10.07. Warszawa (PAP) - Analitycy Espirito Santo, w raporcie z 3 lipca, obniżyli cenę docelową akcji Grupy Lotos do 55,7 zł z 56,3 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Na zmianę ceny docelowej z jednej strony miało wpływ obniżenie prognoz na 2013 r. (prognozowany zysk EBITDA liczony metodą LIFO został skorygowany o 11 proc.) z drugiej zaś uwzględnienie w nim projektu modernizacji rafinerii. Projekt, który został przedstawiony przy okazji ostatniej aktualizacji strategii według wyliczeń analityków dodaje ok. 3,8 zł na akcję.
W ocenie analityków Espirito Santo duża skala inwestycji, ogłoszona przez Lotos (do 8 mld zł), biorąc pod uwagę i tak już wysoki poziom dźwigni finansowej na poziomie 3,3x na koniec 2012 roku (zadłużenie netto / skorygowany zysk EBITDA liczony metodą LIFO) oznacza, że w nadchodzących kwartałach istnieje ryzyko podniesienia kapitału.
Raport wydano przy kursie akcji Grupy Lotos na poziomie 37,9 zł. W środę o godz. 9.40 za jedną akcję spółki płacono 36,8 zł.(PAP)
gsu/ ana/
