BPH FIZ MULTI INWESTYCJA -

05.03.2012 17:39

	WYBRANE DANE FINANSOWE	2011
	Przychody z lokat	8 708
	Koszty funduszu netto	7 536
	Przychody z lokat netto	1 172
	Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	-7 362
	Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	188
	Wynik z operacji	-6 002
	Zobowiązania	301 767
	Aktywa	423 495
	Aktywa netto	121 727
	Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	1 280 471
	Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	95,06
	Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny	-4,69

WYBRANE DANE FINANSOWE
STRONA TYTUŁOWA
INFORMACJE O FUNDUSZU
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
KOREKTA SPRAWOZDANIA
PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)
BILANS
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
INFORMACJA DODATKOWA
OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA
OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
TABELA GŁÓWNA
AKCJE
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE
PRAWA DO AKCJI
PRAWA POBORU
KWITY DEPOZYTOWE
LISTY ZASTAWNE
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
INSTRUMENTY POCHODNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
TYTUŁY UCZESTNICTWA
WIERZYTELNOŚCI
WEKSLE
DEPOZYTY
WALUTY
NIERUCHOMOŚCI
STATKI MORSKIE
INNE
GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT
INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE
NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU
NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
NOTA-5 RYZYKA
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE
NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU
NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
NOTA-10 DOCHODY I CH DYSTRYBUCJA
NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport roczny FIZ-R-E
za rok obrotowy	2011	obejmujący okres od	2011-05-27	do	2011-12-31
oraz poprzedni rok obrotowy	1900	obejmujący okres od	1900-01-01	do	1900-01-01
Podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)
	Data przekazania:	2012-03-05
	BPH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY MULTI INWESTYCJA
	(pełna nazwa funduszu)
	BPH FIZ MULTI INWESTYCJA		BPH TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SA
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	00-203		WARSZAWA
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	BONIFRATERSKA		17
	(ulica)		( numer)
	(22) 538-97-77		(22) 538-97-98		info@bphtfi.pl
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
	1070019695				www.bphtfi.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)
DELOITTE AUDYT Sp. z o.o.		2012-02-29
(podmiot uprawniony do badania)		(data wydania opinii)
Raport roczny zawiera:
TRUE	Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa
TRUE	Roczne sprawozdanie finansowe
		TRUE	Wprowadzenie	TRUE	Rachunek wyniku z operacji	TRUE	Noty objaśniające
		TRUE	Zestawienie lokat	TRUE	Zestawienie zmian w aktywach netto	TRUE	Informacja dodatkowa
		TRUE	Bilans	TRUE	Rachunek przepływów pieniężnych	TRUE	Wybrane dane finansowe
TRUE	Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)
TRUE	Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego
TRUE	Oświadczenie depozytariusza
TRUE	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
TRUE	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu
	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	FALSE
						Waluta sprawozdania finansowego:	zł
	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:
		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:
		(nazwa funduszu)
Bieżące roczne sprawozdanie finansowe jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym w działalności funduszu. W związku z tym Fundusz nie wykazuje danych porównawczych za poprzednie okresy.
Plik	Opis

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO


	Plik	Opis
	MI wprowadzenie.pdf

	KOREKTA SPRAWOZDANIA


	Plik	Opis

	PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA


	Plik	Opis
	MI list zarzadu.pdf

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)


	Plik	Opis
	MI sprawozdanie z dzialalnosci.pdf

BILANS	2011 rok	rok
Aktywa	423 495	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 517	0
Należności	1 512	0
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu	233 693	0
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	130 099	0
dłużne papiery wartościowe	129 903	0
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	54 675	0
dłużne papiery wartościowe	37 806	0
Nieruchomości	0	0
Pozostałe aktywa	0	0
Zobowiązania	301 767	0
Aktywa netto (I-II)	121 727	0
Kapitał funduszu	127 730	0
Kapitał wpłacony	131 719	0
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)	-3 989	0
Dochody zatrzymane	-6 190	0
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	1 172	0
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	-7 362	0
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	188	0
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	121 727	0
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	1 280 471	0
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	95,06	0,00
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	1 215 168
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	95,06
Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Zasymilowana seria A i B: 1 280 471 szt.
Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
Zasymilowana seria A i B: 95,06 zł.

	RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2011-05-27	od
	do 2011-12-31	do
	Przychody z lokat	8 708
	Dywidendy i inne udziały w zyskach	14
	Przychody odsetkowe	8 694
	Odsetki od depozytów i rachunków bankowych	852
	Odsetki od papierów wartościowych	3 176
	Odpis dyskonta	4 666
	Przychody związane z posiadaniem nieruchomości	0
	Dodatnie saldo różnic kursowych	0
	Pozostałe	0
	Koszty funduszu	7 536
	Wynagrodzenie dla towarzystwa	1 739
	Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0
	Opłaty dla depozytariusza	34
	Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	25
	Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	60
	Usługi w zakresie rachunkowości	0
	Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0
	Usługi prawne	1
	Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne	0
	Koszty odsetkowe	5 358
	Koszty związane z posiadaniem nieruchomości	0
	Ujemne saldo różnic kursowych	285
	Pozostałe	34
	Koszty pokrywane przez towarzystwo	0
	Koszty funduszu netto (II-III)	7 536
	Przychody z lokat netto (I-IV)	1 172
	Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	-7 175
	Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	-7 362
	z tytułu różnic kursowych	-567
	Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	188
	z tytułu różnic kursowych	87
	Wynik z operacji	-6 002
	Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny	-4,69
	Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-4,69

	ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO	od 2011-05-27	od
	do 2011-12-31	do
	Zmiana wartości aktywów netto	121 727
	Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	0
	Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:	-6 002
	przychody z lokat netto	1 172
	zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	-7 362
	wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat	188
	Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji	-6 002
	Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)	0
	z przychodów z lokat netto	0
	ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat	0
	z przychodów ze zbycia lokat	0
	Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:	127 730
	zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)	131 719
	zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)	-3 989
	Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym	121 727
	Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego	121 727
	Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym	116 520
	Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych	1 280 471,00
	Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:	1 280 471,00
	liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	1 323 392,00
	liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	42 921,00
	saldo zmian	1 280 471,00
	Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:	1 280 471,00
	liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	1 323 392,00
	liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	42 921,00
	saldo zmian	1 280 471,00
	Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	1 215 168,00
	Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	-4,94
	wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	100,00
	wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	95,06
	procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	-4,94
	minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	92,20
	data wyceny	2011-09-21
	maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	100,52
	data wyceny	2011-07-27
	wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym	95,12
	data wyceny	2011-12-30
	Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	95,06
	Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:	6,47
	procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa	1,49
	procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0,00
	procentowy udział opłat dla depozytariusza	0,03
	procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	0,02
	procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości	0,00
	procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0,00

	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2011-05-27	od
	do 2011-12-31	do
	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-124 213
	Wpływy	10 413 704
	Z tytułu posiadanych lokat	4 688
	Dywidendy	14
	Odsetki od obligacji	4 674
	Z tytułu zbycia składników lokat	10 407 489
	Waluta	666 790
	Akcje i prawa z nimi związane	7 729
	Obligacje	7 649 886
	Bony skarbowe	912 763
	Prawa pochodne	656 055
	Depozyty	509 265
	Inne papiery wartościowe	5 000
	Pozostałe	1 527
	w tym odsetki od lokat i rachunków bankowych	758
	Wydatki	10 537 917
	Z tytułu posiadanych lokat	0
	Z tytułu nabycia składników lokat	10 536 306
	Waluta	664 473
	Akcje i prawa z nimi związane	9 112
	Obligacje	7 716 088
	Bony skarbowe	911 393
	Prawa pochodne	666 030
	Depozyty	526 541
	Inne papiery wartościowe	42 670
	Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	1 481
	Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0
	Z tytułu opłat dla depozytariusza	26
	Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	24
	Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	60
	Z tytułu usług w zakresie rachunkowości	0
	Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0
	Z tytułu usług prawnych	1
	Z tytułu posiadania nieruchomości	0
	Pozostałe	18
	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	127 730
	Wpływy	131 719
	Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych	131 719
	Z tytułu zaciągniętych kredytów	0
	Z tytułu zaciągniętych pożyczek	0
	Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	0
	Odsetki	0
	Pozostałe	0
	Wydatki	3 989
	Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych	3 989
	Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów	0
	Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek	0
	Z tytułu wyemitowanych obligacji	0
	Z tytułu wypłaty przychodów	0
	Z tytułu udzielonych pożyczek	0
	Odsetki	0
	Pozostałe	0
	Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	0
	Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	3 517
	Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	0
	Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	3 517

	INFORMACJA DODATKOWA
	Tabela Uzupełaniająca - Wystandaryzowane Instrumenty Pochodne: -29EURO-BUND FUTR MAR12: -25US 10YR NOTE (CBT) MAR12:-11 Tabela Główna:* Wartość instrumentów pochodnych obejmuje niezrealizowaną stratę na transakcjach futures w wysokości 374 tys. zł., która nie jest ujęta w wartości składników lokat prezentowanych w bilansie
	Plik	Opis
	MI inf dodatkowa.pdf

	OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO


	Plik	Opis
	MI osw zarzadu.pdf

	OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA


	Plik	Opis
	MI osw depozytariusza.pdf

	OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH


	Plik	Opis
	MI opinia bieglego rewidenta.pdf	.

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH


	Plik	Opis
	MI raport bieglego rewidenta.pdf	.

SKŁADNIKI LOKAT	2011 rok	rok
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje	266	196	0,05	0	0	0,00
Warranty subskrypcyjne	0	0	0,00	0	0	0,00
Prawa do akcji	0	0	0,00	0	0	0,00
Prawa poboru	0	0	0,00	0	0	0,00
Kwity depozytowe	0	0	0,00	0	0	0,00
Listy zastawne	0	0	0,00	0	0	0,00
Dłużne papiery wartościowe	168 341	167 709	39,60	0	0	0,00
Instrumenty pochodne	0	-358	-0,08	0	0	0,00
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	0	0	0,00	0	0	0,00
Jednostki uczestnictwa	0	0	0,00	0	0	0,00
Certyfikaty inwestycyjne	0	0	0,00	0	0	0,00
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą	0	0	0,00	0	0	0,00
Wierzytelności	0	0	0,00	0	0	0,00
Weksle	0	0	0,00	0	0	0,00
Depozyty	16 759	16 853	3,98	0	0	0,00
Waluty	0	0	0,00	0	0	0,00
Nieruchomości	0	0	0,00	0	0	0,00
Statki morskie	0	0	0,00	0	0	0,00
Inne	0	0	0,00	0	0	0,00

	AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	UNICREDIT SPA (IT0004781412)	Aktywny Rynek - Rynek Regulowany	Borsa Italiana	6 900	Włochy	266	196	0,05

| | WARRANTY SUBSKRYPCYJNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA DO AKCJI | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA POBORU | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | KWITY DEPOZYTOWE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | LISTY ZASTAWNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Emitent | Kraj siedziby emitenta | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Rodzaj listu | Podstawa emisji | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
O terminie wykupu do 1 roku:								11 041	37 691	37 806	8,93
Obligacje
nie dotyczy
Bony skarbowe
nie dotyczy
Bony pieniężne
nie dotyczy
Inne								11 041	37 691	37 806	8,93
VOLKSWAGEN BANK 20120206	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Volkswagen Bank Polska S.A.	Polska	2012-02-06	0	14 000 000,00	28	13 868	13 923	3,29
BGŻ 20120301	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Bank Gospodarki Żywnościowej S.A.	Polska	2012-03-01	0	13 000 000,00	13	12 823	12 884	3,04
PEKAO 20120510	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Bank Pekao S.A.	Polska	2012-05-10	5,34	5 000 000,00	5 000	5 000	5 000	1,18
PEKAO 20120614	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Bank Pekao S.A.	Polska	2012-06-14	5,39	6 000 000,00	6 000	6 000	6 000	1,42
O terminie wykupu powyżej 1 roku:								134 700	130 649	129 903	30,67
Obligacje								134 700	130 649	129 903	30,67
WZ0115 (PL0000106480)	Aktywny Rynek - Rynek Regulowany	Treasury Bond Spot	Skarb Państwa Polski	Polska	2015-01-25	4,77	15 000 000,00	15 000	14 948	14 931	3,52
DS1020 (PL0000106126)	Aktywny Rynek - Rynek Regulowany	Treasury Bond Spot	Skarb Państwa Polski	Polska	2020-10-25	5,25	119 700 000,00	119 700	115 702	114 972	27,15
Bony skarbowe
nie dotyczy
Bony pieniężne
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy

INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Wystandaryzowane instrumenty pochodne:						29	-374	-0,09
EURO-BUND FUTR MAR12	Aktywny rynek - Rynek regulowany	EUREX	EUREX	Niemcy	Obligacja rządu Niemiec o oprocentowaniu 6% i terminie zapadalności od 8,5 do 10,5	25	-350	-0,08
SILVER FUTURE MARCH12	Aktywny rynek - Rynek regulowany	CMX-Commodity Exchange	CMX-Commodity Exchange	Stany Zjednoczone	Srebro	7	35	0,01
US 10YR NOTE (CBT) MAR12	Aktywny rynek - Rynek regulowany	CBT- CHICAGO BOARD of TRADE	CBT- CHICAGO BOARD of TRADE	Stany Zjednoczone	Obligacje rządu USA o oprocentowaniu 6% i terminie zapadalności nie dłuższym niż 10 lat od daty wygaśnięcia kontraktu	11	-60	-0,01
Niewystandaryzowane instrumenty pochodne						3	16	0,00
FX SWAP EUR/PLN	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Bank PEKAO SA	Polska	1 470 000 EUR	1	-17	0,00
FX SWAP USD/PLN	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Societe Generale S.A.	Polska	720 000 USD	1	-26	-0,01
FX SWAP CZK/PLN	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	Bank PEKAO SA	Polska	28 852 000 CZK	1	59	0,01

| | UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ | Nazwa spółki | Siedziba spółki | Kraj siedziby spółki | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Jednostki uczestnictwa
	Certyfikaty inwestycyjne

| | TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WIERZYTELNOŚCI | Nazwa i rodzaj podmiotu | Kraj siedziby podmiotu | Termin wymagalności | Rodzaj świadczenia | Wartość świadczenia w tys. | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WEKSLE | Wystawca | Data płatności | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD						16 759		16 853	3,98
LOKATA OVERNIGHT	Bank BPH S.A.	POLSKA	PLN	4,00	728 000,00	728	728 079,77	728	0,17
LOKATA OVERNIGHT	Bank BPH S.A.	POLSKA	EUR	0,20	4 000,00	18	4 000,02	18	0,00
LOKATA OVERNIGHT	Bank BPH S.A.	POLSKA	USD	0,20	4 000,00	14	4 000,02	14	0,00
LOKATA TERMINOWA (21.11.2011-22.02.2012)	PKO Bank Polski S.A.	POLSKA	PLN	5,42	16 000 000,00	16 000	16 093 650,35	16 094	3,80
W walutach państw nienależących do OECD
nie dotyczy

	WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

	NIERUCHOMOŚCI	Rok oddania do użytku	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Prawa własności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Prawa współwłasności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Użytkowanie wieczyste:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne

| | STATKI MORSKIE | Kraj rejestracji statku | Klasa statku | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | INNE | Emitent (wystawca) | Kraj siedziby emitenta (wystawcy) | Istotne parametry | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa	Obligacje	134 700	130 649	129 903	30,67
Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD	nie dotyczy

	INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO	Emitent	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	nie dotyczy

	SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	nie dotyczy

	PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD	Nazwa emitenta	Kraj siedziby emitenta	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	nie dotyczy

	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI


	Plik	Opis
	MI nota 1.pdf

	NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	2011 rok
	Z tytułu zbytych lokat	0
	Z tytułu instrumentów pochodnych	0
	Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych	0
	Z tytułu dywidendy	0
	Z tytułu odsetek	1 512
	Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów	0
	Z tytułu udzielonych pożyczek	0
	Pozostałe	0

	NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	2011 rok
	Z tytułu nabytych aktywów	116 790
	Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu	184 695
	Z tytułu instrumentów pochodnych	0
	Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne	0
	Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0
	Z tytułu wypłaty dochodów funduszu	0
	Z tytułu wypłaty przychodów funduszu	0
	Z tytułu wyemitowanych obligacji	0
	Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów	0
	Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów	0
	Z tytułu gwarancji lub poręczeń	0
	Z tytułu rezerw	282
	Pozostałe zobowiązania	0

NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Banki:			3 517
BANK BPH S.A.	zł	502	502
BANK BPH S.A.	EUR	1	2
BANK BPH S.A.	USD	0	1
JP Morgan Securities Ltd.	EUR	80	351
JP Morgan Securities Ltd.	USD	778	2 660
II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:			7 084
BANK BPH S.A.	zł	2 259	2 259
BANK BPH S.A.	EUR	1	6
BANK BPH S.A.	USD	7	25
BANK BPH S.A.	CHF	5	17
JP Morgan Securities Ltd.	EUR	157	694
JP Morgan Securities Ltd.	USD	1 195	4 085
III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:	0

	NOTA-5 RYZYKA

	Plik	Opis
	MI nota-5.pdf
	MI nota-6.pdf

	NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE	Typ zajętej pozycji	Rodzaj instrumenty pochodnego	Cel otwarcia pozycji	Wartość otwartej pozycji	Wartość przyszłych strumieni pieniężnych	Terminy przyszłych strumieni pieniężnych	Kwota będąca podstawą przyszłych płatności	Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego	Termin wykonania instrumentu pochodnego
	Szczegóły dotyczące noty 6 znajdują się w załączniku przy nocie 5.

	NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU	Wartość na dzień bilansowy w tys. zł
	Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:	233 693
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk	233 693
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk	0
	Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:	184 695
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk	184 695
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk	0
	Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych	0
	Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych	0

NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki)	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia	Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach	tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta
W bieżącym okresie bilansowym Fundusz nie zaciągał kredytów ani pożyczek pienięznych w kwocie przekraczającej 1% wartości aktywów Funduszu.
UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach
W bieżącym okresie bilansowym Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych.

NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU	jednostka	waluta	2011 rok
Aktywa	w tys.	zł	3 241
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.
w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego	w tys.
w walucie obcej
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.
Środki pieniężne	w tys.	zł	3 014
w walucie obcej	w tys.	EUR	80
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	354
w walucie obcej	w tys.	USD	779
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	2 661
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku	w tys.	zł	196
w walucie obcej	w tys.	EUR	44
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	196
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym	w tys.	zł	31
w walucie obcej	w tys.	EUR	4
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	18
w walucie obcej	w tys.	USD	4
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	14
Razem	w tys.

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU
Składniki lokat	Dodatnie różnice kursowe	Ujemne różnice kursowe
Zrealizowane	Niezrealizowane	Zrealizowane	Niezrealizowane
Akcje	1	0	0	0
Warranty subskrypcyjne	0	0	0	0
Prawa do akcji	0	0	0	0
Prawa poboru	0	0	0	0
Kwity depozytowe	0	0	0	0
Listy zastawne	0	0	0	0
Dłużne papiery wartościowe	605		0	0
Instrumenty pochodne	4 068	236	-5 241	-149
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	0	0	0	0
Jednostki uczestnictwa	0	0	0	0
Certyfikaty inwestycyjne	0	0	0	0
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą	0	0	0	0
Wierzytelności	0	0	0	0
Weksle	0	0	0	0
Depozyty	0	0	0	0
Waluty	0	0	0	0
Nieruchomości	0	0	0	0
Statki morskie	0	0	0	0
Inne	0	0	0	0

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	kurs w stosunku do zł	waluta
2011-12-30	4,41	EUR
2011-12-30	3,41	USD

NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA
ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.	Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku	-6 263	172
Dłużne papiery wartościowe	879	616
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku	-1 100	16
Dłużne papiery wartościowe	47	0
Nieruchomości	0	0
Pozostałe	0	0
WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
Wypłacone przychody z lokat:	0
Dywidendy i inne udziały w zyskach	0
Przychody odsetkowe	0
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości	0
Dodatnie saldo różnic kursowych
Pozostałe:	0
Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat	0
WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.	Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty	Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty	Wpływ na wartość aktywów w tys.	Wpływ na wartość aktywów netto w tys.
Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:	0	0,00	0,00	0	0
Fundusz nie wypłaca dochodów swoim uczestnikom

	NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
	I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0
	Opłaty dla depozytariusza	0
	Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	0
	Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	0
	Usługi w zakresie rachunkowości	0
	Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy	0
	Usługi prawne	0
	Usługi wydawnicze w tym poligraficzne	0
	Koszty związane z posiadaniem nieruchomości	0
	Pozostałe:	0
	II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
	Część stała wynagrodzenia	1 739
	Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu	0
	III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	(zbyty składnik lokat)	0
	(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)	0

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2012-03-05	ARTUR CZERWOŃSKI	PREZES ZARZĄDU	.
2012-03-05	MARCIN BEDNAREK	WICEPREZES ZARZĄDU	.
2012-03-05	ALEKSANDER MOKRZYCKI	WICEPREZES ZARZĄDU	.

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2012-03-05	.	.	.