LM AKCJI SKONCENTROWANY FIZ - za rok obrotowy 2010

21.04.2011 15:28

WYBRANE DANE FINANSOWE	PLN	EUR
Przychody z lokat	1 454	363
Koszty funduszu netto	2 460	615
Przychody z lokat netto	-1 006	-251
Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	3 390	847
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	12 272	3 067
Wynik z operacji	14 656	3 663
Zobowiązania	376	95
Aktywa	68 206	17 222
Aktywa netto	67 830	17 127
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	51 897	51 897
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	1 307,01	330,03
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny	329,69	82,41

WYBRANE DANE FINANSOWE
STRONA TYTUŁOWA
INFORMACJE O FUNDUSZU
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
KOREKTA SPRAWOZDANIA
PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)
BILANS
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
INFORMACJA DODATKOWA
OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA
OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
TABELA GŁÓWNA
AKCJE
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE
PRAWA DO AKCJI
PRAWA POBORU
KWITY DEPOZYTOWE
LISTY ZASTAWNE
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
INSTRUMENTY POCHODNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
TYTUŁY UCZESTNICTWA
WIERZYTELNOŚCI
WEKSLE
DEPOZYTY
WALUTY
NIERUCHOMOŚCI
STATKI MORSKIE
INNE
GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT
INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE
NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU
NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
NOTA-5 RYZYKA
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE
NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU
NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
NOTA-10 DOCHODY I CH DYSTRYBUCJA
NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport roczny FIZ-R-E 2011
za rok obrotowy	2010	obejmujący okres	od 2010-01-01 do 2010-12-31
oraz poprzedni rok obrotowy	2009	obejmujący okres	od 2009-01-01 do 2009-12-31
Podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)
	Data przekazania:	2011-04-21
	LEGG MASON AKCJI SKONCENTROWANY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
	(pełna nazwa funduszu)
	LM AKCJI SKONCENTROWANY FIZ		LEGG MASON TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SA
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	00-073		WARSZWA
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	PL. PIŁSUDSKIEGO		2
	(ulica)		( numer)
	(0-22) 337-66-00		(0-22) 337-66-99		info@leggmason.com
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
					www.leggmason.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)
KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa		2011-04-18
(podmiot uprawniony do badania)		(data wydania opinii)
Raport roczny zawiera:
TRUE	Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa
TRUE	Roczne sprawozdanie finansowe
		TRUE	Wprowadzenie	TRUE	Rachunek wyniku z operacji	TRUE	Noty objaśniające
		TRUE	Zestawienie lokat	TRUE	Zestawienie zmian w aktywach netto	TRUE	Informacja dodatkowa
		TRUE	Bilans	TRUE	Rachunek przepływów pieniężnych	TRUE	Wybrane dane finansowe
TRUE	Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)
TRUE	Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego
TRUE	Oświadczenie depozytariusza
TRUE	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
TRUE	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu
	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	FALSE
						Waluta sprawozdania finansowego:	zł
	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:
		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:
		(nazwa funduszu)

Plik	Opis

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	Wprowadzenie _LM AS FIZ roczne 2010.pdf	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego _LM Akcji Skoncentrowany FIZ

	KOREKTA SPRAWOZDANIA


	Plik	Opis

	PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA

	Plik	Opis
	Pismo Prezesa Zarzadu_LM Akcji Skoncentr.FIZ.pdf	Pismo Prezesa Zarzadu

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)

	Plik	Opis
	Sprawozdanie z dzialalnosciLMASFIZ_2010.pdf	Sprawozdanie Zarządu z działalności funduszu_LM Akcji Skoncentrowany FIZ

BILANS	2010	2009
Aktywa	68 206	35 364
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0
Należności	2	4
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu	7 644	0
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	60 539	22 953
dłużne papiery wartościowe	0	0
akcje	60 539	22 953
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	21	12 407
dłużne papiery wartościowe	0	0
depozyty	21	12 407
Nieruchomości	0	0
Pozostałe aktywa	0	0
Zobowiązania	376	219
Aktywa netto (I-II)	67 830	35 145
Kapitał funduszu	54 131	36 102
Kapitał wpłacony	54 131	36 102
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)	0	0
Dochody zatrzymane	1 898	-486
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	-1 377	-371
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	3 275	-115
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	11 801	-471
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	67 830	35 145
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	51 897	36 102
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	1 307,01	973,49
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	103 794
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	1 307,01
Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Seria A 36.102 certyfikatówSeria B 15.795 certyfikatów
Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny serii A 1.307,01Wartośćaktywów netto na certyfikat inwestycyjny serii B 1.307,01

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2010-01-01 do 2010-12-31	od 2009-01-01 do 2009-12-31
Przychody z lokat	1 454	454
Dywidendy i inne udziały w zyskach	1 123	190
Przychody odsetkowe	248	264
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości	0	0
Dodatnie saldo różnic kursowych	83	0
Pozostałe	0	0
Koszty funduszu	2 517	831
Wynagrodzenie dla towarzystwa	2 229	697
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0	0
Opłaty dla depozytariusza	53	20
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	2	0
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	30	23
Usługi w zakresie rachunkowości	102	43
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0	0
Usługi prawne	11	12
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne	25	25
Koszty odsetkowe	0	0
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości	0	0
Ujemne saldo różnic kursowych	0	0
Pozostałe	65	11
Koszty pokrywane przez towarzystwo	57	6
Koszty funduszu netto (II-III)	2 460	825
Przychody z lokat netto (I-IV)	-1 006	-371
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	15 662	-586
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	3 390	-115
z tytułu różnic kursowych	0	0
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	12 272	-471
z tytułu różnic kursowych	60	0
Wynik z operacji	14 656	-957
Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny	329,69	-26,51
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	329,69	-26,51
Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 22lipca 2009 r.Rachunek wyniku z operacji należy analizowaćłącznie znotami objaśniającymi oraz informacjami dodatkowymi, które stanowiąintegralną część sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO	od 2010-01-01 do 2010-12-31	od 2009-01-01 do 2009-12-31
Zmiana wartości aktywów netto	32 685	35 145
Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	35 145	0
Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:	14 656	-957
przychody z lokat netto	-1 006	-371
zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	3 390	-115
wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat	12 272	-471
Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji	14 656	-957
Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)	0	0
z przychodów z lokat netto	0	0
ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat	0	0
z przychodów ze zbycia lokat	0	0
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:	18 029	36 102
zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)	18 029	36 102
zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)	0	0
Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym	32 685	35 145
Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego	67 830	35 145
Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym	50 557	36 384
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych	51 897,00	36 102,00
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:	15 795,00	36 102,00
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	15 795,00	36 102,00
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0,00	0,00
saldo zmian	15 795,00	36 102,00
Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:	51 897,00	36 102,00
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	51 897,00	36 102,00
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0,00	0,00
saldo zmian	51 897,00	36 102,00
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	103 794,00	73 102,00
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	333,52	-26,51
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	973,49	1 000,00
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	1 307,01	973,49
procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	34,26	-5,94
minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	1 002,00	969,01
data wyceny	2010-01-27	2009-12-30
maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	1 318,95	1 024,82
data wyceny	2010-12-29	2009-09-30
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym	1 307,01	973,49
data wyceny	2010-12-31	2009-12-31
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	1 307,01	973,49
Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:	4,98	5,11
procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa	4,41	4,29
procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0,00	0,00
procentowy udział opłat dla depozytariusza	0,10	0,12
procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	0,00	0,00
procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości	0,20	0,26
procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0,00	0,00
Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 22lipca 2009 r.W poz. III 1. 2009 r. wartość aktywów netto nacertyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczegopodana została cena emisyjna certyfikatu inwestycyjnego.Zestawieniezmian w aktywach netto należy analizowaćłącznie z notami objaśniającymioraz informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną częśćsprawozdania finansowego.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2010-01-01 do 2010-12-31	od 2009-01-01 do 2009-12-31
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-30 413	-23 697
Wpływy	179 944	41 807
Z tytułu posiadanych lokat	1 310	443
Z tytułu zbycia składników lokat	178 572	41 363
Pozostałe	62	1
Wydatki	210 357	65 504
Z tytułu posiadanych lokat	0	0
Z tytułu nabycia składników lokat	207 995	64 892
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	2 094	536
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0	0
Z tytułu opłat dla depozytariusza	53	16
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	0	0
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	30	23
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości	109	15
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0	0
Z tytułu usług prawnych	11	12
Z tytułu posiadania nieruchomości	0	0
Pozostałe	65	10
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	18 029	36 102
Wpływy	18 029	36 102
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych	18 029	36 102
Z tytułu zaciągniętych kredytów	0	0
Z tytułu zaciągniętych pożyczek	0	0
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	0	0
Odsetki	0	0
Pozostałe	0	0
Wydatki	0	0
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych	0	0
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów	0	0
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek	0	0
Z tytułu wyemitowanych obligacji	0	0
Z tytułu wypłaty przychodów	0	0
Z tytułu udzielonych pożyczek	0	0
Odsetki	0	0
Pozostałe	0	0
Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	0	0
Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	-12 384	12 405
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	12 405	0
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	21	12 405
Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 22lipca 2009 r.Saldo na koniec okresu sprawozdawczego prezentowane wrachunku przepływów pieniężnych składa się z sumyśrodków na rachunkachbankowych oraz wartości według ceny nabycia depozytów.

| | INFORMACJA DODATKOWA | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | Informacje dodatkowe1. Informacje o znaczących zdarzeniach,dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżącyokres sprawozdawczy.W okresie sprawozdawczym takie zdarzenie niewystąpiło.2. Informacje o znaczących zdarzeniach,jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniufinansowym.Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia,które należałoby ująć w sprawozdaniu finansowym.3.Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływwywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową,płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu (w zł).Wokresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty błędów podstawowych.Wokresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki zawieszenia wydawania lubwykupywania certyfikatów inwestycyjnych lub zawieszenia w dokonywaniuwyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.W okresiesprawozdawczym nie wystąpiły przypadki nie rozliczenia się transakcjizawieranych przez Fundusz.4. Zestawienie różnic pomiędzy
danymiujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danychfinansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniamifinansowymiW porównywalnych danych finansowych nie wystąpiłyróżnice pomiędzy danymi ujawnionymi w obecnym sprawozdaniu a uprzedniosporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.Warszawa,dnia 18 kwietnia 2011 roku. | | |
| | Plik | Opis | |
| | Informacja dodatkowa_LM AS FIZ roczne 2010.pdf | Informacja dodatkowa_LM Akcji Skoncentrowany FIZ | |

| | OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | | |
| | OŚWIADCZENIE1) Wedle najlepszej wiedzy Zarządu Legg MasonTowarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. roczne sprawozdanie finansowesporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości orazw sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedla sytuację majątkową ifinansową funduszu Legg Mason Akcji Skoncentrowany Fundusz InwestycyjnyZamknięty oraz jego wynik z operacji.2) Wedle najlepszejwiedzy Zarządu Legg Mason Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.sprawozdanie z działalności funduszu Legg Mason Akcji SkoncentrowanyFundusz Inwestycyjny Zamknięty zawiera prawdziwy obraz rozwoju iosiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń iryzyka.3) Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych idokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego funduszu Legg MasonAkcji Skoncentrowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wybranyzgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci,dokonujący badania sprawozdania Funduszu, spełniali warunki do wyrażeniabezstronnej i
niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniufinansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego.PrezesZarządu Członek Zarządu Członek ZarząduTomaszJędrzejczak Jacek Treumann Piotr RzeźniczakWarszawa,dnia 18 kwietnia 2011 roku | | |
| | Plik | Opis | |

	OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA


	Plik	Opis
	Oswiadczenie Depozytariusza_LM Akcji Skoncentr.FIZ.pdf	Oświadczenie Depozytariusza

	OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH


	Plik	Opis
	Opinia_LM Akcji Skoncentrowany FIZ.pdf	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH


	Plik	Opis
	Raport z badania sprawozd. LM Akcji Skoncentrowany FIZ.PDF	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

SKŁADNIKI LOKAT
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje	48 739	60 539	88,77	23 424	22 953	64,91
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty	21	21	0,03	12 405	12 407	35,08
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne

AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
BOGDANKA	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	114 735	Polska	8 617	12 621	18,50
ELEKTROTIM	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	271 647	Polska	3 442	3 586	5,26
INDYKPOL	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	102 433	Polska	5 863	6 745	9,89
INSTAL KRAKÓW	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	338 559	Polska	5 952	6 602	9,68
PGF	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	96 118	Polska	4 356	5 229	7,67
PROCHEM	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	188 355	Polska	4 366	4 850	7,11
REMAK	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	83 304	Polska	2 538	4 848	7,11
TAURON	Aktywny rynek - rynek regulowany	GPW	944 473	Polska	4 880	6 205	9,10
OMV AG	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Wiedniu	80 000	Austria	8 725	9 853	14,45

| | WARRANTY SUBSKRYPCYJNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA DO AKCJI | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA POBORU | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | KWITY DEPOZYTOWE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | LISTY ZASTAWNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Emitent | Kraj siedziby emitenta | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Rodzaj listu | Podstawa emisji | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	O terminie wykupu do 1 roku:
	Obligacje
	Bony skarbowe
	Bony pieniężne
	Inne
	O terminie wykupu powyżej 1 roku:
	Obligacje
	Bony skarbowe
	Bony pieniężne
	Inne

	INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Wystandaryzowane instrumenty pochodne:
	Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

| | UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ | Nazwa spółki | Siedziba spółki | Kraj siedziby spółki | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Jednostki uczestnictwa
	Certyfikaty inwestycyjne

| | TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WIERZYTELNOŚCI | Nazwa i rodzaj podmiotu | Kraj siedziby podmiotu | Termin wymagalności | Rodzaj świadczenia | Wartość świadczenia w tys. | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WEKSLE | Wystawca | Data płatności | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD						21		21	0,03
Depozyty w walutach państw należących do OECD	Raiffeisen Bank Polska S.A	Polska	PLN	2,93%	20 525,90	21	20 525,90	21	0,03
W walutach państw nienależących do OECD

	WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

	NIERUCHOMOŚCI	Rok oddania do użytku	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Prawa własności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Prawa współwłasności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Użytkowanie wieczyste:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne

| | STATKI MORSKIE | Kraj rejestracji statku | Klasa statku | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | INNE | Emitent (wystawca) | Kraj siedziby emitenta (wystawcy) | Istotne parametry | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa
	Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP
	Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego
	Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)
	Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

| | INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO | Emitent | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- |

| | PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

	Plik	Opis
	Nota 1- Polityka rachunkowosci_LM AS FIZ.pdf	Nota nr 1 _ Polityka Rachunkowości_LM Akcji Skoncentrowany FIZ

	NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	2010
	Z tytułu zbytych lokat
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych
	Z tytułu dywidendy
	Z tytułu odsetek
	Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów
	Z tytułu udzielonych pożyczek
	Pozostałe	2
	Koszty pokrywane przez Towarzystwo	2

	NOTA-3 ZOBOWIĄZANIAFUNDUSZU	kwartał roku
	Z tytułu nabytych aktywów	0
	Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne	0
	Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0
	Z tytułu wypłaty dochodów funduszu
	Z tytułu wypłaty przychodów funduszu
	Z tytułu wyemitowanych obligacji
	Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu gwarancji lub poręczeń
	Z tytułu rezerw	302
	na wynagrodzenie Towarzystwa	297
	na pozostałe koszty Funduszu	5
	Pozostałe zobowiązania	74
	usługi w zakresie rachunkowości	46
	usługi wydawnicze w tym poligraficzne	25
	inne	3

NOTA-4ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
I. STRUKTURAŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NARACHUNKACH BANKOWYCH	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Banki:			0
Raiffeisen Bank Polska S.A.	zł	0	0
II.ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOMŚRODKÓW PIENIĘŻNYCHUTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:			6 094
Raiffeisen Bank Polska S.A.	zł	6 094	6 094
III. EKWIWALENTYŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:	21
Raiffeisen Bank Polska S.A. - depozyty	21

| | NOTA-5 RYZYKA | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nota nr 5– RyzykaRyzyko stopy procentowejWokresie sprawozdawczym ryzyko wynikające ze zmiany stóp procentowychbyło nieistotne. Fundusz lokował swoje aktywa wyłącznie w akcje idepozyty bankowe.Ryzyko kredytoweW okresiesprawozdawczym ryzyko kredytowe było nieistotne. Fundusz lokował swojeaktywa wyłącznie w akcje i depozyty bankowe.RyzykopłynnościFundusz inwestuje w składniki lokat o dużejpłynności, głównie w akcje, które są przedmiotem obrotu na GiełdziePapierów Wartościowych w Warszawie oraz na giełdzie w Wiedniu, w związkuz tym należy przyjąć,że w okresie sprawozdawczym ryzyko płynności byłonieistotne.Ryzyko walutoweWartość certyfikatuinwestycyjnego jest nominowana w złotych, jednakże Fundusz może nabywaćwaluty obce oraz inwestować w aktywa nominowane w walutach obcych, zatemmogą na wartość certyfikatu oddziaływać zarówno pozytywnie, jak inegatywnie zmiany prawa dewizowego jak i zmiany kursów walutowych.Zmiany kursów walutowych mogą więc wpływaćna wartość certyfikatuinwestycyjnego, jak również mogą
wpływać na wartość dywidend i odsetekuzyskiwanych przez Fundusz.Struktura walutowa bilansu zostałaprzedstawiona w nocie nr 9. | | |
| | Plik | Opis | |
| | Nota 5 - Ryzyka_LM AS FIZ.pdf | Nota 5 Ryzyka_LM Akcji Skoncentrowany FIZ | |

	NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE	Typ zajętej pozycji	Rodzajinstrumenty pochodnego	Cel otwarcia pozycji	Wartość otwartej pozycji	Wartość przyszłych strumieni pienięznych	Terminy przyszłych strumieni pieniężnych	Kwota będaca podstawą przyszłych płatności	Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego	Termin wykonania instrumentu pochodnego
	W okresie od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku Fundusz nie inwestował w instrumenty pochodne.

	NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU	Wartość na dzień bilansowy w tys. zł
	Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:	7 644
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk	7 644
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk	0
	Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:	0
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk	0
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesieniena drugą stronę praw własności i ryzyk	0
	Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych	0
	Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych	0

NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki)	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia	Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach	tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta

W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zaciągał ani nie wykorzystał kredytów i pożyczek pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu.
UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach
W okresie sprawozdawczym Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu

NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU	jednostka	waluta	2 półrocze 2010 roku
Papiery wartosciowe- akcje	w tys.	zł	60 539
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	50 686
w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego	w tys.	zł	9 853
w walucie obcej	w tys.	EUR	2 488
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	9 853
	w tys.
	w tys.
Razem	w tys.		60 539

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU
Składniki lokat	Dodatnie różnice kursowe	Ujemne różnice kursowe
Zrealizowane	Niezrealizowane	Zrealizowane	Niezrealizowane
Akcje		60,00		0,00
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	kurs w stosunku do zł	waluta
Kurs średni NBP na dzień 31.12.2010 r.	3,96	EUR

NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA
ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.	Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku
Nieruchomości
Pozostałe
Akcje	3 390	12 272
WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
Wypłacone przychody z lokat:
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych
Pozostałe:
Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat
WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.	Udział w aktywach w dniu wypłaty	Udział w aktywach netto w dniu wypłaty	Wpływ na wartość aktywów w tys.	Wpływ na wartość aktywów netto w tys.
Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:
Statut Funduszu nie przewiduje wypłacania dochodów Funduszu Uczestnikom bez wykupu certyfikatów inwestycyjnych.

| | NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO | Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. | | | | |
| | Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję | | | | | |
| | Opłaty dla depozytariusza | 31 | | | | |
| | Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu | | | | | |
| | Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne | | | | | |
| | Usługi w zakresie rachunkowości | 11 | | | | |
| | Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy | | | | | |
| | Usługi prawne | | | | | |
| | Usługi wydawnicze w tym poligraficzne | | | | | |
| | Koszty związane z posiadaniem nieruchomości | | | | | |
| | Pozostałe: | 15 | | | | |
| | koszty badania ksiąg funduszu | 15 | | | | |
| | II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA | Wartość w okresie sprawozdawczymw tys. | | | | |
| | Część stała wynagrodzenia | 2 229 | | | | |
| | Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu | | | | | |
| | III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZEZBYTYMI LOKATAMI | Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. | | | | |
| | (zbyty składnik lokat) | | | | | |
| | (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) | | | | | |
| | 1. Towarzystwo jest uprawnione do pobierania stałego wynagrodzenia zazarządzanie Funduszem.2. Wynagrodzenie stałe naliczane jestw wysokości nie wyższej niż 5% rocznie. Wynagrodzenie stałe naliczanejest w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku liczonego jako 360 dni.Podstawę naliczania wynagrodzenia stałego, o którym mowa w zdaniupoprzedzającym, stanowi Wartość Aktywów Netto z poprzedniego Dnia Wyceny.Dodnia 31 sierpnia 2009 r. Twarzystwo pobierało wynagrodzenie stałe wwysokości 5% Wartości Aktywów Netto. Od 1 września 2009 r. Towarzystwopobiera wynagrodzenie stałe w wysokości 4,5% Wartości Aktywów Netto.3.Wynagrodzenie Towarzystwa nie obejmuje podatku od towarów i usług. Namocy art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a ustawy z dnia 11 marca 2004 roku opodatku od towarów i usług, zwolnione od podatku są usługi zarządzaniafunduszami inwestycyjnymi. W przypadku zmiany obowiązującego stanuprawnego, wynagrodzenie zostanie podwyższone o wartość należnego podatkuod towarów i usług, zgodnie z przepisami obowiązującymi w
momenciepowstania obowiązku podatkowego. | | | | | |

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDUTOWARZYSTWA
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2011-04-21	Tomasz Jędrzejczak	Prezes Zarządu	Tomasz Jędrzejczak
2011-04-21	Piotr Rzeźniczak	Członek Zarządu	Piotr Rzeźniczak
2011-04-21	Jacek Treumann	Członek Zarządu	Jacek Treumann

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2011-04-18	Konrad Perliński	Dyrektor DepartamentuKsiegowości Funduszu w Atlantic Fund Services Sp. z o.o.	Konrad Perliński