DM PKO BP podniósł wycenę KGHM do 107 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Rekomendacja została wydana przy cenie 87,36 zł za akcję. W środę na zamknięciu kurs wynosił 94,25 zł.

"Bardzo silny wzrost ceny miedzi (w PLN +33% r/r) doda skrzydeł wynikom i przepływom KGHM. Miedź wspierają oczekiwania na inflację i impulsy fiskalne. Cena na tym poziomie oznacza w ciągu roku poprawę FCF z 0% do 8% i bilansu z DN/EBITDA 1,9x do 1,3x. P/E wynosi 6x, a EV/EBITDA 4x. Zakładamy pozostanie KGHM w Sierra Gorda i opcjonalny jej rozwój oraz zamrożenie innych projektów. W sumie stabilne wolumeny, poprawa finansów dzięki cenom i brak radykalnych zmian (bilans obecnie nie pozwala na rozmach)" - czytamy w raporcie.

Analitycy prognozują, że spółka wypracuje 1,29 mld zł zysku netto w 2016 r. przy 18,75 mld zł przychodów.

(ISBnews)