BZWBK - Decyzja ratingowa agencji Fitch dla Banku Zachodniego WBK S.A. (4/2012)

| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Raport bieżący nr | 4 | / | 2012 | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2012-03-01 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | |
| | BZWBK | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Decyzja ratingowa agencji Fitch dla Banku Zachodniego WBK S.A. | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | |
| | Zarząd Banku Zachodniego WBK S.A. informuje, że w dniu 1 marca 2012 r. agencja ratingowa Fitch podtrzymała ratingi Banku Zachodniego WBK S.A. (BZ WBK)
oparte o kryterium wsparcia, w tym długoterminowy rating podmiotu (IDR) na poziomie "A-" z perspektywą negatywną, oraz umieściła rating viability (VR) "bbb" na liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym (RWN). Zmiana ratingów nastąpiła w następstwie ogłoszenia przez Banco Santander ("A"/ perspektywa negatywna) oraz KBC ("A-"/ perspektywa stabilna) w dniu 28 lutego porozumienia ws. połączenia należących do nich banków z siedzibą w Polsce. Zgodnie z porozumieniem, BZ WBK połączy się z KB w wyniku emisji nowych akcji na rzecz akcjonariuszy KB w zamian za akcje KB. W wyniku połączenia Santander będzie akcjonariuszem większościowym połączonego podmiotu, natomiast KBC będzie posiadał pakiet mniejszościowy. Transakcja jest uwarunkowana otrzymaniem zezwolenia KNF oraz wydaniem przez Komisję Europejską decyzji uznającej koncentrację za zgodną ze wspólnym
rynkiem. Potwierdzenie ratingów opartych o kryterium wsparcia dla BZ WBK odzwierciedla przekonanie agencji Fitch, że po połączeniu bank będzie nadal miał strategiczne znaczenie dla Grupy Santander, co przełoży się na gotowość spółki dominującej do udzielania wsparcia. Umieszczenie ratingu VR BZ WBK na liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym wynika z faktu, że BZ WBK będzie łączył się ze słabszym bankiem, na co wskazuje rating VR KB na poziomie "bb+" oraz że indywidualny profil kredytowy połączonego podmiotu może być umiarkowanie gorszy w porównaniu do BZ WBK obecnie. W szczególności, agencja spodziewa się, że wskaźniki kapitałowe, jakość aktywów oraz wyniki połączonego podmiotu będą nieznacznie słabsze od obecnych poziomów prezentowanych przez BZ WBK. Jednocześnie Fitch zauważa, że rating VR BZ WBK przed połączeniem jest na stosunkowo dobrym poziomie "bbb", a jakiekolwiek obniżenie ratingu VR nie będzie większe niż o jeden stopień. Fitch zadecyduje, czy utrzymać rating VR BZ WBK na liście obserwacyjnej
ze wskazaniem negatywnym nie później niż po sfinalizowaniu transakcji połączenia. Jednocześnie agencja ma również zamiar poddać analizie rating VR po opublikowaniu zaudytowanych sprawozdań finansowych BZ WBK za rok 2011 oraz po otrzymaniu informacji nt. profilu pro forma połączonego podmiotu. Ratingi: Bank Zachodni WBK S.A. Długoterminowy rating podmiotu dla zadłużenia w walucie zagranicznej: podtrzymany na poziomie "A-", perspektywa negatywna Krótkoterminowy rating podmiotu dla zadłużenia w walucie zagranicznej: podtrzymany na poziomie "F2" Rating Viability: "bbb", umieszczony na liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym (RWN) Rating wsparcia: podtrzymany na poziomie "1" Kontakt: Analityk Wiodący (Bank Zachodni WBK S.A.) Artur Szeski Dyrektor +48 22 338 6292 Fitch Polska S.A. ul. Królewska 16, 00-103 Warszawa Drugi Analityk (Bank Zachodni WBK S.A.) Michał Bryks Associate Director +48 22 338 6293 Przewodniczący Komitetu James Watson Dyrektor Zarządzający +7 495 956 6657 Dodatkowe informacje dostępne są
na stronie www.fitchratings.com. Zastosowane kryteria oceny "Globalne Kryteria Ratingowe dla Instytucji Finansowych" z dnia 16 sierpnia 2011r. są dostępne na stronie www.fitchratings.com. Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |
| --- | --- | --- |
| | 01-03-2012 Subject: Fitch takes a rating action on Bank Zachodni WBK SA Current report no. 4/2012 The Management Board of Bank Zachodni WBK hereby informs that on 01 March 2012 Fitch Ratings has affirmed the support-driven ratings of Bank Zachodni WBK S.A. (BZ WBK), including its Long-term Issuer Default Rating (IDR) at 'A-' with a Negative Outlook and placed its 'bbb' Viability Rating (VR) on Rating Watch Negative (RWN). The rating actions follow the statement made on February 28 by Banco Santander ('A'/Negative) and KBC ('A-'/Stable) announcing the agreement to merge their Polish banking subsidiaries. According to the agreement, BZ WBK will merge with KB by issuing new shares to KB's shareholders in exchange for their shares in KB. On completion of the merger, Santander will be majority shareholder of the combined entity and KBC will hold a minority stake. The transaction is subject to regulatory approval from the Polish FSA and antitrust approval from the European Commission. The affirmation of BZ
WBK's support-driven ratings reflects Fitch's view that the merged bank will continue to be of high strategic importance to Santander, resulting in a high propensity of the parent to provide support. The RWN on BZ WBK's VR highlights the fact that BZ WBK will be integrating with a weaker bank, as indicated by KB's VR of 'bb+', and that the standalone credit profile of the merged entity is likely to be moderately weaker than that of BZ WBK at present. In particular, Fitch expects the merged bank's capital ratios, asset quality and performance to be slightly weaker than those of BZ WBK. At the same time, Fitch notes that the pre-merger BZ WBK is a relatively strong credit at the 'bbb' level, and any downgrade of the VR is likely to be limited to one notch. Fitch will resolve the RWN on BZ WBK's VR no later than upon completion of the legal merger. However, the agency also expects to review the VR following publication of BZ WBK's audited 2011 financial statements and receipt of further information on the pro
forma financial profile of the merged entity. The rating actions are: Bank Zachodni WBK S.A. Long-term foreign currency IDR: affirmed at 'A-', Outlook Negative Short-term foreign currency IDR: affirmed at 'F2' Viability Rating: 'bbb', placed on RWN Support Rating: affirmed at '1' Contact: Primary Analyst (Bank Zachodni WBK S.A.) Artur Szeski Director +48 22 338 6292 Fitch Polska S.A. Krolewska 16, 00-103 Warsaw Secondary Analyst (Bank Zachodni WBK S.A.) Michal Bryks Associate Director +48 22 338 6293 James Watson Managing Director +7 495 956 6657 Additional information is available at www.fitchratings.com. Applicable criteria, 'Global Financial Institutions Rating Criteria', dated 16 August 2011, are available at www.fitchratings.com. Legal basis: § 5 clause 1 point 26 of the Finance Minister’s of 19 February 2009 on current and periodic reports published by the issuers of securities and the rules of equal treatment of the information required by the laws of non-member states | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | BANK ZACHODNI WBK SA | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | |
| | | BZWBK | | | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | |
| | | 50-950 | | WROCŁAW | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | |
| | | RYNEK | | 9/11 | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | |
| | | 071 - 370-10-01 | | 071 - 370-24-36 | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | |
| | | | | www.bzwbk.pl | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | |
| | | 896-000-56-73 | | 930041341 | | | |
| | | (NIP) | | | (REGON) | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ