DM BZ WBK tnie rekomendację dla Stalproduktu do "sprzedaj", cena docelowa 236 zł

23.01. Warszawa (PAP) - Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 18 stycznia, obniżyli rekomendację dla spółki Stalprodukt do "sprzedaj" z "trzymaj". Cena docelowa spada do 236 zł z 366 zł.

Raport wydano przy kursie 265 zł.

"Spółka Stalprodukt poprawiła nastroje inwestorów dzięki solidnym wynikom za III kw. 2011 r., które okazały się najwyższe od II kw. 2010 r. Czwarty kwartał 2011 r. powinien być równie dobry - oczekujemy 35 mln zł zysku netto i zysku EBITDA na poziomie 55 mln zł. Negatywnie oceniamy jednak perspektywy spółki na 2012 r. i przewidujemy pogorszenie wyników od I kwartału. Spodziewamy się spadku cen blachy transformatorowej i obniżenia marż. Podobnych tendencji oczekujemy w segmencie profili i kształtowników" - podali analitycy DM BZ WBK w raporcie.

Analitycy poinformowali, że w ich ocenie zysk EBITDA spadnie w 2012 r. do 185 mln zł (z 202 mln zł w 2011 r.), zysk netto obniży się natomiast do 105 mln zł (ze 126 mln zł w 2011 r.).

"W ramach aktualizacji naszej wyceny zalecamy inwestorom ograniczenie zaangażowania w akcje Stalproduktu i obniżamy rekomendację z +trzymaj+ do +sprzedaj+. Obniżamy też cenę docelową do 236 zł, co wskazuje na potencjał spadku o 11 proc." - dodali. (PAP)

jow/ ana/