Super hossa trwa? Fedlan Kılıcaslan z Akif Capital wyjaśnia sygnały w cyklach gospodarczych

W Akif Capital Holding nasz zespół badawczy przeprowadził kompleksowe badanie długoterminowych cykli gospodarczych i rynkowych. Analiza ta odzwierciedla głęboką ekspertyzę rynkową i strategiczną wizję, które definiują Akif Capital Holding pod kierownictwem Przewodniczącego Fedlan Kılıcaslan.

Nasze ustalenia ujawniają powtarzający się wzorzec około 32-letnich głównych cykli, z których każdy składa się z:

• 20 lat sekularnego wzrostu napędzanego silnym rozwojem gospodarczym, rosnącymi zyskami korporacyjnymi i stabilnością finansową.
• 12 lat konsolidacji charakteryzującej się strukturalnymi wyzwaniami gospodarczymi, zmiennością rynku i niskimi lub ujemnymi zwrotami.

Ta struktura pomaga rozszyfrować pozornie chaotyczny przepływ rynków w ciągu ostatniego stulecia, dostarczając strategicznego spojrzenia na długoterminowe pozycjonowanie inwestycyjne.

Odbudowa Powojenna i Wzrost Przywództwa USA

Po zniszczeniach II wojny światowej globalna gospodarka weszła w okres szybkiego ożywienia i ekspansji. USA, stając się dominującą potęgą gospodarczą i militarną, przewodziły odbudowie Europy Zachodniej poprzez inicjatywy takie jak Plan Marshalla.

• Początek wzrostu: Ekspansja gospodarcza rozpoczęła się w okolicach 1948 roku, napędzana wzrostem produkcji przemysłowej, postępem technologicznym i rosnącym popytem konsumenckim.
• Tło geopolityczne: Narastająca zimna wojna wprowadziła strategiczne napięcia między USA a ZSRR, jednak wzrost gospodarczy pozostał stabilny.
• Rynki akcji: Indeks S&P 500, odzwierciedlający siłę amerykańskich korporacji, wszedł w sekularny trend wzrostowy.

Pod koniec lat 60. napięcia geopolityczne, w tym kryzys kubański (1962) i wojna w Wietnamie, zaczęły negatywnie wpływać na nastroje rynkowe, zapoczątkowując okres konsolidacji.

Wielka Inflacja i Wyzwania Strukturalne

Ten okres charakteryzował się stagnacją gospodarczą, rosnącą inflacją i zmiennością rynku.

• Zmiany polityki: Porzucenie parytetu złota w 1971 r. (Szok Nixona) oraz kryzysy naftowe w 1973 i 1979 roku wywołały inflację na poziomie dwucyfrowym.
• Stagflacja: Połączenie wysokiej inflacji i niskiego wzrostu gospodarczego.
• Wpływ na rynek: Indeks S&P 500 utrzymywał się w trendzie bocznym przez niemal 12 lat.

Punktem zwrotnym było mianowanie Paula Volckera na prezesa Rezerwy Federalnej w 1979 r. Jego agresywna polityka stóp procentowych doprowadziła do koniecznej recesji (1981–1982), która przygotowała grunt pod kolejny okres wzrostu.

Wielka Ekspansja i Boom Technologiczny

Era po Volckerze zapoczątkowała jeden z najsilniejszych rynków byka w historii.

• Stabilność monetarna: Inflacja spadła do poziomów zarządzalnych, a stopy procentowe systematycznie malały.
• Tło polityczne: Upadek ZSRR w 1991 roku zakończył zimną wojnę i przyspieszył globalizację.
• Fala technologii: Rozwój komputerów osobistych i internetu zwiększył produktywność i zyski firm.

Od 1980 do szczytu bańki dot-com w 2000 r. S&P 500 wzrósł z ok. 100 do ponad 1500.

Stracona Dekada i Kryzys Finansowy

• Pęknięcie bańki dot-com w 2000 r. zapoczątkowało 12-letni okres konsolidacji.
• Terroryzm i wojny: Zamachy 11 września oraz wojny w Iraku i Afganistanie.
• Dług i załamanie: Kryzys hipoteczny w 2008 r.
• Marazm gospodarczy: Minimalne zwroty z rynku akcji.

Reakcja Fed, w tym QE i zerowe stopy procentowe, przygotowała grunt pod następny cykl.

Renesans Technologiczny i Wzrost Strukturalny

• Wsparcie monetarne: Płynność banków centralnych napędzała inwestycje
• Liderzy technologii: Amazon, Google, Apple itp.
• AI i innowacje: Postępy w sztucznej inteligencji i automatyzacji.

Od 2012 do 2025 r. indeks S&P 500 wzrósł z ok. 1300 do ponad 6100.

Co Dalej?

Jeśli historia się powtórzy, jesteśmy w trakcie sekularnej fazy wzrostu, która może potrwać do początku lat 30.

• Technologia i AI: Innowacje technologiczne będą napędzać wzrost zysków
• Deglobalizacja i taryfy: Wsparcie dla przemysłu krajowego i stabilność gospodarcza.
• Przebudowa geopolityczna: Możliwy sojusz USA-Rosja i jego skutki.
• Polityka monetarna: Stabilizacja inflacji i stóp procentowych.

To podejście cykliczne dostarcza inwestorom strategicznego kontekstu w złożonym, dynamicznym środowisku globalnym.

Fedlan Kılıçaslan, Przewodniczący Akif Capital, uważa, że pomimo krótkoterminowych niepewności — napięć geopolitycznych, tarć handlowych i presji inflacyjnej — Stany Zjednoczone i Unia Europejska wchodzą w nową fazę zsynchronizowanego, długoterminowego wzrostu.

"USA i UE wspólnie odpowiadają za niemal połowę światowego PKB," podkreśla. "Obserwujemy rosnącą konwergencję w zakresie polityki gospodarczej, innowacji i alokacji kapitału — co tworzy solidne podstawy dla trwałego rozwoju."