WDM rekomenduje "kupuj" SSI, cena docelowa 0,51 zł

3.2.Warszawa (PAP) - Analitycy Wrocławskiego Domu Maklerskiego w raporcie z 3 lutego wydali rekomendację "kupuj" dla notowanej na NewConnect spółki Security System Integration (SSI), ustalając cenę docelową jej akcji na poziomie 0,51 zł.

"Podtrzymane prognozy na 2008 rok zakładają osiągnięcie 2,1 mln zł zysku netto przy 14 mln zł przychodów. Oznacza to niemal 2,5- krotny wzrost przychodów w stosunku do roku 2007 oraz prawie 3- krotny wzrost zysku netto" - napisano w raporcie.

"Spółka planuje utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu również w roku bieżącym. Oficjalna prognoza zarządu SSI zakłada wypracowanie w 2009 r. 3 mln zł zysku netto przy 22 mln zł przychodów. W latach 2010-2015 zakładamy wolniejszy, acz stabilny wzrost przychodów spółki - w tempie 14 proc." - dodano.

Rekomendacja została wydana przy kursie akcji SSI na poziomie 0,24 zł, a we wtorek o godz. 10.50 kosztowały one 0,26 zł.

Analitycy WDM dokonali wyceny SSI przy wykorzystaniu metody DCF (WACC = 16,3, beta = 1,3, premia za ryzyko 8 proc.), oraz metody porównawczej, która dała wycenę na poziomie 0,16-0,27 zł na akcję. Końcowa wycena oparta została jedynie na modelu DCF.

"Wycena mnożnikowa nie jest miarodajna, gdyż uwzględnione w wycenie mnożnikowej spółki nie prowadzą działalności, którą można by bezpośrednio porównać do działalnością SSI. Po drugie, bieżące wyceny spółek z analizy porównawczej, z uwagi na zaistniały kryzys gospodarczy oraz niekorzystną sytuację na GPW, mogą nie w pełni obrazować ich obecną sytuację" - napisano w raporcie.(PAP)

gsu/ jtt/