Mennica Polska przeszła całkowicie w prywatne ręce

Zgodnie z zapowiedziami Skarb Państwa sprzedał inwestorom finansowym 31,6 proc. akcji Mennicy. 10,3 proc. papierów zbył również państwowy Bank Gospodarstwa Krajowego, który wcześniej nie komentował, jak zachowa się wobec prywatyzacyjnych planów MSP. Resort pozyskał z transakcji 262 mln zł, a bank 85 mln zł.

Dwa tygodnie temu pisaliśmy, że Skarb Państwa zamierza zamknąć transakcję do końca kwietnia. Wskazywaliśmy na bardzo duże zainteresowanie akcjami Mennicy.

Niskie dyskonto

Udziałowcy sprzedali akcje warszawskiej spółki po 126 zł każda (średnia z sześciu miesięcy to 135 zł) – czyli z prawie trzyprocentowym dyskontem w stosunku do kursu z dnia poprzedzającego transakcję. To znacznie mniej, niż zakładali zarządzający funduszami – oczekiwali nawet 10–15 proc. dyskonta. Wczoraj kurs Mennicy, na spadkowym rynku, wzrósł o 3 proc., do 133,4 zł.

Budowa księgi popytu zaplanowana na dwa dni trwała jeden dzień. Jak podkreślili przedstawiciele organizatorów transakcji – DM PKO BP, DM BZ WBK oraz JP Morgan – niewielkie dyskonto i nadsubskrypcja świadczą o dobrym postrzeganiu spółki przez rynek. Walory trafiły głównie do krajowych inwestorów – w mniej więcej równych proporcjach do TFI i OFE.

Państwowe papiery zostały sprzedane w 34 transakcjach – w trzech przypadkach pakiety stanowiły nieco ponad 5 proc. kapitału – ich nabywcy będą się więc musieli ujawnić. Według naszych informacji największe pakiety kupiły m.in. fundusze inwestycyjne PZU i Aviva.

Największym udziałowcem Mennicy – z 42,3 proc. akcji – pozostaje Zbigniew Jakubas (z rodziną kontroluje ponad 51 proc. kapitału). Inwestor nie chce komentować roszad w akcjonariacie. – Można oczekiwać, że ożywi się handel akcjami – podsumowuje. Jakubas nie dostał od MSP propozycji nabycia papierów.

Wzrośnie zainteresowanie

– Mennica jest ciekawą spółką, jest dobrze zarządzana i ma perspektywy rozwoju – ocenia Marcin Szuba, zarządzający w PZU Asset Management i PZU TFI. – Do tej pory akcje były skoncentrowane w rękach dwóch silnych podmiotów, zmiany w akcjonariacie przyczynią się do poprawy płynności papierów i zainteresowania nimi przez inwestorów – dodaje, podkreślając wzrost kursu i wolumenu obrotów w dniu transakcji MSP z funduszami.

W ostatnich miesiącach warszawskiej spółce nie udało się kupić mennicy w Czechach ani przekonać Skarbu Państwa do sprzedaży akcji Ruchu w ramach wezwania. Prezes Mennicy Tadeusz Steckiewicz zapewnia jednak, że firma dalej będzie poszukiwać możliwości rozbudowy grupy, ale nie chce wchodzić w szczegóły.

– Przejęcia muszą być realizowane w oparciu o rachunek ekonomiczny i przynosić Mennicy korzyści w perspektywie kilku lat – podsumowuje. Najbliższe miesiące Mennica poświęci na umacnianie pozycji na rynkach, na których już jest obecna: spółka między innymi uruchamia projekt Wrocławskiej Karty Miejskiej, zamierza rozwinąć projekt Dukata Lokalnego. Oprócz tego Mennica rozpoczęła kampanię promującą wśród klientów indywidualnych zakup złota inwestycyjnego, a także zapoczątkowała sprzedaż srebra w sztabach.

Adam Roguski
PARKIET