Informacje ze spółek

TP SA

Spółka opublikowała skonsolidowane sprawozdanie za 3Q 2011.
BM BPH Opublikowane wyniki są powyżej oczekiwań rynkowych. TP wypracowała w 3Q 2011 376 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 720 mln zł straty rok wcześniej. Zysk operacyjny GK wyniósł 500 mln zł wobec 503 mln zł straty rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wyniosły 3 679 mln zł wobec 3 898 mln zł (-5,6% r/r) a EBITDA na poziomie GK wyniosła 1 400 mln zł wobec 438 mln zł w 3Q 2010. Konsensus rynkowy zakładał osiągnięcie przez spółką 3 898 mln zł przychodów oraz wypracowanie zysku operacyjnego oraz zysku netto odpowiednio na poziomie 1 365 mln zł i 231 mln zł. Narastająco, po 3Q 2011 roku GK wypracowała 1 560 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 110 mln zł straty rok wcześniej przy przychodach odpowiednio 11 198 mln zł wobec 11 758 mln zł.
Przychody segmentu komórkowego w 3Q 2011 wzrosły o 0,2% r/r do 1 947 mln zł. Łączna liczba klientów telefonii komórkowej wzrosła na koniec 3Q w ujęciu rocznym o 3,3% do 14,614 mln, z czego liczba klientów abonamentowych wyniosła 6,972 mln (+2,1% r/r) a liczba klientów pre-paid 7,641 mln (+4,5 r/r). Zagregowane ARPU dla usług telefonii komórkowej wyniosło na koniec 3Q 2011 roku 40,7 zł wobec 41,1 zł po 2Q 2011 r. oraz 42,8 zł na koniec 3Q 2010 r. EBITDA segmentu telefonii komórkowej wzrosła o 16,3% r/r do poziomu 663 mln zł.
Przychody segmentu telefonii stacjonarnej w 3Q 2011 spadły o 9,8% r/r do poziomu 2 000 mln zł a EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 739 mln zł wobec (-131 mln zł) rok wcześniej. ARPU dla usług telefonii stacjonarnej wyniosła na koniec 3Q 2011 r. 47,3 zł wobec 49 zł na koniec 3Q 2010 r. (konsensus PAP)

BUDIMEX
GK Budimex opublikowała wyniki finansowe za III kwartał 2011 r. Przychody ze sprzedaży wyniosły 1 573,8 mln zł, EBIT 91,6 mln zł a zysk netto ukształtował się na poziomie 74,1 mln zł.
BM BPH Sprzedaż w III kwartale br. wzrosła o 9,5% a w okresie 9 miesięcy roku o 20,9%. Znaczący wzrost kosztów a w szczególności kosztów sprzedanych produktów i ogólnego zarządu, przełożył się na niższy o ponad 5% zysk operacyjny w kwartale. Marża EBIT ukształtowała się na poziomie 5,8% wobec 6,7% w analogicznym okresie w 2010 r. Na poziomie netto spółka zanotowała zysk niższy o 8,2% w III kwartale w stosunku do III kwartału 2010 r a w 9 miesiącach o 6,5% niższy niż w trzech kwartałach 2010 r. Marża netto w opisywanym kwartale spadła o 16% do poziomu 4,7%. Konsensus rynkowy (PAP) zakładał osiągnięcie kwartalnej sprzedaży na poziomie 1 530 mln zł, EBIT równego 84 mln zł zaś zysku netto w wysokości 69,5 mln zł. Opublikowane wyniki okazały się nieznacznie lepsze od konsensusu rynkowego.

KĘTY
REKOMENDACJA AKUMUlUJ z 8.08.2011/
Spółka opublikowała skonsolidowane wyniki za III kwartał.
Grupa Kęty podwyższyła prognozę tegorocznego zysku netto o 10% do 104 mln zł i zysku operacyjnego o 14% r/r do 151 mln zł (PAP).
BM BPH Przychody ze sprzedaży w III kwartale br. były rekordowo wysokie i wyniosły 411,3 mln zł. W porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego sprzedaż zwiększyła się o 1/5 r/r. Większość segmentów grupy odnotowała znaczący wzrost przychodów wynikający ze wzrostu sprzedaży oraz wzrostu cen produktów. Największą dynamikę sprzedaży osiągnął segment usług budowlanych, który po trzecim kwartale br. osiągnął zakładaną przez spółkę sprzedaż na cały rok. W minionym kwartale spółka podpisała kontrakt z Budimex S.A. o wartości 60,9 mln zł na montaż ekranów akustycznych na autostradzie A4. Koszty materiałów i energii wzrosły proporcjonalnie do wzrostu przychodów i wyniosły 255,1 mln zł. Koszty usług obcych zwiększyły się z 18,2 do 31,4 mln zł, co stanowi wzrost o 72,6% r/r. Zysk operacyjny zwiększył się o 11,1% do 52,7 mln zł. Spółka wypracowała niższą marżę EBIT, która w III kwartale br. wyniosła 12,8%, po spadku z 13,9% przed rokiem. Znaczący wzrost kosztów finansowych, związanych z osłabieniem się kursu
złotego do euro i dolara we wrześniu pociągnął za sobą ujemną wycenę kredytów zaciągniętych w tych w walutach. Według zarządu czynnik ten obniżył zysk brutto o około 10 mln zł. Po trzech kwartałach br. spółka wypracowała 1 099,2 mln zł przychodów, co stanowi 78% prognozowanych przez nas przychodów na 2011 r. Średnio w IV kwartale spółka osiąga 1/4 rocznych przychodów, zatem nie dostrzegamy zagrożenia wykonania naszej prognozy przychodów na 2011 r., która wynosi 1 402,7 mln zł.

KALENDARIUM Z DNIA 26.10.2011 Dane makro

Strefa Euro – szczyt przywódców Strefy Euro;
14:30 USA – zamówienia na dobra bez środków trans. - wst. za wrzesień (poprzednio: -0,1% m/m, konsensus: 0,5% m/m);
14:30 USA – zamówienia na dobra trwałego użytku - wst. za wrzesień (poprzednio: -0,1% m/m, konsensus: -0,7% m/m);
16:00 USA – sprzedaż nowych domów za wrzesień (poprzednio: 295 tys., konsensus: 300 tys.);
16:30 USA – tygodniowa zmiana zapasów paliw (poprzednio: -4,7 mln brk);

Wydarzenia w spółkach

Budimex – publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2011 roku;
Kęty – publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2011 roku;
Millennium – publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2011 roku;
Makrum – WZA w sprawie nabycia akcji spółki.