12.10. Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 6 października, podwyższyli rekomendację dla akcji Cersanitu do "kupuj" z "trzymaj", obniżając cenę docelową akcji z 10,7 zł na 7,3 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 4,52 zł. W środę o godzinie 16.30 za jedną akcję spółki płacono 4,8 zł.
"Słabe wyniki za IV kw. '10 oraz I kw. '11 to przeszłość. Obecnie sytuacja finansowa spółki jest stabilna. Dług netto do EBITDA 12M wynosi 3,38, a po IV kw. '11 szacujemy, że wyniesie 2,95. Spółka nie podaje, na jakim poziomie są kowenanty umów kredytowych, ale według naszych szacunków dopiero wzrost zadłużenia o 150 mln PLN powoduje, że dług netto do EBITDA na koniec IV kw. '11 zbliża się do poziomu 3,5x. To wymaga dalszego osłabienia się PLN do USD i EUR oraz UAH do EUR o co najmniej 20 proc. powyżej poziomów z końca III kw. '11" - napisano w raporcie.
Analitycy podają, że marża brutto Cersanitu na sprzedaży w II kw. '11 wyniosła 18,2 proc., co stanowi wzrost o 2,7 proc. w stosunku do I kw. '11.
"Rewidujemy nasze prognozy na 2011 i 2012 rok, co prowadzi do obniżenia ceny docelowej z 10,7 PLN do 7,3 PLN. Podwyższamy rekomendację z trzymaj do kupuj dla akcji Spółki Cersanit" - napisano.
Analitycy prognozują, że Cersanit w '11 osiągnie przychody na poziomie 1.688 mln zł i 48,5 mln zł zysku netto, a w '12 przychody na poziomie 1.724 mln zł i 110,7 mln zł zysku netto. (PAP)
kam/ ana/
