10.02. Warszawa (PAP) - Analitycy Domu Maklerskiego Banku BPS, w raporcie z 3 lutego, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla BBI Zeneris od zalecenia "kupuj", wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na 1,4 zł.
Raport został przygotowany przy cenie 1,09 zł, a w środę ok. godz. 11.20 za akcje spółki płacono 0,99 zł.
Analitycy wycenili spółkę dwiema metodami - zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz porównawczą.
"Wartość spółki oszacowana metodą DCF wyniosła 1,58 zł, zaś w metodzie porównawczej 1,06 zł, średnia ważona wycena emitenta wyniosła 1,40 zł" - napisano w raporcie.
"Wyceniając grupę kapitałową przyjęliśmy konserwatywne założenia, m.in. podwyższony wskaźnik Beta, brak wzrostu FCF po okresie prognozy oraz począwszy od 2011 roku zmianę w podatku dochodowym płaconym przez NFI. Biorąc natomiast pod uwagę efektywność emitenta w pozyskiwaniu środków unijnych na przedsięwzięcia inwestycyjne założyliśmy, iż w 2010 roku wartość dotacji dla podmiotu zależnego Viatron na poziomie 17 mln zł. W przeprowadzonej wycenie założyliśmy brak kolejnych emisji akcji" - dodano.
Analitycy prognozują, że w 2010 roku BBI Zeneris będzie mieć 13 mln zł przychodów i 3,4 mln zł straty netto. W 2011 roku przychody mają wzrosnąć do 67,7 mln zł, spółka może zanotować 9,7 mln zł zysku netto. (PAP)
pel/ jtt/
