Inwestorzy obawiają się powrotu spadków

W poniedziałek nastroje popsuły wypowiedzi niemieckich polityków, wyrażających wątpliwości, co do rychłego wypracowania planu ratunkowego dla strefy euro, z kolei we wtorek strona popytowa miała przeciwko sobie dane makro, przynajmniej te przedpołudniowe. Jeszcze przed rozpoczęciem notowań dowiedzieliśmy się, że chińska gospodarka zwalnia tempo rozwoju szybciej od oczekiwań – PKB za III kwartał 2011 rosło o 9,1%, a nie jak się spodziewano +9,3%. W obliczu tej wiadomości niewiele już znaczył wrześniowy wzrost produkcji o 13,8%, czyli lepiej od prognozy 13,5%. Pojawiło się również ostrzeżenie ze strony Moody’s o możliwości obniżki ratingu Francji w przyszłości.

Kolejna ważna wiadomość to bardzo słaby odczyt wskaźnika nastrojów wśród niemieckich inwestorów i finansistów, badany przez instytut ZEW, który za wrzesień wyniósł -48,3 pkt, a prognoza była -44,8 pkt. WIG20 nie wyróżniał się na tle innych indeksów europejskich. Wystartował spadkiem o przeszło 1,5% i przez kilka kolejnych godzin utrzymywał się na zbliżonym poziomie. Po południu zaczęły nadchodzić raporty kwartalne spółek amerykańskich i raczej były lepsze od prognoz. Dobre wyniki zaprezentowały m.in. Coca Cola, Johnson&Johnson, Bank of America, gorsze IBM i Goldman Sachs. O 14:30 jeszcze opublikowano odczyt o inflacji w cenach producentów w USA, który w ujęciu podstawowym pokazał +0,2%, a nie +0,1% (jak prognozowano), co w sumie wypracowało podstawy do odbicia na Wall Street o poniedziałkowych około dwuprocentowych spadkach.

Tak się też stało i giełdy w Stanach Zjednoczonych po początkowym spadku, szybko wyszły nad kreskę. WGPW skorzystała na dobrym otwarciu za oceanem i ostatnie godziny sesji należały do strony popytowej, której udało się całkowicie zredukować spadki na zamknięciu. WIG20 zakończył dzień wzrostem o 0,1% (2288 pkt), ale obrót 516 mln PLN pokazał, że kupujący nie wierzą w kontynuację październikowych wzrostów.

Analizując notowania na wczorajszej sesji można uznać, że z technicznego punktu widzenia sesja niewiele zmienia. Słaby start sprawił, że kurs indeksu przetestował wsparcie na 39 000 pkt, ale ostatecznie zamknięcie wypadło w okolicach kursu odniesienia. WIG wzrósł o 0,03% przy obrocie sięgającym po sesji 658 mln zł. Obrazem graficznym zmagań była niska biała świeca, pozbawiona górnego cienia. Końcówka sesji zmotywowała kupujących, ale sił nie wystarczyło już na potencjalny atak na ostatnie szczyty. Istotnym elementem dla byków pozostaje utrzymanie kursu powyżej średniej czterdziestopięciosesyjnej oraz najbliższego wsparcia. Spośród szybkich oscylatorów ruch rynku potwierdził tylko RSI, jednak już zarówno Composite Index jak i Derivative Oscillator zniżkowały, co sugeruje zachowanie ostrożności w kolejnych dniach. W scenariuszu kontynuacji zwyżki, kluczowym oporem pozostaje maksimum na 40 733 pkt, którego pokonanie stanowić będzie jednoznacznie pozytywny sygnał, otwierający drogę do maksimów z końcówki
sierpnia. W przeciwnym wypadku rynek wspierać będą poziomy z okolic 39 000 pkt oraz średnie ruchome.

1) Orbis w dniu 18 października 2011 roku podpisał przyrzeczoną umowę sprzedaży nieruchomości hotelu Francuski w Krakowie, pomiędzy Orbis S.A. oraz EMIR 19 Sp. z o.o. (50% udziałów w spółce posiada ALTERCO). Łączna cena wyniosła 20,5 mln zł.
2) Orbis poinformował o poziomie przychodów i operacyjnych wskaźnikach hotelowych GK w okresie styczeń-wrzesień 2011 r. i III kwartale 2011 r. Przychody GK Orbis wyniosły 621 mln zł (-0,5% w stosunku do analogicznego okresu w 2010 r.) a w III kwartale 2011 r. 224,5 mln zł (-0,1% r/r). Frekwencja w III kwartale wyniosła 61,7% (+4,6 pp r/r), średnia cena z pokój 223,5 zł (+4,1% r/r) a przychód na jeden pokój 138zł (+12,7% r/r).

MEDIATEL
Spółka zawarła ugodę pomiędzy Mediatel a TATA Communications ULC w związku powództwem w sprawie o zapłatę faktur za usługi telekomunikacyjne. Zgodnie z treścią zawartej ugody TATA Communications ULC zapłaciła Mediatel kwotę 93.427,93 EURO.

PGNiG
W związku z prawdopodobnym przesunięciem rozpoczęcia produkcji ze złoża Skarv na Norweskim Szelfie Kontynentalnym z IV Q 2011 r. na I Q 2012 r. aktualizacji uległa prognoza wydobycia gazu ziemnego oraz ropy naftowej. Zgodnie z nową prognozą, produkcja ze złoża Skarv rozpocznie się w 2012 r. a spodziewana produkcja gazu ziemnego z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego w 2012 r. wyniesie 0,24 mld m3 (wcześniej 0,4 mld3), natomiast wydobycie ropy naftowej planowane jest na poziomie 250 tys. ton (wcześniej 400 tys. ton). Operator złoża dokonał także aktualizacji danych dotyczących wydobywalnych zasobów na koncesjach, obejmujących złoże Skarv. Całkowite zasoby, których właścicielem jest PGNiG Norway, wynoszą obecnie 70,9 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (wcześniej 61,4 mln baryłek). Wzrost udokumentowanych rezerw jest konsekwencją rezultatów wierceń na złożu Skarv oraz odkrycia złoża Snadd North.

TVN
TVN ma zamiar przeprowadzić reorganizację spółki poprzez wniesienie w formie aportu Segmentu Sprzedaży i Marketingu jako zorganizowanej części przedsiębiorstwa do spółki zależnej pod firmą Highgate Capital Investments. Operacja dotyczy segmentu marketingu i sprzedaży grupy (odpowiadającego m.in. za sprzedaż reklam, projektowanie polityki wizerunkowej, działania sponsoringowe, czy telesprzedaż) oraz wszystkich marek programowych TVN: TVN, TVN 24, TVN7, TVN Turbo, TVN Style, TVN i TVN Meteo. Łączna wartość przenoszonych aktywów jest szacowana na kwotę od 2,2 do 2,7 mld zł, w tym wartość znaków towarowych to szacunkowo od 1,3 do 1,6 mld zł. Jak poinformowana, spółka występowała będzie m.in. jako pośrednik w sprzedaży form sponsoringowych TVN, czy zarządzała kluczowymi nazwami kanałów telewizyjnych (chronione znaki towarowe) m.in. TVN, TVN24, TVN7, TVN Turbo, TVN Style, TVN Meteo, ITVN. NWZA mające podjąć zatwierdzić propozycję zarządu zwołano na 15 listopada 2011 r.

QUERCUS
Członek Rady Nadzorczej sprzedał 600.000 akcji spółki po cenie 0 zł za akcję, na rzecz podmiotu blisko związanego z tymże członkiem Rady Nadzorczej, w ramach transakcji pozagiełdowej (umowa darowizny), w dniu 13 października 2011 r.

KALENDARIUM Z DNIA 17.10.2011
Dane makro

14:00 Polska - Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu oraz produkcji budowlano-montażowej; Dynamika produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej;
14:30 Stany Zjednoczone - Inflacja CPI za sierpień (poprzednio: 0,4% m/m i 3,8% r/r, konsensus: 0,3% m/m i 3,7% r/r);
14:30 Stany Zjednoczone - Pozwolenia na budowę domów za wrzesień (poprzednio: 625 tys., konsensus: 600 tys.);
14:30 Stany Zjednoczone - Rozpoczęte inwestycje budowlane za sierpień (poprzednio: 571 tys., konsensus: 580 tys.);
16:30 Stany Zjednoczone - Zmiana zapasów paliw wg DE za tydzień;
20:00 Stany Zjednoczone - Beżowa Księga.

*Wydarzenia w spółkach *
NFI MagnaPolonia - NWZA spółki;
Bowim - Początek dodatkowych zapisów na akcje;
ATC Cargo S.A. - NWZA ws. emisji akcji serii E z wyłączeniem prawa poboru;
In Point - Zakończenie notowań 3.769.000 praw poboru akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki;
East Pictures - NWZA ws. zmiany w składzie Rady Nadzorczej.