Haitong obniżył wycenę Orange Polska do 6,2 zł, nadal rekomenduje 'sprzedaj'

Cena docelowa została obniżona ze względu na znacznie wyższy niż wcześniej oczekiwano budżet LTE (3,5 mld zł, wcześniej 2,2 mld zł), co - zdaniem analityków Haitong Bank - może spowodować obcięcie dywidendy w 2016/2017 do zera.

"Haitong Bank uważa, że na tym poziomie cenowym częstotliwości LTE przyniosą obniżenie wartości Orange Polska o kwotę 1 mld zł, czyli o 0,8 zł/akcję, w oparciu o autorski model wartości bieżącej netto LTE opracowany przez Haitong" - czytamy w komunikacie instytucji.

Raport został sporządzony przy cenie 7,30 zł za akcję. We wtorek ok. godziny 9.30 akcje Orange Polska były notowane na poziomie 7,06 zł.

Analitycy Haitong Bank prognozują również, że w przypadku zakupu pełnego pakietu częstotliwości LTE, dług netto operatora wzrośnie do poziomu ok 7,2 mld zł na koniec 2015 (z poziomu 4,1 mld zł na koniec II kw. 2015 r.), zaś oraz wskaźnik dług netto/EBITDA wzrośnie do poziomu ok. 2x (z 1,1x w II kw. 2015).

(ISBnews)