kurs dolara (strona 3 z 18)

Inwestorzy wreszcie mogą zabrać się do pracy po wczorajszych finałach mistrzostwach świata w piłce nożnej. Dzisiaj na rynkach walutowych mogliśmy zaobserwować całkiem dużą zmienność, co było spowodowane nie tylko tym wydarzeniem. Wydaje się, że wszystkie rynki czekają na najważniejsze wydarzenie tego tygodnia – wystąpienie Janet Yellen przed kongresem. W godzinach przedpołudniowych znacznie zyskiwało euro, była również widoczna znaczna słabość jena. Polski złoty ponownie radzi sobie nieco lepiej w porównaniu do reszty najważniejszych światowych walut.

Dzisiaj po południu uwagę zwracał spadek GBP/USD poniżej 1,71 – chociaż tutaj funt słabł także w relacji do innych walut, co można wiązać z obawami, co do jutrzejszego odczytu czerwcowej inflacji CPI (ta w maju była przecież niższa od prognoz), a także zeznaniami Marka Carney’a przed Komisją Skarbu – chociaż mają one dotyczyć głównie czerwcowego Raportu Stabilności Finansowej.

Amerykanie świętują Dzień Niepodległości , jutro rozpoczyna się weekend - tym samym nie bądźmy dzisiaj zaskoczeni niską aktywnością rynku. Niemniej dla części inwestorów to czas, aby dokładniej przeanalizować wczorajsze dane z USA, a także sygnały, jakie napłynęły z ECB.

Wczoraj poznaliśmy bardzo dobre dane z USA. Tamtejszy rynek pracy pozytywnie zaskoczył inwestorów. Bezrobocie spadło o 0,2%. Niestety to co dobre dla Stanów Zjednoczonych jest słabsze dla Polski. Skoro pieniądze płyną za ocean to uciekają również z Polski. Dzisiaj można spodziewać się mniejszej zmienności na rynkach ze względu na dzień wolny w USA.

Wczorajsza sesja obfitowała w szereg bardzo ważnych danych makroekonomicznych. O godzinie 13:45 EBC poinformował o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionych poziomie. Podstawowa stopa procentowa w dalszym ciągu wynosi 0,15%. Na konferencji prasowej Mario Draghi dał do zrozumienia, że istnieje możliwość wprowadzenia QE tylko w przypadku, kiedy średnioterminowe prognozy dotyczące danych makroekonomicznych będą odbiegały od obecnych celów. Prezes EBC podkreślił także, że kurs walutowy jest bardzo ważny choć nie jest celem banku centralnego.

Dziś wypada Święto Niepodległości w Stanach Zjednoczonych. Oznacza to, że amerykańskie giełdy będą dziś zamknięte, co powinno przyczynić się do obniżenia zmienności i do pewnego stopnia także płynności.

Ostatnie doniesienia w kontekście banku centralnego dotyczyły głównie afery taśmowej. Pomijając jednak sprawę podsłuchów, jesteśmy w dość ciekawym momencie, jeżeli chodzi o przyszłą politykę monetarną. Czy wczorajsze posiedzenie RPP przybliżyło nas do odpowiedzi na kluczowe pytanie w sprawie przyszłego poziomów stóp procentowych?

Dane Departamentu Pracy USA trudno uznać za słabe. Tym razem potwierdziły się wczorajsze wskazania płynące z niezależnego badania ADP, które zakładało mocny odczyt w czerwcu. I tak według ostatecznych danych w czerwcu przybyło 288 tys. nowych etatów poza rolnictwem i 262 tys. w sektorze prywatnym przy jednoczesnej nieznacznej rewizji w górę wcześniejszych danych. Jednocześnie stopa bezrobocia spadła do 6,1 proc. z 6,3 proc.

Godzina 14:30 będzie dzisiaj synonimem wysokiej zmienności notowań. O tej porze poznamy dane Departamentu Pracy USA. Po wczorajszym dość dobrym odczycie ADP (281 tys. w czerwcu) apetyty rynku są na pewno wyższe od oficjalnej mediany oczekiwań ekonomistów (odpowiednio 212 tys. etatów poza rolnictwem i 210 tys. w sektorze prywatnym).

Kolejny już miesiąc bez zmian stóp procentowych w Polsce. W komentarzu do decyzji RPP zaprzeczyła spekulacją mówiącym o spodziewanej obniżce stóp do końca roku. Do obniżki stóp doszło natomiast w Szwecji. O 13:45 poznamy decyzję EBC w sprawie stóp procentowych, jednakże analitycy są zgodni, że nie należy spodziewać się żadnych zmian.

W czasie wczorajszej sesji notowania złotego umacniały się w stosunku do głównych walut. Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy na niezmienionym poziomie - czego spodziewały się rynki. Prezes Marek Belka zapewniał podczas popołudniowej konferencji, że prawdopodobieństwo obniżki stóp podczas wrześniowego posiedzenia jest bardzo małe i należy czekać na dalsze dane z gospodarki. Wczoraj poznaliśmy także dane z Kanady dotyczące przemysłowego PMI, które były lepsze od oczekiwań i wyniosły 53,5. Na notowania dolara jednak największy wpływ miał raport ADP z amerykańskiego rynku pracy, o którym więcej w dalszej części komentarza.

Dziś czekają nas najważniejsze wydarzenia tego tygodnia - decyzja Europejskiego Banku Centralnego ws. stóp procentowych oraz publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy.

Kończy się dwudniowe posiedzenie RPP - analitycy nie spodziewają się żadnej zmiany, natomiast zgodnie twierdzą, że ciekawsza od samej decyzji będzie konferencja prasowa po spotkaniu Rady. Wczoraj poznaliśmy funkcje, które obejmą Polacy w strukturach unijnych obecnej kadencji europarlamentu.

Początek dzisiejszej sesji przynosi umocnienie dolara w stosunku do euro. Notowania w dalszym ciągu znajdują się poniżej oporu z poziomu 1,3700, którego pokonanie z pewnością pozwoli dotrzeć głównej parze walutowej w rejon strefy podaży 1,3720. Spory wpływ na dolara może dzisiaj mieć raport ADP dotyczący rynku pracy w USA, który poznamy o godzinie 16. W kalendarzu mamy także wypowiedź Jenet Yellen, która uczestniczy w spotkaniu organizowany przez MFW.

Kurs EUR/USD kontynuuje korektę, którą zwiastowało pozycjonowanie uczestników rynku i zbliżył się do 1,37. Skrajna krótka pozycja spekulacyjna i konsolidacja kursu w przedziale wahań zaowocowały pokrywaniem krótkiej pozycji i wywołały krótkoterminowe odbicie. Biorąc pod uwagę jutrzejsze posiedzenie ECB, które może przynieść werbalne interwencje ze strony Mario Draghiego, trudno oczekiwać dynamicznej kontynuacji zwyżek na dzisiejszej sesji.

Widać, że rynek nie jest pewien, jakie dane zaprezentuje Departament Pracy USA (4 lipca jest święto, stąd też publikacja będzie mieć miejsce dzień wcześniej). Dobrym testem jakie są nastroje, będzie reakcja rynku na publikowane już jutro wyliczenia ADP – jego szacunki zakładają wzrost etatów w sektorze prywatnym o 200 tys. w czerwcu. Warto będzie też przyglądać się temu, jak rynek podejdzie do dzisiejszego odczytu ISM dla przemysłu, który poznamy o godz. 16:00.

Dzisiaj poznamy wiele figur makroekonomicznych. Mogą mieć one jednak dość ograniczony wpływ, ze względu na fakt, że rynek wydaje się oczekiwać na czwartkowe posiedzenie EBC oraz dane z amerykańskiego rynku pracy.

Druga część dzisiejszej przyniosła wyraźne osłabienie dolara amerykańskiego i to bez jednoznacznej przyczyny. Nieco słabszy od oczekiwań indeks Chicago PMI (52,6 pkt. zamiast 53 pkt.) nie powinien być przyczyną aż tak mocnego osłabienia waluty. Rynek zignorował dobre dane z amerykańskiego rynku nieruchomości i kontynuował przecenę dolara. Tak znaczący ruch, bez konkretnej przyczyny zazwyczaj oznacza przepływy kapitału o znacznej wartości. Być może inwestorzy rozpoczęli grę pod wydarzenia, które czekają nas w dalszej części tygodnia.

Opublikowane wczoraj dane nt. amerykańskiego PKB w I kwartale mogły rozczarować. Spadek wyniósł aż 2,9 proc. w ujęciu zanualizowanym, a spodziewano się zniżki o 1,7 proc. Oczywiście to może wpłynąć na roczny wynik za 2014, chociaż pytanie, czy to akurat aż tak się liczy dla rynku.

Wczoraj cały dzień inwestorzy kupowali złotego. Było to widać zarówno na rynku papierów dłużnych, gdzie obligacje 10 letnie są najdroższe od maja 2013 roku jak również na walutach. Złotówce pomogły słabsze dane z USA, gdzie dane o zamówieniach rozczarowały obserwatorów.

Kurs EUR/PLN schodzi na minima tego tygodnia. Podobnie zachowuje się USD/PLN, którego zniżki są dodatkowo wspierane przez aprecjację EUR/USD, który znajduje się obecnie na poziomie 1,3635. Wpływ na umocnienie złotego ma uspokojenie sytuacji politycznej.

W trakcie porannego, czwartkowego handlu obserwujemy stabilizację kwotowań polskiej waluty po wczorajszym wyraźnym umocnieniu. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1407 PLN za euro, 3,0350 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,4026 PLN wobec franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu znalazły się na rocznych minimach, gdzie w przypadku obligacji 10-letnich wynoszą 3,393%.

Kluczową informacją, którą rynek stara się uzyskać, analizując komunikaty członków Rezerwy Federalnej oraz napływające dane makroekonomiczne, jest odpowiedź na pytanie: czy Fed przyśpieszy moment podnoszenia stóp procentowych ze względu na możliwość przekroczenia przez inflację celu banku centralnego?

O ile zmienność na rynkach o poranku mogła niektórych doprowadzić do senności, o tyle wraz z pojawieniem się na rynku amerykańskich inwestorów i publikacją danych z USA inwestorzy dostali to co lubią najbardziej - czyli zmienność.

Wtorkowe popołudnie przynosi szerokie umocnienie amerykańskiej waluty, a to wszystko za sprawą opublikowanych danych makroekonomicznych.