18.9.Warszawa (PAP) - Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 17 września ocenili, że Astarta, biorąc pod uwagę wskaźnik EV/EBITDA, handlowana jest obecnie jest ze sporym dyskontem do spółek porównywalnych.
"Z perspektywy wyceny rynkowej, kształtująca się obecnie korzystna konstelacja czynników mających wpływ na wyniki finansowe pozwala na sformułowanie szacunków co do poziomu wypracowanego EBITDA Astarty w 2009 roku. Zakładając ok. 37 mln euro tej kategorii zysku, wskaźnik EV/EBITDA kształtuje się obecnie na poziomie 6,6x, wskazując tym samym na spore dyskonto w stosunku do mediany tego mnożnika spółek o podobnej charakterystyce działalności (9,6x), co może stanowić atrakcyjną alternatywę inwestycyjną spośród spółek o małej i średniej kapitalizacji notowanych na GPW" - napisano w raporcie.
Analitycy pozytywnie oceniają perspektywy wyników spółki w 2009 r., zwracają jednak także uwagę na jej zadłużenie.
"Utrzymanie się pozytywnych tendencji na rynku cukru oraz sukcesywne działania spółki w tworzeniu przewag konkurencyjnych, poprzez integrację pionową prowadzonego biznesu, pozwalają sformułować nadzieję na wypracowanie historycznie rekordowych wyników w skali roku" - napisano.
"Czynnikiem ryzyka w tym względzie jest w dalszym ciągu spore zadłużenie denominowane w walutach, co w przypadku deprecjacji hrywny może prowadzić do powtórki scenariusza obserwowanego w końcówce ubiegłego roku i obciążenia wyniku spółki wysokimi kosztami finansowymi" - dodano.(PAP)
gsu/ gor/
