Analiza techniczna indeksu WIG 20 i kontraktu terminowego FPL20

WIG20

Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend boczny
Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny
W układzie godzinowym H1: z perspektywy końca piątkowej sesji całość rozdania wygląda poprawnie. Rynek kolejny raz wysłał sygnał, iż w okolicach 2400 pkt. podaż robi się słabsza, a popyt bez trudu kontruje w ważnym punkcie wykresu. Problem w tym, iż – jak wiele ostatnich sesji – całość zwyżki indeksu o 0,9 procent przypada na jeden impuls wzrostowy, który odpowiada za odejście na północ w środkowej części dnia. Co ważniejsze, ruch nie przyniósł niczego więcej ponad znane wcześniej fakty. Słabsza podaż w rejonie 2400 pkt. okazała się niewystarczającą zmienną do pokonania rejonu 2430 pkt., gdzie wcześniej popyt wykazywał się zadyszką. Również wskaźnikowo trudno mówić o przewadze byków. Już w piątek zbieg średnich Guppy’ego okazał się oporem, który powstrzymuje kupujących, a szybkie oscylatory nie wskazują na to, by popyt miał łatwe zadanie w wybijaniu wykresu z lokalnej półki. Niemniej, pokonanie 2430 pkt. będzie trzeba potraktować w kategoriach wybicia górą z konsolidacji i spoglądanie na linię trendu
spadkowego w rejonie 2450 pkt. będzie zasadne.

W układzie dziennym: bilansem piątkowego rozdania jest biały korpus, który wygląda dynamicznie, ale nie wnosi wiele do lokalnego układu sił na wykresie. Stale przed popytem jest opór w rejonie 2430 pkt. i górne ograniczenie dużego trójkąta, czyli linia wielomiesięcznego trendu spadkowego. Uwzględniając dolne ograniczenie trójkąta i coraz mniej miejsca pomiędzy dwoma liniami można założyć, iż okres dryfu bez konsekwencji technicznych dobiega końca i zwyczajnie trzeba poczekać na rozstrzygnięcia.

W układzie tygodniowym: do odnotowania jest głównie kolejna świeca z drobnym korpusem i dolnym cieniem, która potwierdza, iż rynek zdaje się zakładać twarde dno w okolicach 2400 pkt. Naprawdę jednak to neutralny poziom z punktu widzenia barier w rejonach 2300 i 2500 pkt.

[ WIG 20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL9999999987,notowania-podsumowanie.html )

Kontrakty terminowe FPL20
Pozycja krótkoterminowa: krótka, jeśli kurs FPL20 poniżej 2453 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1)
Pozycja średnioterminowa: długa, jeśli kurs poniżej 2428 (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1)
Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend boczny

Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny

W układzie godzinowym (H1): to była ciekawa sesja dla grających wykres godzinowy przez punkty zwrotne. Otwarcie pomiędzy H3 a L3 i powrót pod punkt H3 zachęciły do sprzedania, ale rynek szybko wymusił wyjście. Kolejny sygnał pojawił się po wybiciu nad H4 (tzw. long breakout), który pozwolił odrobić straty związane z wejściem na krótko i wyjść netto na plus przed końcowym fixingiem. Tylko technicznie patrząc już na otwarciu sesji pojawiło się otwarcie luką wybijające wykres z lokalnej konsolidacji w okolicach 2400 pkt., które po dwugodzinnej fali wzrostowej zmieniło się w kolejną konsolidację pod 2430 pkt. Opór w rejonie wzmacnia zbieg średnich Guppy’ego, który już w połowie tygodnia zatrzymał popyt. Dlatego można mówić o zamknięciu wykresu na lokalnej półce, której górnym ograniczeniem są zeszłotygodniowe ekstrema, czyli 2434-2395 pkt. Niestety, w ramach konsolidacji sygnał sprzedaży wysłał oscylator stochastyczny, który na tego typu półkach dobrze prognozuje lokalne ekstrema. Również CCI i RSI nie
sygnalizują gotowości rynku do szybkiego opuszczenia konsolidacji.

W układzie dziennym: zgodnie z zaleceniami strategii średniookresowej (pozycja krótka, jeśli kurs poniżej Punktu Zwrotnego na 2406 pkt.) piątek przyniósł kolejne odwrócenie pozycji – tym razem na long. Z punktu widzenia klasycznej AT trudno mówić o zmianie. Jeśli czwartkowa sesja cofnęła wykres pochodnej na dolne ograniczenie kilkunastotygodniowego trójkąta, to piątkowa wskazuje na kontrę byków na wsparciu i teraz można spoglądać na górne ograniczenie trójkąta. Z punktu widzenia oscylatorów, jak CCI czy RSI, popyt nie jest bez szans. Również MACD wspiera kupujących, ale dopiero pokonanie linii trendu spadkowego będzie sygnałem przesilenia.

W układzie tygodniowym: pojawiła się świeca z drobnym korpusem i dwoma dynamicznymi cieniami, którą najlepiej zinterpretować w kategoriach niepewności rynku, co do swojej przyszłości. Uwzględniając fakt, iż to druga świeca z dolnym cieniem poprawną interpretacją jest również konsolidacja w okolicach bronionych już w poprzednim tygodniu.

W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 2444 pkt.

W strategii średnioterminowej pozycja krótka ze stopem 2396 pkt.

[ FPL20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL0GF0006239,notowania-podsumowanie.html )

Adam Stańczak
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.

[ Zobacz pełną analizę

]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/34108/20141124_analiza_techniczna_dmbos.pdf )

| Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska SA z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ SA i udostępniany nieodpłatnie. Nie jest dystrybuowany za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji oraz nie jest przekazywany do publicznej wiadomości za pośrednictwem mediów. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców” (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (
Dz.U. z 2005 roku, nr 183, poz.1538 z późń.zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ SA, działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ SA nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ SA, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń z wykorzystaniem Sygnałów Technicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta , skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM
BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ SA. DM BOŚ SA nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza , ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOS SA. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i
odpowiedzialność. Właściwe Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych – klient detaliczny oraz odpowiednio klient profesjonalny znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. |
| --- |