OPERA ZA 3 GROSZE FIZ - Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na cer ...

| | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | TREŚĆ RAPORTU: | | | |
| | | | | |
| | Określenie waluty | PLN | | |
| | | | | |
| | Pozycja danych | bieżąca | poprzednia | |
| | Data wyceny | 2014-11-28 | 2014-10-31 | |
| | Wartość aktywów netto | 10 246 442,05 | 10 316 252,40 | |
| | Wartość aktywów netto funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny | 403,72 | 406,47 | |
| | | | | |
| | Wartość certyfikatu na koniec listopada 2014 r. wyniosła 403,72 PLN, spadając o 0,68% w stosunku do wyceny z końca października 2014 r. W minionym miesiącu spadały indeksy warszawskiej giełdy: WIG o 1,30%, a WIG 30 o 1,55%. Lepsza od indeksów postawa funduszu w listopadzie jest wynikiem inwestycji w akcje notowane na zagranicznych parkietach, jak i starannej selekcji krajowych walorów. Listopad upłynął pod znakiem kontynuacji zwyżek na giełdach rynków rozwiniętych zapoczątkowanych w połowie października. Wzrostowa tendencja była widoczna zwłaszcza na niemieckim parkiecie, gdzie indeks DAX poszybował w ciągu minionego miesiąca w górę o ponad 7%. Tym samym indeks znalazł się na poziomie historycznych szczytów z przełomu czerwca oraz lipca bieżącego roku. Pozytywny sentyment na niemieckim rynku akcji wynika m.in. z faktu niespodziewanego odbicia wskaźników wyprzedzających koniunkturę (ZEW, IFO), które w październiku znalazły się na poziomach najniższych od dwóch lat. W trzecim kwartale gospodarka Niemiec
urosła nieznacznie o 0,1% kwartał do kwartału, odsuwając obawy analityków o wystąpienie technicznej recesji po spadku PKB o 0,1% w poprzednim okresie. Miniony miesiąc po raz kolejny potwierdził, że globalne rynki działają pod dyktando banków centralnych. Nieoczekiwana decyzja japońskiego banku centralnego o zwiększeniu wielkości programu skupu aktywów z 60-70 do 80 bilionów jenów rocznie stała się przyczyną dynamicznych zwyżek na tamtejszej giełdzie. Wzrosty japońskich akcji są także rezultatem przełożenia wejścia w życie wyższej stawki podatku VAT z października 2015 roku na kwiecień 2017 roku. Z kolei, prezes Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghi coraz śmielej wypowiada się w kwestii rozszerzenia programu skupu aktywów o papiery skarbowe w przypadku utrzymywania się negatywnych tendencji w gospodarce strefy euro. W Chinach natomiast gorszy od założeń wzrost gospodarczy w bieżącym roku skłonił tamtejszy bank centralny do pierwszych od ponad dwóch lat obniżek stóp procentowych. Polski rynek akcyjny
zachowywał się w listopadzie znacznie gorzej w porównaniu do globalnych parkietów. Spadki krajowych indeksów mogą być utożsamiane z rozczarowującym sezonem publikacji wyników za trzeci kwartał. Najsłabiej zaprezentowały się raporty finansowe spółek z indeksu WIG30, które przyniosły spadek zysku netto średnio o 9% w ujęciu rocznym. Pozytywnie natomiast wyróżnił się segment średnich spółek. Generalnie listopad przyniósł lepsze od oczekiwań dane makroekonomiczne potwierdzające wyhamowanie negatywnych tendencji w polskiej gospodarce. Umiarkowane odbicie jest widoczne zarówno w odsezonowanych danych dotyczących produkcji przemysłowej, która wzrosła z 1% we wrześniu do 1,5% w październiku rok do roku, jak i urealnionej dynamiki sprzedaży detalicznej (zwyżka z 3% do 3,7% rok do roku). Systematycznie poprawia się sytuacja na rynku pracy, o czym świadczy kolejny spadek stopy bezrobocia z 11,5% do 11,3% w październiku. Liczba ofert pracy utrzymuje się wciąż na wysokim poziomie, co powinno się przełożyć na zdecydowanie
bardziej łagodny, w stosunku do poprzednich lat, wzrost stopy bezrobocia w miesiącach zimowych. Wrześniowy bilans handlowy powrócił do wysokich poziomów sprzed sierpnia, co świadczy o tym, że gwałtowny spadek eksportu oraz pojawienie się w konsekwencji deficytu na rachunku obrotów handlowych w sierpniu miało jedynie przejściowy charakter. Pozytywną niespodziankę sprawił odczyt wzrostu gospodarczego za trzeci kwartał bieżącego roku, wskazujący na ekspansję polskiej gospodarki o 3,3% rok do roku, podczas gdy analitycy oczekiwali spowolnienia do 2,7% w ujęciu rocznym. Utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu było możliwe dzięki stabilnemu przyspieszeniu konsumpcji (z 3,1% do 3,3% rok do roku) oraz silnemu przyrostowi inwestycji (z 8,7% do 9,9% w ujęciu rocznym). W naszej ocenie, akcje stanowią wciąż najbardziej atrakcyjną formą alokacji kapitału. Rentowność papierów dłużnych, jak i stopy zwrotu osiągane na rynku pieniężnym pozostają na poziomach historycznych minimów, a na rynku surowców trudno doszukiwać się w
najbliższym czasie odwrócenia zniżkowego trendu. Za inwestycją w polskie akcje przemawiają m.in. wysoka, na tle europejskich parkietów, stopa dywidendy na poziomie 4%, niskie ceny surowców, jak i obiecujące perspektywy gospodarcze kraju. Mimo obaw o spowolnienie w trzecim kwartale, wzrost gospodarczy pozostał na wysokim poziomie, natomiast w 2015 roku można oczekiwać jego dalszego przyspieszenia. Pozytywne tendencje na rynku pracy powinny stopniowo przełożyć się na wzrastającą konsumpcję. Ponadto, gospodarka będzie wspierana przez planowane wzmożone wydatki publiczne jak i napływy unijnych środków w 2015 roku, które zostaną przeznaczone w dużej mierze na inwestycje infrastrukturalne w segmencie transportu drogowego, jak i kolejowego. | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

| | FALSE | korekta | | | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Raport bieżący nr | 31 | / | 2014 | | | | | | |
| | | | | | (kolejny numer raportu / rok) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Temat raportu: | Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna: | § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Data przekazania: | 2014-12-01 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY | | | | | | | | | | | | |
| | | (pełna nazwa funduszu) | | | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FIZ | | OPERA TFI S.A. | | | | | | | | | | |
| | | (skrócona nazwa funduszu) | | (nazwa towarzystwa) | | | | | | | | | | |
| | | 00-124 | | WARSZAWA | | | | | | | | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | | | | | | | | |
| | | RONDO ONZ | | 1 | | | | | | | | | | |
| | | (ulica) | | ( numer) | | | | | | | | | | |
| | | 22 379 11 10 | | 22 379 11 12 | | | | | | | | | | |
| | | (telefon) | | (fax) | | (e-mail) | | | | | | | | |
| | | 1070007628 | | 141004862 | | www.opera-tfi.pl | | | | | | | | |
| | | (NIP) | | (REGON) | | (WWW) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot