Aktywa funduszy emerytalnych - luty 2013

Do spadku wartości zarządzanych środków przyczyniła się słaba koniunktura na rynkach, a co za tym idzie ujemne wyniki wypracowane przez fundusze. Wg naszych szacunków uszczupliły one aktywa o ok. -880 mln zł. W minionym miesiącu najsłabiej zachowywały się zarówno małe, jak i duże spółki. Indeks sWIG80 w lutym stracił -1,7%, a indeks WIG20, odzwierciedlający zachowanie spółek o największej kapitalizacji, -1,6%. Nieco lepiej poradziły sobie średnie spółki, których zachowanie odzwierciedla indeks mWIG40. W lutym zyskał on +0,4%. Miniony miesiąc przyniósł także kontynuację słabszej koniunktury na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych IROS stracił -0,34%, przy czym największe spadki odnotowały obligacje o średnim terminie do wykupu. IROS-5 stracił -0,64%, a IROS-10 -0,48%.
Wartość wpłat z ZUS nie wystarczyła do zneutralizowania negatywnego wpływu wyniku zarządzania. Wprawdzie w lutym ZUS przelał na konta OFE ponad 850 mln zł, to kwota, która faktycznie wpłynęła na konta była nieco niższa i wyniosła ok. +0,6 mld zł.

W minionym miesiącu jednostki funduszy traciły średnio -0,3%, i żaden z nich nie wypracował dodatniej stopy zwrotu. Najmniejsze straty ponieśli klienci Allianz Polska OFE oraz Amplico OFE, odpowiednio -0,03% oraz -0,06%. Tylko te dwa fundusze zwiększyły także wartość zarządzanych środków, o odpowiednio +14 mln zł (+0,2%) oraz +56 mln zł (+0,3%).

Pozostałe fundusze emerytalne zanotowały spadek wartości zarządzanych aktywów, w tym największą dynamikę spadku odnotował Generali OFE. Fundusz w lutym wypracował także najsłabszy wynik, -0,7%. Niezmiennie największymi aktywami zarządzają ING OFE oraz Aviva OFE, które na koniec lutego wyniosły odpowiednio 64 mld zł oraz 60,5 mld zł.

Zespół Analiz Online

[ Pełne wystąpienie przewodniczącego KNF

]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/31032/2013-03-04_fe_aktywa_luty.pdf )