Comp, żeby zostać głównym akcjonariuszem LSI Software, będzie musiał ogłosić wezwanie
W piątek, jak wynika z informacji "Parkietu", dojdzie do spotkania przedstawicieli Compu i LSI Software, na którym będą negocjowane ostateczne parametry transakcji, w wyniku której pierwsza firma przejmie kontrolę nad drugą. Finał rozmów początkowo planowany był na koniec października. Zamieszanie na rynkach finansowych spowodowało poślizg w negocjacjach.
O tym, że przejęciem LSI Software interesują się Comp i Elzab oraz zagraniczny inwestor branżowy, "Parkiet" pisał już dwa miesiące temu. - _ Obecnie na polu walki pozostała firma z Polski oraz podmiot zagraniczny, który trzymamy nieco w odwodzie na wypadek, gdyby rozmowy z krajowym partnerem nie doszły do skutku _ - wyjaśnił Grzegorz Siewiera, prezes LSI Software. Łódzka spółka specjalizuje się w produkcji oprogramowania dla gastronomii, branży hotelarskiej i sieci detalicznych.
Nie mówię "nie"
Prezes Siewiera nie chciał zdradzić, czy firmą, z którą LSI Software finalizuje negocjacje, jest Comp. Z kolei Jacek Papaj, prezes warszawskiej spółki, pytany, czy to właśnie z przedstawicielami LSI Software prowadzi rozmowy, powiedział jedynie "nie potwierdzam i nie zaprzeczam". Przyznał, że w ciągu kilkunastu dni kierowana przez niego spółka może poinformować o przejęciu firmy z branży. Wcześniej przedstawiciele Compu wielokrotnie deklarowali, że chcą poszerzyć grupę o podmiot produkujący oprogramowanie dla handlu detalicznego.
W skład grupy wchodzi teraz m.in. Novitus, bijący się z Elzabem o tytuł największego w Polsce producenta urządzeń fiskalnych. Oferta LSI Software doskonale uzupełniłaby portfolio nowosądeckiego przedsiębiorstwa. - Synergie pomiędzy naszą spółką a kupującym byłyby bardzo duże - przyznał prezes Siewiera.
Czuły punkt
Prezes LSI Software ujawnił, że potencjalny inwestor zakończył już badanie spółki. Twierdzi również, że większość szczegółów umowy inwestycyjnej została już wynegocjowana. Do ustalenia pozostała jednak jeszcze cena, jaką kupujący ma zapłacić za walory przejmowanej firmy. Gdy strony siadały do rozmów, papiery LSI Software kosztowały ponad 9 zł. W czwartek wyceniano je na 5,02 zł. - _ Cena zbliżona do rynkowej absolutnie mnie nie interesuje _ - zapowiedział Siewiera.
To on kontroluje obecnie 1,08 mln papierów, stanowiących 33 proc. kapitału LSI Software, dających aż 70 proc. głosów na WZA. Inwestor ma odkupić od niego pewien pakiet akcji i dodatkowo objąć nową emisję. W rezultacie stałby się największym udziałowcem łódzkiej spółki. Przekraczając próg 33 proc. głosów, musiałby ogłosić wezwanie na brakujące akcje do 66 proc. głosów.
Siewiera zapowiedział, że nie zamierza rezygnować z kierowania przedsiębiorstwem i pozbywać się reszty papierów. - _ LSI Software doskonale się rozwija. Nie wierzę, żeby zapowiadane spowolnienie gospodarcze miało istotny wpływ na spółkę, nie boję się więc ani o tegoroczne, ani o przyszłoroczne wyniki _ - oznajmił.
Podtrzymał plany, że w tym roku obroty grupy LSI Software sięgną 16-20 mln zł (Compu będą co najmniej 10 razy większe), a rentowność netto wyniesie 10 proc. Zapowiedział, że w 2009 r. firma, uwzględniając tylko wzrost organiczny, będzie rozwijać się w co najmniej 10-20 proc. tempie i utrzyma, a może nawet poprawi rentowność.
Dariusz Wolak
Tekst z kolumny nr 5 Gazety Giełdy Parkiet
