20.12. Warszawa (PAP) - Analitycy Espirito Santo, w raporcie z 13 grudnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Magellan od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 55,9 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 42 zł, a ostatnia wycena akcji spółki na GPW to 40,99 zł.
Według oceny analityków BESI obecna sytuacja w sektorze finansowania służby zdrowia w Polsce, jak również środowisko makroekonomiczne wpływają pozytywnie na potencjał rozwojowy spółki.
"Rosnące potrzeby inwestycji medycznych w polskich szpitalach, wraz z pogłębiającym się zadłużeniem ich właścicieli, głównie samorządów, z dużą pewnością wpłyną na zwiększenie ich popytu na zewnętrzne finansowanie" - napisano w raporcie.
W ocenie analityków cel firmy zakładający 20-procentowy wzrost zysku netto, jest w pełni osiągalny w krótkiej perspektywie (lata 2012-2013), trudno jednak oczekiwać utrzymania takiej dynamiki w dłuższym okresie. Wzrost firmy wspiera rosnąca rola Magellana w zapewnianiu finansowania coraz bardziej zadłużonym samorządom. Dodatkowo brak restrykcyjnych wymagań kapitałowych i wysoki poziom zalewarowania spółki powinien przełożyć się na osiąganie ponadprzeciętnego zwrotu z zainwestowanego kapitału w kolejnych latach.
Analitycy uważają, że na rozwój spółki będą korzystnie wpływać czynniki makroekonomiczne, w tym dalsze obniżki stopy referencyjnej NBP, które w 2013 roku wesprą wzrost zysku netto dzięki niższym kosztom długu.
Wśród zagrożeń dla dalszego rozwoju spółki analitycy wymieniają przekształcania polskich szpitali publicznych w jednostki niepubliczne oraz rządowe inicjatywy zmierzające do poprawy kondycji finansowej polskich szpitali. Potencjalnym ograniczeniem dla rozwoju Magellana może być również wysokie uzależnienie firmy od zewnętrznego finansowania.(PAP)
gsu/ ana/
