16.06. Warszawa (PAP) - Analitycy BZWBK w raporcie z 16 czerwca podnieśli rekomendację dla Telekomunikacji Polskiej ze sprzedaj do kupuj, a cenę docelową akcji telekomu do 16,5 zł z 14,4 zł.
"Naszym zdaniem przychody TPSA mogą wzrosnąć w 2 kw. 2010 kw./kw. (pierwszy wzrost od 4 kw. 2008), co pozwoliłoby na wzrost zysku operacyjnego spółki kw./kw. i r/r. Uważamy, że rynek istotnie przeszacowuje amortyzację spółki, a urealnienie jej może pozytywnie wpłynąć na prognozy zysków TPSA. Jesteśmy przekonani, że spółka będzie w stanie na stałe utrzymać DPS na poziomie min. 1,5 zł, co zapewni gwarantowaną stopę dywidendy 10,4 proc." - napisano.
"Ponieważ Komisja Europejska wydaje się niechętna dalszym niekorzystnym dla TPSA działaniom prawnym, redukujemy potencjalny negatywny wpływ regulatora na spółkę, w związku z czym nasza nowa cena docelowa na bazie modelu DCF rośnie o 13 proc. do 16,5 zł. Spółka jest atrakcyjnie wyceniana pod względem wskaźnika EV/EBITDA, z 18 proc. dyskontem do spółek porównywalnych z Europy Zachodniej. Sprawa DPTG oraz kary Komisji Europejskiej stanowią kluczowe ryzyka, ale znaczne dyskonto do innych spółek oraz 15 proc. potencjału wzrostu do naszej ceny docelowej implikują rekomendację kupuj dla TPSA" - dodano.
W środę o godz.14.30 akcje TP kosztowały 14,14 zł.(PAP)
epo/ gor/
