BESI obniżył wycenę Orange Polska do 7,1 zł, nadal rekomenduje 'sprzedaj'
Warszawa, 16.07.2015 (ISBnews) - Analitycy BESI (Grupo Novo Banco) obniżyli cenę docelową akcji spółki Orange Polska do 7,1 zł z 8,3 zł i podtrzymali rekomendację "sprzedaj" dla akcji spółki, wynika z raportu datowanego na 15 lipca.
"Analitycy banku podnieśli budżet LTE do 5,8 mld zł (z 4,6 mld zł), podnosząc jednocześnie budżet LTE Orange Polska do 2,2 mld zł (z 1,8 mld zł). W połączeniu ze słabym profilem EBITDA (spodziewany spadek -13% r/r w roku 2015), zwiększonymi nakładami inwestycyjnymi na projekt FTTX na poziomie 2 mld zł, może to zdaniem BESI zmusić firmę Orange Polska do obniżenia dywidendy, aby nie dopuścić do wyraźnego przekroczenia długoterminowego docelowego stosunku zadłużenia netto/EBITDA wyznaczonego na 1,5x. Spodziewając się bardzo negatywnej reakcji rynku zarząd Orange Polska prawdopodobnie będzie się starał obniżyć DPS w jak najmniejszym stopniu. W efekcie analitycy BESI prognozują zachowawczo obniżkę wypłaty dywidendy na akcję do 0,3 zł na lata 2015/2016, co doprowadzi wskaźnik dług netto/EBITDA do poziomu 1,6x/1,6x w latach 2015/2016. Ponadto Orange Polska jest obecnie notowane na poziomie EV/EBITDA 4,6x za rok 2015, podczas gdy analogiczne telekomy w Unii Europejskiej na poziomie 7x. Jednakże biorąc pod uwagę
powyższe zagrożenia, tak szeroka obniżka jest zdaniem BESI uzasadniona" - czytamy w raporcie.
W czwartek po godz. 9:10 kurs Orange Polska wynosił 8 zł.
(ISBnews)