku godzinach dominacji obozu podażowego byki odzyskały jednak władzę w końcowym fragmencie notowań. Ostatecznie zamknięcie kontraktów wypadło na poziomie: 1950 pkt., co stanowiło ponad dwuprocentowy wzrost ich wartości w stosunku do poniedziałkowej ceny odniesienia.

Układ techniczny wykresu coraz bardziej zaczyna obecnie faworyzować stronę popytową. Jak wiadomo bykom udało się doprowadzić do wybicia górą z ponad miesięcznej konsolidacji i ten fakt należy bezsprzecznie przypisać na korzyść kupujących. Utrzymywałbym zatem w tej chwili długie pozycje (sygnał kupna pojawił się po zanegowaniu potencjalnej, spadkowej struktury XABCD, której projekcje koncentrowały się w obszarze cenowym: 1875 - 1879 pkt.). Zlecenie zabezpieczające umiejscowiłbym kilka punktów poniżej strefy: 1890 - 1895 pkt.

Gdyby doszło zatem do zanegowania tak określonej zapory popytowej, zamknąłbym wówczas wszystkie pozycje i poczekał na dalszy rozwój wypadków. Kiedy takie zagrożenie mogłoby się urzeczywistnić? Wydaje mi się, że jeśli na dzisiejszej sesji doszłoby do ponownego naruszenia strefy: 1945 - 1952 pkt. i w konsekwencji zamknięcie kontraktów uplasowałoby się poniżej poziomu: 1945 pkt., (na przykład w wyniku gorszego od oczekiwań odczytu indeksu ISM dla usług - godz. 16.00) fala spadkowa mogłaby wówczas z powodzeniem dotrzeć do obszaru wsparcia: 1890 - 1895 pkt.

Zwracam również uwagę na kolejną, niezwykle wiarygodną barierę popytową: 1838 - 1843 pkt. Tak się bowiem ciekawie złożyło, że koncentrują się tutaj liczne projekcje/zniesienia wewnętrzne Fibonacciego, charakteryzujące się rzeczywiście ogromną wiarygodnością. Jeśli ktoś zatem chciałby ustawić swoje zlecenie zabezpieczające nieco niżej w stosunku do zaproponowanego już poziomu, z powodzeniem mógłby wykorzystać w tym kontekście zakres wsparcia: 1838 - 1843 pkt.

Utrzymywanie się notowań kontraktów ponad zakresem: 1945 - 1952 pkt. powinno w konsekwencji doprowadzić do kolejnego uderzenia popytu. Docelowo taki ruch cenowy winien dotrzeć do poziomu: 2036 pkt., wynikającego ze zniesienia 113% fali spadkowej, zaznaczonej na wykresie linią czerwoną. Dlatego wszelkie odstępstwa od tak zarysowanego scenariusza potraktowałbym jako sygnał wyczerpywania się presji popytowej (oczywiście w ujęciu krótkoterminowym) i jednocześnie informację, iż niedźwiedzie mogą w związku z tym starać się wykorzystać słabość strony popytowej.

Tak jak podkreślałem wcześniej, nie podejmowałbym jednak żadnych działań transakcyjnych, jeśli kontrakty będą konsekwentnie utrzymywać się ponad zakresem wsparcia: 1890 - 1895 pkt.

Paweł Danielewicz
analityk techniczny
DM BZ WBK SA

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |