W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 314 zł, a wczoraj 326 zł.
"Oczekujemy w IV kwartale ub.r. znacząco lepszych wyników finansowych niż w analogicznym okresie 2015 roku, głównie ze względu na niską bazę. Mocną stroną spółki jest szeroki asortyment części zamiennych do samochodów osobowych i ciężarowych w połączeniu z ich dużą dostępnością, co wydaje się szczególnie istotne w okresie szybkiego wzrostu rynku motoryzacyjnego obserwowanego obecnie w Polsce. By zwiększać wzrost w tempie szybszym od dynamiki rynku, spółka rozbudowuje swój asortyment oferując klientom mocno konkurencyjne warunki" - czytamy w raporcie.
Broker zwraca uwagę, że taka polityka ogranicza wzrost konkurencji. Oczekiwane w I poł. br. uruchomienie nowego magazynu powinno pozwolić spółce na jeszcze agresywniejszą ekspansję - moce wzrosną przy obniżeniu bazy kosztów.
"Dodatkowo InterCars rozwija działalność za granicą. Spodziewamy się utrzymania wysokiego poziomu zapasów zgodnie z polityką spółki. Biorąc pod uwagę program wydatków inwestycyjnych oraz stosowanie przez spółkę płatności z dyskontem nie postrzegamy kursu akcji IC jako atrakcyjny: spółka jest notowana przy 12x EV/EBITDA w porównaniu z medianą równą 11x i 9x w przypadku Mekonomena" - dodano również.
(ISBnews)
