Analiza techniczna indeksu WIG 20 i kontraktu terminowego FPL20

Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy
Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny
W układzie H1: podczas ostatnich 8 godzin handlu WIG20 zawahał się w przedziale 2393 - 2353 punktów, kontynuując w pierwszej fazie sesji wcześniej obserwowaną słabość. W drugiej fazie czwartkowej wymiany WIG20 zaczął nieznacznie podbijać w górę znad tygodniowego pivotu S2 2350 pkt. Wczorajsza zmiana WIG20 o 0,04% pokazała równowagę pomiędzy podaż a popytem, ale także skuteczną obronę wsparcia 2380 pkt.

Wygenerowane kupno na DMI/ADX pozwala mówić o znamionach korekty wzrostowej na WIG20 w H1 z opcją podejścia do oporów - pivotów 2430 - 2470 pkt. Jeśli jednak WIG20 nie wybije się ponad Kijun-sen na tyle dynamicznie, aby została ona przecięta od dołu przez Tenkan-sen, to korekta będzie gaszona a wówczas powstanie ponownie podwyższone ryzyko połamania wsparcia 2380 pkt. i zniżki do 2350 - 2310 pkt.

W układzie dziennym: wczorajsza sesja na GPW przyniosła 0,04% podbicie WIG20, choć w trakcie dnia podaż kontrolowała wahania indeksu i szybko tłumiła zapędy popytu, gdy ten testowo podnosił WIG20 najpierw do 2393 punktów a następnie do 2387 punktów, jako do intrasesyjnego, podwójnego szczytu. Jego zachowanie podtrzyma kurs indeksu poniżej 2430 pkt., a więc byki znowu staną przed ryzykiem osaczenia ich przez sprzedających. Warto zauważyć, że w D1 otrzymaliśmy wczoraj klasyczny spadkowy słupek, ale broniący 2380 pkt. oraz pokazujący ponownie dolny cień. To sygnał o podbieraniu akcji przez najodważniejszych inwestorów, dla których mało istotne jest czy WIG20 jeszcze spadnie do 2350 – 2310 pkt. Wolą pomału zapełniać swoje portfele wyprzedanym walorami z GPW. Przy takim podejściu ewentualne, długofalowe stop lossy prawdopodobnie nie będą wynikać z tygodniowej zmienności, ale będą strategicznie, długofalowo rozłożone np. pod barierą 2130 punktów.

[ WIG 20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL9999999987,notowania-podsumowanie.html )

Kontrakty terminowe FPL20
Pozycja krótkoterminowa: długa, jeśli kurs FPL20 powyżej 2349 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1)
Pozycja średnioterminowa: krótka (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1)
Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy

W układzie H1: kurs FW20 zawahał się w ostatnich godzinach handlu dosyć neutralnie, choć w pierwszej części dnia zaobserwowaliśmy ponownie pesymistyczne zmiany dla długich pozycji. Popołudniowe odreagowanie zniżek pozwoliło wykształcić lekko pro-popytowy, wstępujący układ cenowy.

Teraz od kierunku wybicia z zakresu 2349 – 2437 punktów zależą dalsze losy i oscylacje, jaki przyjdzie nam obserwować w drugiej części października. Możliwe są nadal dwa warianty. Pierwszy to potwierdzenie wsparcia 2359 punktów lub pivotu S3 Camarilla 2349 pkt. natomiast drugi to silne wybicie poniżej tygodniowego S2 2351 pkt. Można także doszukiwać się alternatywnych scenariuszy, gdy kurs przebije w górę tygodniowe S1 2394 pkt. i spróbuje powalczyć o pokonanie wcześniejszych maksimów, co dałoby impet na ruch do 2432 – 2437 pkt. To jednak mniej prawdopodobna opcja.

W układzie dziennym: w D1 futures na WIG20 ponownie rozwinęły zalążek trendu spadkowego wg DMI / ADX. Linia siły tego trendu nabiera impetu, który zostanie spotęgowany, jeśli kolejne sesje czy tygodnie spowodują, że kurs FPL20 nie wyląduje na twardym wsparciu 2372 - 2351 pkt., ale go przełamie. To utworzyłoby w jego miejscu wyraźny trigger i dało opcję zniżki do 2328 - 2308 pkt. W układzie D1 mogą zatem pojawić się kolejne, negatywne zmiany, jeśli popyt nie powalczy o lokalne wsparcie. Lokalnie mamy lekko pozytywne ułożenie pivotów Camarilla przy sygnałach short strategii wg W1. Punkt zwrotny wg Camarilla to 2395 pkt. Dopiero trwałe wybicie się ponad tygodniowy PP 2437 pkt. da pierwszy sygnał do odnowienia hossy.
W strategii krótkoterminowej pozycja długa ze stopem 2430 pkt.

W strategii średnioterminowej pozycja krótka ze stopem 2460 pkt.

[ FPL20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL0GF0006239,notowania-podsumowanie.html )

Michał Pietrzyca
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.

[ Zobacz pełną analizę

]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/33944/20141020_analiza_techniczna_dmbos.pdf )

| Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska SA z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ SA i udostępniany nieodpłatnie. Nie jest dystrybuowany za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji oraz nie jest przekazywany do publicznej wiadomości za pośrednictwem mediów. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców” (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (
Dz.U. z 2005 roku, nr 183, poz.1538 z późń.zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ SA, działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ SA nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ SA, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń z wykorzystaniem Sygnałów Technicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta , skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM
BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ SA. DM BOŚ SA nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza , ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOS SA. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i
odpowiedzialność. Właściwe Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych – klient detaliczny oraz odpowiednio klient profesjonalny znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. |
| --- |