OPERA ZA 3 GROSZE FIZ - Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na cer...

| | TREŚĆ RAPORTU: | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Określenie waluty | PLN | | |
| | Pozycja danych | bieżąca | poprzednia | |
| | Data wyceny | 2013-05-31 | 2012-04-30 | |
| | Wartość aktywów netto | 11 276 344,41 | 10 574 051,49 | |
| | Wartość aktywów netto funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny | 380,07 | 356,40 | |
| | Wartość certyfikatu na koniec maja 2013 roku wyniosła 380,07 PLN, co oznacza zwyżkę w stosunku do wyceny z końca kwietnia 2013 roku o 6,64 %. W tym czasie indeks warszawskiej giełdy WIG wzrósł o 8,3%. Majowy wynik funduszy był związany z wysokim zaangażowaniem w akcje. Niekorzystnie na rezultat względem indeksu WIG oddziaływało niewielkie zaangażowanie w akcje małych i średnich spółek. W przyszłości polityka inwestycyjna nadal opierać się będzie na płynnych inwestycjach (głównie akcjach największych spółek), których utrzymywanie pozwala reagować na bieżące wydarzenia na rynkach finansowych. W maju czynniki gospodarcze zeszły na dalszy plan, a inwestorzy na rynkach finansowych skupiali uwagę przede wszystkim na doniesieniach związanych z polityka monetarną. Cięcia stóp procentowych przez kolejne banki centralne w połączeniu z brakiem symptomów zapowiadających odejście od dotychczasowej polityki ilościowego luzowania monetarnego w największych gospodarkach (USA, Japonia, Wielka Brytania) kompensował
inwestorom brak symptomów oczekiwanego przyspieszenia gospodarczego. Dominowało przekonanie, że akcje w każdych warunkach są najlepszą inwestycją. Jeśli kondycja gospodarek nie będzie się poprawiać, to banki centralne będą jeszcze mocniej luzować politykę, co w efekcie dalej będzie osłabiać atrakcyjność bezpiecznych lokat i dostarczać dodatkowych środków na inwestycje w ryzykowne aktywa. Jeśli natomiast nadejdzie ożywienie gospodarcze, wtedy giełda stanie się tym bardziej atrakcyjnym miejscem do lokowania środków. Taka postawa inwestorów oznaczała dominację spekulacyjnych zachowań nad fundamentalnym postrzeganiem sytuacji. Widać to było poprzez pryzmat rozdźwięku pomiędzy spadającymi wskaźnikami aktywności gospodarczej na świecie a wzrastającymi cenami akcji. Podczas gdy globalny wskaźnik PMI odzwierciedlający kondycję zarówno sektora usług, jak przemysłu, systematycznie obniża się w tym roku, to indeksy giełdowe w większości krajów mocno zyskują - w wielu krajach ustanawiają rekordy wszechczasów. W kwietniu
PMI spadł do 51,9 pkt., najniższego poziomu od października 2012 roku - pierwsze majowe dane pokazują, że w minionym miesiącu sytuacja nie poprawiła się w tym względzie. Tymczasem akcje na świecie podrożały przez pierwsze 5 miesięcy 2013 roku o ponad 8%, a w szczytowym momencie ubiegłego miesiąca tegoroczne zyski sięgały 13,3%. W całym minionym roku globalny rynek akcji zwyżkował o 15,6% - był to najlepszy okres od 2009 roku, przy czym należy pamiętać, że indeksy startowały z niskiego poziomu, po wyraźnych zniżkach z roku 2011. Na rosnący wpływ spekulacyjnych postaw na giełdy wskazywało zachowanie japońskiego parkietu, na którym ceny akcji najpierw zdecydowanie rosły, by potem doświadczyć równie dynamicznej korekty. Utrzymująca się słabość surowców, w tym paliw i metali przemysłowych, również potwierdzała, że inwestorzy nie widzą oznak przyspieszenia koniunktury gospodarczej. Towary stanowią dobrą inwestycję kiedy gospodarki rozwijają się, sprzyja im też rosnąca inflacja i tracący dolar. O ile jednak majowe
wyniki na globalnym rynku były zbliżone do wyników kwietniowych, to warszawska giełda mocno zyskiwała. Można to wiązać z wcześniejszą słabością naszego parkietu, która zachęcała globalnych graczy do przenoszenia środków z rynków, które już mocno zyskały. Dobrym przykładem jest Turcja - indeksy tureckiej giełdy pozostały w maju na niezmienionym poziomie. Wydaje się jednak, silniejszy, w porównaniu do indeksu WIG, wzrost innych indeksów może wskazywać na krótkoterminową atrakcyjność naszego rynku. Stąd potencjał związany z minimalizowaniem dysproporcji w zachowaniu polskiej giełdy względem rynków zagranicznych jest na wyczerpaniu, a w kolejnych tygodniach trzeba się liczyć z bardziej spójnym notowaniem polskich i zagranicznych akcji. | | | |

TREŚĆ RAPORTU
STRONA TYTUŁOWA
KOREKTA RAPORTU
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT

| | FALSE | korekta | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Raport bieżący nr | 16 | / | 2013 | | | | |
| | | | | | (kolejny numer raportu / rok) | | | | | | | |
| | Temat raportu: | Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna: | § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259) | | | | | | | | | | |
| | Data przekazania: | 2013-06-03 | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY | | | | | | | | | | |
| | | (pełna nazwa funduszu) | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FIZ | | OPERA TFI S.A. | | | | | | | | |
| | | (skrócona nazwa funduszu) | | (nazwa towarzystwa) | | | | | | | | |
| | | 00-124 | | WARSZAWA | | | | | | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | | | | | | |
| | | RONDO ONZ | | 1 | | | | | | | | |
| | | (ulica) | | ( numer) | | | | | | | | |
| | | 22 379 11 10 | | 22 379 11 12 | | | | | | | | |
| | | (telefon) | | (fax) | | (e-mail) | | | | | | |
| | | 1070007628 | | 141004862 | | www.opera-tfi.pl | | | | | | |
| | | (NIP) | | (REGON) | | (WWW) | | | | | | |

TREŚĆ RAPORTU
STRONA TYTUŁOWA
KOREKTA RAPORTU
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT

TREŚĆ RAPORTU
STRONA TYTUŁOWA
KOREKTA RAPORTU
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT

TREŚĆ RAPORTU
STRONA TYTUŁOWA
KOREKTA RAPORTU
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT