PEKAO
Bank opublikował skonsolidowane wyniki za III kwartał.
BM BPH W trzecim kwartale wynik odsetkowy wzrósł o 3,4% r/r do 1 206,3 mln zł, co pozytywnie zaskakuje rynek, który oczekiwał kwoty 1 194,5 mln zł (konsensus PAP). Z kolei wynik prowizyjny spadł o 14,4% r/r do 551,8 mln zł i w tym przypadku jest to wynik gorszy od oczekiwań na poziomie 571,2 mln zł. W minionym kwartale bank dokonał odpisów aktualizujących na kwotę 179,5 mln zł, co stanowi wzrost o 1/3 r/r oraz jest zgodne z oczekiwaniami inwestorów. Pozytywnie zaskoczyły również koszty operacyjne, które spadły o 2,2% r/r do 906,4 mln zł przy oczekiwaniach na poziomie 930,8 mln zł. Wynik operacyjny spadł o 1,2% r/r ale utrzymał się powyżej 1 mld zł. Na poziomie wyniku netto spółka mocno zaskoczyła osiągając kwotę 798,3 mln zł (wzrost o 11,8% r/r), podczas gdy konsensus rynkowy wskazywał na kwotę 100,6 mln zł niższą. Po III kwartałach wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 47,9%, tyle samo, co w analogicznym okresie roku ubiegłego. Na koniec września współczynnik wypłacalności banku wzrósł do 18,86% z 16,98%
na koniec ubiegłego roku.
TAURON PE
Spółka opublikowała skonsolidowane sprawozdanie za 3Q.
BM BPH Opublikowane wyniki są wyższe od oczekiwań rynkowych. Skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w 3Q 420,1 mln zł (+45% r/r), co wyraźnie przebiło konsensus, zakładający wypracowanie zysku w wysokości 364,4 mln zł. Przychody ze sprzedaży w 3Q wyniosły natomiast 5 900 mln zł (+22% r/r), podczas gdy rynek zakładał wzrost przychodów o 19% r/r, do 5 731 mln zł. Skonsolidowany zysk operacyjny grupy wyniósł 589,5 mln zł (+54% r/r) i okazał się o 6% wyższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 556,3 mln zł. Skonsolidowana EBITDA wzrosła o 36,8% r/r do 1 005 mln zł, również przebijając oczekiwania na poziomie 949,7 mln zł. Narastająco, po 3Q br. energetyczna grupa wypracowała 1 339 mln zl zysku netto (+31% r/r), 1 846 mln zł skonsolidowanego EBIT (+40% r/r), 3 075 mln zl skonsolidowanej EBITDA (+30% r/r) przy obrotach na poziomie 18 214 mln zl (+20% r/r). Przepływy operacyjne grupy po 3Q wzrosły o 50% r/r do 2 668 mln zl. W 3Q grupa wyprodukowała 4,85 TWh energii,
czyli o prawie 5% mniej niż rok wcześniej. Dystrybucja energii elektrycznej była o 24% r/r wyższa i wyniosła w trzecim kwartale 11,54 TWh. Grupa sprzedała 10,61 TWh energii elektrycznej klientom detalicznym, co w stosunku do analogicznego okresu 2011 roku oznacza wzrost o 28%./konsensus PAP/
GPW
Wprowadzona od stycznia 2013 roku zmiana opłat transakcyjnych w skali grupy GPW spowoduje spadek przychodów o znacznie mniej niż 10%, między 5 a 10% - poinformował prezes GPW Ludwik Sobolewski. Jak ocenił, nie ma szans na powtórzenie w tym roku całorocznego zysku netto za ubiegły rok.
*BM BPH *Uwzględniając istotny spadek obrotów na Książęcej w ostatnim okresie (od I do X br. -21,8% r/r na akcjach), informacja o spadku zysków w 2012 r. nie powinna stanowić zaskoczenia. Po 3Q zysk netto operatora warszawskiego parkietu spadł do 25,9 mln zł z 38,1 mln zł przed rokiem. W całym 2011 r. spółka wygenerowała 134 mln zł a aktualny konsensus Bloomberga zakłada osiągnięcie w br. 122 mln zł zysku netto, implikując wycenę spółki przy P/E’12=12,7.
Biuro Maklerskie Banku BPH
