BESI podniosło wycenę Cyfrowego Polsatu do 29,1 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'
Warszawa, 15.12.2014 (ISBnews) - BESI Grupo Novo Banco podniosło cenę docelową akcji Cyfrowego Polsatu do 29,1 zł z 27,1 zł i podtrzymało rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 11 grudnia.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 24,71 zł. W poniedziałek po godz. 10.30 za akcję płacono 24,54 zł.
"Chociaż przyczyny niedawnego odejścia prezesa zarządu są nadal niejasne dla analityków, Cyfrowy Polsat pozostaje faworytem BESI wśród polskich spółek telekomunikacyjnych ze względu na swoją ekspozycję na dwa obiecujące segmenty rynku - płatną telewizję i mobilne usługi szerokopasmowe. Atrakcyjny produkt spółki, pakiet 3P SmartDOM umożliwił jej zwiększenie bazy RGU i średniego przychodu od jednego abonenta (co było widoczne już w wynikach za II-III kw. 2014), przy pozytywnym wpływie na przychody ogółem, a efekt synergii wynikający z cięcia kosztów zostawia miejsce na niewielką ekspansję marży EBITDA (analitycy oczekują poziomu 39,5% w 2016, w porównaniu z 37,3% w 2014)" - czytamy w raporcie.
Rosnąca baza mobilnych usług szerokopasmowych i zużycie danych wywiera pewną presję na koszty operacyjne, jednak niedawno rozpoczęte negocjacje z Midas powinny rozwiązać ten problem (spodziewana jest 35-proc. obniżka ceny za GB), wskazano w raporcie.
"Nadchodząca aukcja LTE to wielka niewiadoma, ale obecne wykorzystanie częstotliwości grupy CPS, w połączeniu z NetNet jako 'czarnym koniem' aukcji powinno sprawić, że CPS będzie w lepszej sytuacji niż inni uczestnicy rynku" - ocenia BESI.
(ISBnews)