Test strefy: 2699 – 2704 pkt

Otwarcie kontraktów uplasowało się wczoraj dokładnie na poziomie środowej ceny odniesienia (2738 pkt). Już na początku sesji przewagę na rynku (podobnie zresztą jak dzień wcześniej) zdobyła podaż.

Działania podjęte przez sprzedających okazały się na tyle skuteczne i zdecydowane, iż jeszcze w porannej fazie handlu doszło do konfrontacji w rejonie intradayowej zapory popytowej: 2724 – 2728 pkt. Kupującym udało się tutaj odeprzeć silny atak, jednak niedźwiedzie nie ustępowały.

Dzięki tej determinacji wsparcie ugięło się wreszcie pod naporem podaży, co w szybkim tempie spotęgowało skalę przeceny.

Fala spadkowa wytraciła jednak swój impet w rejonie zniesienia 61.8% impulsu wzrostowego trwającego od 31 stycznia do 4 lutego (poziom 2711 pkt). Kupujący podjęli tutaj działania obronne, co w konsekwencji doprowadziło do wykreowania się niewielkiego ruchu wzrostowego. Warto w tym kontekście nadmienić, że bykom nie udało się jednak dotrzeć do przełamanej wcześniej zapory cenowej: 2724 – 2728 pkt (strefa pełniła teraz na wykresie funkcję bariery podażowej).

Ostatecznie kontrakty weszły w fazę ruchu bocznego, którego zakres zmienności nie przekraczał kilku punktów. Można zatem stwierdzić, że był to niezwykle mało interesujący i szalenie nużący fragment sesji.

Sytuacja zmienił się dopiero z chwilą wejścia do gry Amerykanów. Kontrakty, na skutek pogłębienia się fali przeceny za oceanem, również „ukierunkowały się” w jeszcze wyrazistszy sposób na południe. Ostatecznie zamknięcie marcowej serii kontraktów uplasowało się na poziomie: 2718 pkt. Stanowiło to spadek wartości FW20H11 w stosunku do środowej ceny odniesienia wynoszący 0.73%.

Z załączonego wykresu wynika, że kontrakty dotarły wczoraj do eksponowanej ostatnio przeze mnie zapory popytowej Fibonacciego: 2699 – 2704 pkt. Jak widać przebiegają tutaj także dwie dolne linie kanałów trendowych. Ta okoliczność wzmacnia oczywiście znaczenie wsparcia Fibonacciego. Dolny cień widocznej na wykresie świecy świadczy, że strona popytowa podjęła w tym rejonie działania obronne.

Wydaje się, że taka sytuacja nie powinna dziwić, gdyż zanegowanie wymienionej bariery cenowej powinno spotęgować skalę przeceny. Nie wykluczam, iż następstwem przełamania analizowanego zakresu mógłby być nawet test kolejnego obszaru cenowego: 2655 – 2659 pkt. Tak czy inaczej krótkoterminowy układ techniczny wykresu uległby wówczas znaczącemu pogorszeniu.

Warto jednak przypomnieć, że już wczorajsze poddanie przez kupujących strefy: 2724 – 2728 pkt mogło skłonić aktywnych traderów do otwarcia krótkich pozycji. Zlecenie zabezpieczające dla tak zdefiniowanej strategii umiejscowiłbym obecnie kilka punktów ponad poziomem cenowym: 2735 pkt (zniesienie 38.2% bieżącego ruchu spadkowego).

Tak jak podkreślałem wcześniej, w przypadku kontynuacji ruchu spadkowego (choć w rejonie: 2699 – 2704 pkt oczekuję sporej presji ze strony popytu) zwróciłbym uwagę na przedział: 2655 – 2659 pkt. Jest to bardzo interesujący zakres cenowy, gdyż między innymi koncentrują się tutaj projekcje harmonicznego układu XABCD (spełniającego zależność: 0.786AB = CD i zbudowanego na bazie zniesienia wewnętrznego 88.6%).

W pierwszej kolejności należy jednak uważnie obserwować rynek w rejonie: 2699 – 2704 pkt. Jak już podkreślałem wcześniej popyt powinien tutaj w aktywny sposób inicjować swoje działania obronne. Zwracam także uwagę na możliwość jedynie krótkotrwałego naruszenia poziomu 2699 pkt. W obecnej sytuacji (jakby nie patrzeć nadal znajdujemy się w fazie średnioterminowego ruchu bocznego) wszelkie, dobrze zapowiadające się inicjatywy mogą oczywiście bardzo szybko wytracać swój impet. Pewna nieprzewidywalność kierunku bieżących ruchów cenowych jest jak wiadomo zjawiskiem symptomatycznym w trendach bocznych. Niemniej jednak z racji wczorajszego zanegowania strefy: 2724 – 2728 pkt (dość wnikliwie analizowałem ten przypadek w czwartkowych komentarzach online) możemy uznać, że obecnie obowiązuje intradayowy sygnał sprzedaży.

Wspomniane wskazanie straci swoją aktualność, jeśli bykom uda się przedrzeć ponad wspomniany już pułap cenowy 2735 pkt (co generalnie może okazać się dość trudnym zadaniem).

Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny
DM BZ WBK

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |