DM PKO BP zaleca trzymanie akcji MOL-a, cena docelowa 13.554 HUF

17.04. Warszawa (PAP) - DM PKO BPDM PKO BP (Zobacz rekomendacje DM PKO BP») w raporcie z 9 kwietnia rozpoczął wydawanie rekomendacji dla MOL-aMOL-a (Zobacz notowania spółki ») od zalecenia "trzymaj" i wyznaczył cenę docelową dla papierów spółki na 13.554 HUF.

Raport wydano przy kursie 13.050 HUF.

Analitycy zwracają uwagę, że w odpowiedzi na pogarszające się otoczenie rafineryjne MOLMOL wprowadził program poprawy efektywności, który miał przynieść oszczędności rzędu 500-550 mln USD w okresie 2012-2014.

"W minionym roku kontrybucja z tego tytułu do EBITDA segmentu wyniosła 250 mln USD, neutralizując tym samym negatywny wpływ niskich marż rafineryjnych na wyniki grupy. Bieżący rok ma przynieść kontynuację programu efektywnościowego, a spodziewane korzyści z tego tytułu to prawie 100-150 mln USD" - napisano w raporcie.

W wydobyciu 2014 r. ma być rokiem spadku dziennej produkcji, która zgodnie z szacunkami koncernu ma kształtować się na poziomie 91-96 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (oznacza to 7,8-12,5-proc. spadek produkcji w stosunku do 2013 r.).

Główny powód to zbycie kolejnego złoża w Rosji oraz naturalny spadek wydobycia w Chorwacji i na Węgrzech.

"Negatywny trend spadku wydobycia ma zostać odwrócony w 2015 r. na skutek rozpoczęcia produkcji z nowo pozyskanych złóż m.in na Morzu Północnym oraz uruchomieniu produkcji ze złóż w Iraku (Kurdystan)" - zauważają analitycy. (PAP)

morb/ gor/