Analiza futures na WIG20 - przed otwarciem

Otwarcie kontraktów wypadło wczoraj12 punktów powyżej wtorkowej ceny odniesienia. Silna sesja za oceanem i cały czas nie najgorzej zachowujące się rynki azjatyckie stwarzały nadzieję, że duch optymizmu zagości także na naszym parkiecie.

Niestety ktoś, kto obstawił taki właśnie wariant nie mógł po kilku godzinach handlu stwierdzić, że była to właściwa ocena rynku. Kontrakty bowiem w szybkim tempie weszły w dość silną fazę ruchu spadkowego, co w konsekwencji doprowadziło do ponownego naruszenia strefy wsparcia: 1482 - 1486 pkt.

Po tym wyłamaniu rynek przez długie godziny konsolidował się w stosunkowo wąskim zakresie cenowym i ostatecznie niedźwiedziom udało się „zepchnąć” kontrakty do obszaru wsparcia: 1452 - 1457 pkt. W swoich komentarzach online sugerowałem, że jest to stosunkowo ważna zapora popytowa i można spodziewać się tutaj zdecydowanie większej presji popytowej. Niestety byki nie podjęły w tym obszarze cenowym walki, w wyniku czego nastąpiło przyspieszenie przeceny.

Niedźwiedziom udało się zatem doprowadzić do przetestowania kolejnej zapory popytowej Fibonacciego: 1428 - 1431 pkt. Jak mogliśmy się przekonać dopiero w tym rejonie cenowym doszło do uaktywnienia się popytu.

Ostatecznie zamknięcie kontraktów wypadło na poziomie: 1430 pkt., co stanowiło spadek ich wartości aż o 3.77% w stosunku do wtorkowej ceny odniesienia.

Nadal pozostawaliśmy wczoraj jedną z najsłabszych giełd europejskich. W wyniku ogromnej pasywność popytu, kontrakty znalazły się jak wiadomo w rejonie kolejnego, ważnego wsparcia Fibonacciego: 1426 - 1431 pkt. Tym samym naruszenie zakresu: 1482 - 1486 pkt. okazało się wiarygodnym sygnałem słabości rynku i przyczyniło się do pogłębienia przeceny. Warto zauważyć, że już dzień wcześniej WIG 20 znalazł się poniżej strefy: 1503 - 1513 pkt. W swoich opracowaniach informowałem, że negatywnie interpretuję takie właśnie zachowanie naszego indeksu, gdyż wspomniane wyłamanie sugeruje ogromną słabość polskiego rynku.

W wyniku wczorajszego zanegowania strefy: 1452 - 1457 pkt. zamknąłbym na pewno część długich pozycji. W związku z jutrzejszym wygasaniem marcowej serii kontraktów wstrzymałbym się obecnie od inicjowania nowych transakcji. Co prawda nie spodziewam się jutro jakiegoś zmasowanego ataku podaży, niemniej pewne zagrożenie nagłymi zwrotami sytuacji oczywiście istnieje. Zresztą jak uczy doświadczenie, w tygodniu wygasania danej serii kontraktów warto jednak z nieco mniejszą aktywnością angażować się w handel.

Abstrahując od tych kwestii, wszystkie kontrakty zamknąłbym na pewno po przełamaniu strefy: 1428 - 1431 pkt. Kluczowym sygnałem słabości byłoby jednak anulowanie niezwykle interesującej zapory popytowej: 1386 - 1392 pkt. Proszę zwrócić uwagę, że oprócz zgrupowanych zniesień Fibonacciego, w wymienionym rejonie przebiega także środkowa linia Pitchforka. Jak wiadomo technika związana z łączeniem ze sobą median line i stref Fibonacciego odznacza się sporą skutecznością, zatem można założyć, iż zanegowanie tak określonego wsparcia wygeneruje silny sygnał sprzedaży.

O poprawie sytuacji technicznej marcowej serii kontraktów (analizowanej dzisiaj przeze mnie po raz ostatni) będzie można mówić wówczas, gdy notowania kontraktów zaczną ponownie przebiegać ponad strefą: 1482 - 1486 pkt. Osobiście wątpię, by bykom udało się zainicjować w tej chwili tak silny ruch cenowy, niemniej jeśli widać będzie ich sporą aktywność w rejonie przetestowanego wczoraj zakresu: 1428 - 1431 pkt., niewielkie odreagowanie wzrostowe może naturalnie wystąpić. Przełamanie jednak w/w zapory popytowej powinno w konsekwencji doprowadzić do wykreowania się kolejnego ruchu spadkowego.

Paweł Danielewicz
analityk
Dom Maklerski BZ WBK S.A.

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |