mDM obniżył wycenę Erbudu do 34,5 zł, podtrzymał rekomendację 'kupuj'

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 25,20 zł. W środę ok. godz. 11:10 za akcję płacono 26,10 zł.

"Szacujemy, że w 2014 r. zysk netto Erbudu wzrósł o 35% r/r do najwyższego poziomu od 5 lat. Spółka wykorzystała silną pozycję finansową oraz kłopoty mniejszych konkurentów, zwiększając o około 1/3 przychody segmentu kubaturowego w Polsce. Największy postęp dokonał się jednak w dwóch mniejszych segmentach działalności: budownictwie energetycznym i inżynieryjnym, które zwiększyły przychody o około 2/3 w 2014 r., a ich udział w całkowitych przychodach spółki wzrósł do prawie 20%. (...) Oczekując stabilnego dwucyfrowego wzrostu zysków Erbudu w kolejnych latach podtrzymujemy rekomendację kupuj. Obniżamy jednocześnie cenę docelową do 34,5 zł (poprzednia: 35,9 zł), uwzględniając słabszy cash flow w ostatnich kwartałach i brak wzrostu marż w kubaturze" - czytamy w raporcie.

mDM szacuje przychody spółki na 1.583,4 mln zł w 2014 i 1.642,1 mln zł w 2015. Prognozowany zysk netto wynosi odpowiednio 23,6 mln zł i 27,9 mln zł.
(ISBnews)