Analiza futures na WIG20 - przed otwarciem

Wydawało się zatem, że strona popytowa ma ambicje „udźwignięcia” roli lidera również na sesji środowej. Od kilku dni bowiem byki kształtują sytuację na parkiecie, dzielnie przeciwstawiając się podaży.

Po kilkupunktowym naruszeniu strefy oporu: 1845 - 1848 pkt., niedźwiedzie jednak zaatakowały, inicjując dość silny ruch spadkowy. Przecena trwała mniej więcej do godziny 12.00 i zbiegła się z identycznym impulsem cenowym powstałym na wiodących parkietach europejskich.

Warto nadmienić, że podczas wczorajszych notowań sporą aktywnością odznaczali się arbitrażyści. Wydaje się, że podczas najbliższych sesji ich udział w kształtowaniu chwilowych nastrojów na parkiecie jeszcze bardziej wzrośnie, gdyż często w okresie wygasania danej serii kontraktów mamy jak wiadomo do czynienia z takim właśnie sytuacjami.

Po kilkudziesięciopunktowym odreagowaniu wzrostowym kontrakty ponownie weszły jednak w fazę przeceny i taka tendencja obowiązywała już do samego końca trwania notowań. Bykom zabrało zatem wczoraj determinacji i woli walki, choć trzeba podkreślić, że przez znaczną część sesji popyt „opiekował” się troskliwie kilkoma walorami z WIG-u 20 (PKO, KGHM, TPS). Widać zatem było, że cały czas mamy do czynienia z wybiórczym faworyzowaniem kilku spółek.

Ostatecznie zamknięcie kontraktów wypadło na poziomie: 1789 pkt., co stanowiło spadek ich wartości o 2.5% w stosunku do wtorkowej ceny odniesienia.

Kluczową barierą podażową nadal pozostaje na wykresie kontraktów obszar cenowy: 1845 - 1848 pkt. Wymieniona strefa jest o tyle ważna, iż została zbudowana na bazie zniesienia 113% ostatniej fali spadkowej. Dlatego właśnie w swoich wtorkowych komentarzach online sugerowałem, by zamknąć tutaj część długich pozycji. Nie jest oczywiście powiedziane, że ów zakres nie przepuści już kupujących i rynek wejdzie w tej chwili bezwzględnie w fazę spadku. Niemniej jednak trzeba wziąć poważnie pod uwagę widoczną na wykresie potencjalną strukturę ABCD, gdyż tego typu układy fal zazwyczaj dość dobrze odzwierciedlają nastroje panujące na rynku. Osobiście wycofałbym się całkowicie z rynku (odkupił kontrakty) po przełamaniu strefy wsparcia: 1743 - 1750 pkt.

W przypadku zaistnienia w/w wyłamania rozważyłbym również sprzedaż kontraktów. Warto jednak nadmienić, że wspomniana formacja powstaje „w scenerii” ruchu bocznego, dlatego przełamanie strefy: 1743 - 1750 pkt. wcale nie musi doprowadzić do wykreowania się silnej fali spadkowej. Niemniej zanegowanie dolnej „median line” w powiązaniu z poziomem: 1743 pkt. byłoby na pewno oznaką słabości rynku i osobiście nie chciałbym wówczas posiadać w swoim portfelu długich pozycji (dla inwestorów posiadających już w tej chwili krótkie pozycje sugeruję ustawić zlecenie zabezpieczające kilka punktów powyżej zakresu: 1870 - 1875 pkt.).

Tak jak podkreślałem we wtorek, sygnałem potwierdzającym, iż w rynku drzemie jeszcze potencjał wzrostowy, byłoby wybicie się FW20Z08 powyżej pułapu cenowego: 1848 pkt. Podczas wczorajszej sesji bykom udało się na moment doprowadzić do takiego naruszenia, jednak był to tylko chwilowy wyskok kontraktów, po którym notowania błyskawicznie powróciły poniżej: 1745 pkt. W przypadku trwalszego wybicia, ruch wzrostowy powinien być kontynuowany, a celem kupujących winien stać się kolejny interesujący przedział oporu Fibnacciego: 1870 - 1875 pkt. Obawiam się jednak, że byki mogą mieć obecnie problem z zainicjowaniem tak silnego ruchu cenowego. Tak jak sugerowałem wcześniej, potwierdzeniem ich słabości będzie tak naprawdę dopiero zanegowanie strefy: 1743 - 1750 pkt.

Paweł Danielewicz
analityk
Dom Maklerski BZ WBK S.A.

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |