Futures - kolejna udana sesja dla byków

Przedpołudniowa faza sesji upłynęła wczoraj na kontynuacji ruchu wzrostowego, zainicjowanego jeszcze w końcówce poniedziałkowych notowań. Czynnikiem pomagającym bykom w kreowaniu wspomnianej inicjatywy był na pewno pozytywny przebieg sesji za oceanem. Rano rosły również kontrakty na amerykańskie indeksy.

W konsekwencji kontrakty z ogromną łatwością pokonały opór kryjący się w postaci strefy Fibonacciego: 2394 - 2397 pkt. Po tym wyłamaniu, rynek wszedł jednak w fazę ruchu bocznego. Niepokojące było na pewno to, że do wspomnianego zatrzymania doszło w rejonie środkowej linii Pitchforka (skonstruowanej na bazie wykresu intradayowego) i poziomu cenowego wytyczonego na bazie zniesienia 113% (wymienione zniesienie funkcjonuje często jako filtr cenowy dla wszelkich prób negowania poprzednich szczytów/dołków).

Kilkugodzinna konsolidacja zakończyła się jednak wybiciem dołem i ponownym przedostaniem się kontraktów poniżej strefy cenowej: 2394 - 2397 pkt. Na domiar złego odczyty z USA (PKB za III kwartał - dane ostateczne) okazały się gorsze od prognoz, co w konsekwencji jeszcze bardziej uaktywniło sprzedających. Ostatecznie kontrakty przetestowały intradayową barierę polpytową: 2380 - 2383 pkt, gdzie przebiegała także przełamana już w poniedziałek linia Pitchforka.

Po dość nerwowej końcówce, zamknięcie kontraktów wypadło jednak na poziomie: 2401 pkt, co stanowiło wzrost wartości FW20H10 wynoszący 0.84%.

Stronie popytowej udało się wczoraj naruszyć zakres oporu Fibonacciego: 2394 - 2397 pkt, co mogło już zostać potraktowane jako krótkoterminowy sygnał kupna. Zaproponowana strategia odznaczała się jednak sporym ryzykiem, gdyż w momencie, gdy notowania kontraktów przebiegały już ponad wskazanym przedziałem cenowym, indeks WIG 20 cały czas zmagał się jeszcze z analogiczną barierą podażową: 2370 - 2374 pkt (jak wiadomo bykom nie udało się ostatecznie pokonać tutaj sprzedających).

Naruszenie strefy: 2394 - 2397 pkt nie doprowadziło zatem wczoraj do testu kolejnej zapory cenowej: 2425 - 2427 pkt, zatem w tym kontekście strategia nie spełniła pokładanych w niej oczekiwań. Niemniej jednak nadal obowiązuje inradayowy sygnał kupna, gdyż nie doszło jeszcze do przełamania strefy: 2380 - 2382 pkt, pod którą umieszczone zostało zlecenie zabezpieczające.

Powiem szczerze, że gdyby dzisiaj niedźwiedziom udało się „uaktywnić” to zlecenie (co w sumie wydaje się dość prawdopodobnym scenariuszem), nie otwierałbym jeszcze w takiej sytuacji krótkich pozycji. Uczyniłbym to dopiero z chwilą zanegowania znanej nam już bariery popytowej: 2336 - 2342 pkt.

W przypadku kontynuacji ruchu wzrostowego, zwróciłbym uwagę na zakres 2425 - 2427 pkt, gdzie częściowo zrealizowałbym zysk z długich pozycji. Wychodzę również z założenia, że przełamanie wskazanej strefy należałoby potraktować jako zapowiedź testu grudniowego szczytu. Wątpię jednak, by w trakcie dzisiejszej sesji doszło do zanegowania w/w przedziału cenowego. Środowa, przedświąteczna sesja może bowiem upłynąć pod znakiem ruchu bocznego i niewielkiej aktywności inwestorów.

Tak czy inaczej przełamanie strefy wsparcia: 2380 - 2383 pkt wygenerowałoby techniczny sygnał słabości rynku (nie zamieściłem jej na załączonym wykresie), co w konsekwencji doprowadziłoby najprawdopodobniej do przedłużenia się konsolidacji. Nieco więcej o tych kwestiach napiszę jednak w swoich opracowaniach online, posługując się wykresem intradayowym kontraktów.

Paweł Danielewicz
analityk techniczny
DM BZ WBK

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |