Analitycy DM BDM rekomendują 'sprzedaj' PGNiG, wycena 5,54 zł
Warszawa, 08.09.2015 (ISBnews) - Analitycy Domu Maklerskiego BDM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG) od zalecenia "sprzedaj" i ustalili cenę docelową akcji na poziomie 5,54 zł, wynika z raportu datowanego na 3 września.
Rekomendacja została wydana przy cenie 6,61 zł za akcję, zaś w poniedziałek na zamknięciu sesji kurs wynosił 6,43 zł.
"Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dotyczących PGNiG od zalecenia 'sprzedaj' z ceną docelową 5,54 PLN. Po 1H'15 spółka zrealizowała 69% prognozowanej przez zarząd na bieżący rok poziomu EBITDA (5,8 mld PLN). Ostatnie prognozy wchodzące do konsensusu zakładają wynik 7,0-7,5 mld PLN. W 2016 roku zakładamy wzrost wyniku, przy czym uwzględniamy w nim efekt retroaktywny potencjalnego porozumienia z Gazpromem na ok 1 mld PLN (w najbardziej optymistycznym scenariuszu szacujemy, że mógłby być on nawet podobny jak w 2012 roku, czyli 2-3x więcej)"- czytamy w raporcie.
"Mimo, wydaje się sprzyjających warunków, zarząd konsekwentnie nie podwyższył jednak prognozy ani po 1Q'15 ani po 2Q'15. Ryzykiem w kontekście końca roku mogą być np. kolejne odpisy w segmencie wydobywczym czy spór zbiorowy ze związkami (podwyżki wynagrodzeń, zaległa nagroda roczna za 2014)" - czytamy także.
(ISBnews)