komentarz walutowy (strona 62 z 93)

Pierwszy dzień nowego miesiąca nie przyniósł większej zmienności na rynku walutowym. Kurs wspólnej waluty względem amerykańskiego dolara zanotował nieznaczne odreagowanie, które zapoczątkowane zostało w okolicy 1,30 już w ostatnich godzinach handlu ub. tygodnia. Po dynamicznej zniżce z piątku obserwujemy zatem oscylacje w przedziale 1,3000-1,3050, inwestorzy czekają na kolejne wiadomości makroekonomiczne ze światowych gospodarek, które mogą przesądzić o kontynuacji ruchu umacniającego dolara i osłabiającego waluty rynków wschodzących w tym polskiego złotego, kalendarz publikacji jest bowiem w tym tygodniu obfity.

Pierwszy tydzień lipca zapowiada się bardzo interesująco – również dla polskiego złotego. Czekają nas posiedzenia banków centralnych oraz publikacje istotnych danych ze Stanów Zjednoczonych, które na dodatek pojawią się podczas amerykańskiego długiego weekendu (Dzień Niepodległości).

Rozpoczynający się tydzień może okazać się niezwykle emocjonujący. Sporej zmienności dostarczą dane publikowane w najbliższych dniach. Dziś od rana otrzymaliśmy serie informacji o indeksach PMI dla przemysłu w Chinach oraz krajach strefy euro.

Aprecjacja amerykańskiej waluty wyhamowała. Kurs EUR/USD po osiągnięciu minimum na 1,2985 „odbił” do 1,31. Uważamy jednak, że to nie koniec spadków eurodolara. W przyszłym tygodniu na fali kolejnych dobrych danych z USA notowania powinny dotrzeć w okolice wsparcia na 1,2950. Złoty cały tydzień stabilizował się pod maksimum z tego roku. Kurs EUR/PLN poruszał się w przedziale 4,30 – 4,35. Wraz ze spadkami eurodolara kurs USD/PLN osiągnął nowe tegoroczne maksimum na 3,3470.

Złoty w tym tygodniu pozostawał relatywnie stabilny w stosunku do większości obcych walut. Wbrew pozorom w ostatnich dniach na notowania naszej waluty dużego wpływu nie miały ani wieści napływające w pierwszej części tygodnia z Chin, ani dobre dane z polskiej gospodarki, ani zamieszanie wokół OFE.

Wczorajsza sesja przebiegała bez większych niespodzianek. Zgodnie z oczekiwaniami, poranne wystąpienie Mario Draghiego nie przyniosło przełomowych deklaracji (jedynie zapewnienie o utrzymaniu polityki monetarnej eurolandu w obecnym kształcie), co pozwoliło notowaniom eurodolara kontynuować ruch w dół.

W dniu wczorajszym znów mogliśmy obserwować umocnienie dolara. Amerykańska waluta zyskała do euro niemal 0,5%. Podobna sytuacja miała miejsce na USDJPY czy GBPUSD, gdzie dolar zyskiwał. Wzrostom na dolarze nie zaszkodził wczorajszy raport PKB za I kw. dla USA. Odczyt na poziomie 1,8% był gorszy niż prognoza 2,4%, co oznacza, iż wzrost gospodarczy był słabszy niż zakładano.

Eurodolar kontynuuje spadki. Wczoraj kurs EUR/USD naruszył poziom 1,30 i dotarł do linii trendu poprowadzonej przez dołki z ubiegłego miesiąca. O nadchodzącym odwróceniu tendencji w notowaniach głównej pary walutowej świadczyć może jednak sytuacja techniczna - spadkom kursu towarzyszą wzrosty oscylatorów (dla interwałów 1H i 4H).

Poznaliśmy wczoraj plany rządu na OFE, rynki odetchnęły, będzie rewolucja, ale nie likwidacja. PKB w USA istotnie poniżej oczekiwań, spada bezrobocie w Niemczech.

To nie pierwszy raz, kiedy słaby raport makroekonomiczny z amerykańskiej gospodarki jest przyczyną nietypowych reakcji rynku. Wczoraj okazało się, iż amerykański PKB w pierwszym kwartale wzrósł jednak o 1,8%, a nie jak podano pierwotnie o 2,4%. Rynki akcji zareagowały wzrostami. Na krajowym podwórku tematem numer jeden były OFE. Dziś rozpoczyna się seria wystąpień członków Fed.

Negatywna rewizja danych o wzroście gospodarczym w USA w I kw. nie zaszkodziła dolarowi, który osiągną wczoraj najwyższy poziom od początku miesiąca. EUR/USD dotarł do psychologicznej bariery 1,30, która na jakiś czas powinna powstrzymać aprecjację amerykańskiej waluty. Na złotym, poziom 4,35 wobec euro jak na razie skutecznie powstrzymuje dalsze wzrosty.

Czwartkowy, poranny obrót na rynku złotego przebiega pod znakiem lekkiego umocnienia polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4.3358 PLN za euro, 3,3275 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5365 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu w trakcie sesji mocno spadały, jednak zamkniecie wypadło na poziomie 4,43% w przypadku obligacji 1-letnich.

Notowania SEK/PLN dotarły niedawno nad 0,5050. To najwyższy kurs od roku. Historycznie zatem to dobry moment do sprzedaży koron. Po obecnym silnym osłabieniu złotego może nastąpić bowiem techniczna, krótkotrwała korekta kursu.

W tak długiej perspektywie złoty powinien zyskiwać na wartości. Zakończenie procesu łagodzenia polityki pieniężnej przez RPP i poprawa perspektyw polskiej oraz europejskiej gospodarki będą oddziaływały na naszą walutę pozytywnie. Warto również pamiętać, że Narodowy Bank Szwajcarii cały czas deklaruje podejmowanie działań w celu osłabienia swojej waluty.

Na rynku walutowym - forex, każdego dnia są dobre momenty inwestycyjne uzależnione od horyzontu czasowego i poziomu ryzyka, które chce podjąć inwestor. Warto jednak odpowiednio się przygotować do takich inwestycji, korzystając na przykład z licznych szkoleń.

Spodziewamy się umocnienia dolara również w drugim półroczu. Stopniowe wychodzenie z procesu ilościowego łagodzenia przez Fed będzie sprzyjało amerykańskiej walucie. To oznacza głównie wzmocnienie dolara w relacji do japońskiego jena i euro

Złoty jest w trendzie spadkowym. W ostatnich tygodniach kurs euro przekroczył 4,30 zł i porusza się w przedziale 4,30-4,40 zł. Z historycznego punktu widzenia to dość atrakcyjny kursu wymiany euro na złote - najwyższy od roku. Warto więc już teraz pomyśleć o sprzedaży waluty.

Dzisiaj według zapowiedzi rząd przedstawi propozycję dotyczącą OFE. Wczoraj poznaliśmy bardzo dobre dane o cenach domów w USA, a dzisiaj poznamy PKB.

Wtorek okazał się być dobrym dniem dla dolara i amerykańskiej gospodarki. Po południu seria danych zza oceanu pokazała wciąż poprawiający się sentyment w USA. Pozytywne informacje pojawiły się już o godz. 14:30, kiedy to nastąpiła publikacja danych dotyczących zamówień w amerykańskim przemyśle. Zamówienia na dobra trwałego użytku w miesiącu maju pozostały na niezmienionym poziomie 3,6%, mimo iż prognoza zapowiadała spadek do 3%.

Zgodnie z oczekiwaniami, we wtorek na rynkach walutowych uwagę przyciągały przede wszystkim Stany Zjednoczone, gdzie po południu pojawiła się porządna porcja danych makroekonomicznych.

Po serii lepszych od oczekiwań danych zza Oceanu dolar amerykański umocnił się wobec większości głównych walut. Kurs EUR/USD naruszył poziom poniedziałkowego minimum na 1,3060. Wraz ze spadkami eurodolara osłabiła się polska waluta. Przed rozpoczęciem sesji europejskiej kurs EUR/PLN znajduje się na 4,3260, a USD/PLN na 3,31.

Rynkowe stopy procentowe w USA cały czas rosną. Wczoraj jednak rosły także notowania akcji, a to za sprawą bardzo dobrych danych z amerykańskiej gospodarki. Faktycznie w przeszłości niejednokrotnie wzrosty rentowności szły w parze z rosnącymi cenami akcji, kiedy pod wpływem lepszych danych inwestorzy przenosili środki do bardziej ryzykownych aktywów. Tym razem to jednak raczej wyjątek.

Po doskonałych danych ze Stanów Zjednoczonych dolar utrzymuje się w okolicach lokalnych maksimów wobec najważniejszych walut. Odczyty przesądzają, że skala QE3 zostanie w tym roku ograniczona. Dane z Polski potwierdzają stabilizację aktywności na niskim poziomie. Kolejne publikacje powinny wskazywać na łagodne ożywienie.

Środowy, poranny handel na rynku złotego przebiega pod znakiem stabilizacji w rejonie wczorajszych minimów. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,3266 PLN za euro, 3,3140 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,5322 PLN wobec franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu nieznacznie spadły i wynoszą aktualnie 4,558% w przypadku obligacji 10-letnich.

Wtorek rozpoczął się od silnego umocnienia złotego. Jest to dobra informacja przede wszystkim dla tych, którzy mają kredyty w obcych walutach. O 10:00 poznaliśmy dane o sprzedaży detalicznej oraz aktualną stopę bezrobocia w Polsce.