Sygnity do 2010 r. będzie miało marżę EBITDA poniżej 8 proc.- DM BZ WBK
1.12.Warszawa (PAP) - DM BZ WBK w raporcie z 25 listopada wydał
zalecenie "kupuj" Sygnity, ustalając cenę docelową akcji
informatycznej spółki na koniec 2009 r. na 42...
Raport został sporządzony przy cenie akcji Sygnity na poziomie 25,6 zł, a w poniedziałek około godz. 11.40 za walory spółki płacono 25 zł.
"Przewidujemy utrzymanie przez Sygnity marży EBITDA poniżej progu 8 proc. do roku 2010, co w połączeniu z dziesiątkami milionów złotych obniżającej zysk netto niegotówkowej amortyzacji, obniży atrakcyjność spółki mierzoną wyceną porównawczą" - napisano w raporcie.
"Jednakże efektywne zmniejszanie kosztów oraz zadłużenia uzdrowiło spółkę, sprawiając, iż pozytywny efekt dźwigni operacyjnej będzie łatwo osiągalny po wygraniu większego kontraktu" - dodano.
Analitycy zwracają uwagę na efekty restrukturyzacji spółki, choć ich zdaniem tempo poprawy uległo spowolnieniu.
"Wydaje się, że tempo poprawy sytuacji w Sygnity uległo lekkiemu osłabieniu, głównie w związku z narastającą niepewnością w związku ze spowolnieniem globalnej gospodarki. Mimo to spółka nadal dotrzymuje swoich obietnic, odnotowując zysk EBIT i netto na działalności podstawowej w kolejnym kwartale" - napisano w raporcie.
"Ponadto, zadłużenie Sygnity zostanie niemalże w pełni spłacone już na początku 2009 r., tym samym uśmierzając główną obawę inwestorów" - dodano.
W ocenie analityków DM BZ WBK zmiany własnościowe w polskim segmencie energetycznym stanowią poważną szansę wzrostu dla Sygnity, które posiada gotowe rozwiązania dla tego sektora.
Według prognoz DM BZ WBK Sygnity w 2008 r. będzie miało 8,7 mln zł zysku netto, 16,6 mln zł zysku operacyjnego i 1 mld zł przychodów, a rok później 23,1 mln zł zysku netto, 31,2 mln zł zysku operacyjnego i 974 mln zł przychodów.(PAP)
gsu/ gor/