Torfarm chce w ciągu kilku lat zwiększyć udział w rynku do 35-40 proc.

16.4.Warszawa (PAP) - Torfarm, który dzięki przejęciu Prospera, zwiększy udział w rynku aptecznym do 30,5 proc. chce w ciągu kilku lat głównie organicznie wzrosnąć do 35-40 proc. - poinformowali przedstawiciele toruńskiego dystrybutora farmaceutyków.

Zarząd spółki szacuje, że przychody połączonych podmiotów wzrosną w 2009 roku do 6,5 mld zł z 5,82 mld zł w 2008 roku.

Na giełdzie pozostaną akcje właściciela grupy kapitałowej, jednak działalność hurtowa Torfarmu zostanie przeniesiona do spółki Torfarm Sprzedaż. Nowej nazwy giełdowego podmiotu nie ujawniono.

"Po połączeniu z Prosperem nasz udział w rynku aptecznym zwiększy się do 30,5 proc. W ciągu najbliższych kilku lat chcemy dalej zwiększać udział w rynku do 35-40 proc." - powiedział na konferencji prasowej wiceprezes Torfarmu Dariusz Śmiejkowski.

"Będziemy się koncentrować na wzroście organicznym" - dodał prezes Torfarmu Piotr Sucharski.

W czwartek toruński dystrybutor poinformował, że kupuje od właścicieli Prospera bezpośrednio i pośrednio akcje stanowiące 52,26 proc. kapitału zakładowego i dające 84,44 głosów na WZA.

Wcześniej Torfarm kupił na giełdzie akcje Prospera stanowiące 14,81 proc. kapitału, dającego 4,83 proc. głosów.

"Łącznie koszt nabycia akcji stanowiących 89,27 proc. głosów Prospera wyniesie ok. 64 mln zł. Jest to suma kwoty zapłaconej fundacji, kwoty, którą zapłacimy państwu Wesołowskim za akcje sprzedane w wezwaniu oraz kwoty, za którą kupiliśmy akcje na GPW" - powiedział Sucharski.

Dodał, że kwota ta nie zawiera kosztów zakupu pozostałych akcji Prospera. Torfram chce skupić w wezwaniu 100 proc. papierów spółki, a jeśli nie uda się to w wezwaniu, planuje przeprowadzić przymusowy wykup.

W ramach transakcji przejęcia Prospera toruński dystrybutor zapłacił już pierwszą ratę, czyli 49.712.988,80 zł założonej przez Wesołowskiego fundacji FTP Foundation za zakup 100 proc. spółki Oktogon Investment ApS, która ma 655.000 akcji serii B oraz 1.450.000 akcji serii C Prospera, czyli 30,66 proc. kapitału i 49,96 głosów. Cena za 1 akcję wyniosła 23,6 zł.

Druga rata, która ma być płatna do 14 czerwca 2013 roku, będzie iloczynem 470.000 i różnicy pomiędzy ceną 101,2 zł a średnią ceną rynkową akcji Torfarm w I kw. 2013 roku.

"Zakładamy, że kurs Torfarmu w 2013 roku będzie dużo wyższy niż 101,2 zł i tej dopłaty nie będzie" - powiedział w czwartek prezes Torfarmu.

Oprócz transakcji z fundacją, Torfarm zawarł z Tadeuszem Wesołowskim i Ewą Wesołowską umowę, na podstawie której zobowiązali się oni sprzedać 1.482.693 akcji Prospera, czyli 21,60 proc. kapitału, dającego 34,48 proc. głosów na walnym zgromadzeniu, po 5 zł za sztukę, w wezwaniu na akcje Prospera, które do 15 maja ma ogłosić Torfarm.

Cena ta zarezerwowana jest dla rodziny Wesołowskich. Dla pozostałych akcjonariuszy wynikać będzie ona ze średniej rynkowej.

Jednocześnie jednak FTP Foundation objęła 470.000 warrantów subskrypcyjnych upoważniających do objęcia 470.000 akcji Torfarmu w terminie do 31 grudnia 2009 r. po cenie emisyjnej w wysokości 56 złotych. Koszt nabycia 10,6 proc. akcji Torfarmu wynosi 26,3 mln zł. Fundacja będzie drugim, po Kazimierzu Herbie (45,61 proc.) największym akcjonariuszem Torfarmu.

Według wyliczeń PAP koszt przejęcia 89,27 proc. głosów na WZA Prospera wynosi po uwzględnieniu wpływów z objęcia przez fundację nowych akcji 37,6 mln zł. Do tego dojdą koszty wykupu 2.260.680 akcji od mniejszościowych akcjonariuszy w wezwaniu oraz ewentualna druga rata zapłaty dla FTP.

Cena w wezwaniu dla mniejszościowych akcjonariuszy nie jest jeszcze znana, a będzie wynikała ze średniej rynkowej. Torfarm finansuje całą transakcję przejęcia Prospera kredytem.

"Łączne zadłużenie obu podmiotów wynosiło na koniec marca około 300 mln zł. Po transakcji wzrośnie do około 350 mln zł" - powiedział Sucharski.

Dodał, że notowana na giełdzie spółka Torfarm zmieni nazwę i będzie właścicielem grupy kapitałowej.

"Działalność hurtowa zostanie przeniesiona do spółki Torfarm Sprzedaż" - powiedział prezes, nie ujawniając nazwy, która zastąpi Torfarm na GPW.

Połączenie z Prosperem poza efektem skali ma przynieść 15 mln zł zysku brutto.

"15 mln zł to wzrost marży brutto o 1 proc. w grupie Prosper, 4 mln zł dodatkowe przychody reklamowe, a 9 mln zł da dodatkowy wzrost marży brutto o 0,15 proc. w wyniku efektu skali. Jednocześnie koszty finansowe wrosną o ok. 3 mln zł, a inwestycje niezbędne do osiągnięcia efektów synergii wyniosą 10 mln zł rocznie" - podała spółka w komunikacie prasowym.

Łukasz Janus, analityk Beskidzkiego Domu Maklerskiego, pozytywnie ocenia fuzję.

"Ta transakcja pozwoli na odskoczenie od reszty rywali, a jeżeli ta cena będzie faktycznie 64 mln zł to wydaje mi się, że jest to cena w granicach rozsądku, żeby zapłacić za spółkę, która posiada blisko 10 procent rynku" - powiedział.

"Jeśli chodzi o wymianę akcji, to ponieważ Torfarm jest mocno zadłużony, więc to była chyba jedyna możliwa droga na zrealizowanie tego przejęcia, czyli przekazanie swoich akcji danemu podmiotowi. Jednak to tylko część kwoty, więc pytanie jak będzie wyglądało finansowanie dalszej części" - dodał.

W czwartek o godz. 15.10 akcje Torfarmu kosztowały 50,4 zł po wzroście o 1,2 proc., a rano zyskiwały ponad 4 proc. Papiery Prospera spadły o 14,42 proc. do 6,20 zł.(PAP)

epo/ bas/ jtt/