Analiza techniczna indeksu WIG 20 i kontraktu terminowego FPL20

Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy
Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny
W układzie H1: podczas ostatnich 8 godzin handlu WIG20 zawahał się w przedziale 2432 - 2415 punktów, negując umocnienie, jakie pojawiło się pod koniec sesji 27 listopada br. Dzięki temu miniony tydzień przyniósł skuteczną obronę oporu 2431 - 2436 pkt. a z drugiej strony utrzymanie indeksu ponad wsparciem 2402 – 2398 pkt.

Podtrzymane kupno wg Ichimoku pozwala mówić o znamionach korekty wzrostowej na WIG20 w H1 z opcją podejścia do oporów - pivotów 2436 - 2438 pkt. Jeśli jednak WIG20 nie wybije się ponad barierę Tenkan-Sen z Ichimoku na tyle dynamicznie, aby została ona przecięta przez kurs w rejonie 2424 - 2429 pkt., to korekta będzie gaszona a wówczas powstanie ponownie podwyższone ryzyko połamania wsparcia 2398 - 2386 pkt. i zniżki do 2358 - 2321 pkt.

W układzie dziennym: miniona, piątkowa sesja na GPW przyniosła 0,47% spadek WIG20, choć w trakcie dnia podaż próbowała wyraźniej kreować wahania indeksu, gdy ten dostawał negacje podbicia przy oporach 2432 – 2425 pkt. Już na starcie dnia sprzedający zadecydowali o wstępie do spadku i doprowadzili taki charakter handlu do końca sesji. Warto zauważyć, że w D1 otrzymaliśmy na ostatniej sesji świecę przenikania spadkowego, ale brak wybicia poniżej Tenkan-sen w D1 nie pozwolił na skuteczną, dynamiczniejszą performację rynku zniżkowego.

W układzie tygodniowym: długofalowe zmiany pokazują z pewnością przystanek i mamy już po raz trzeci zakończony tydzień w rejonie minimów z początku listopada br. Podtrzymaniu fali spadkowej sprzyjają układy D1 – H1, ale jeszcze bardziej brak połamania oporu 2463 pkt. i zachowanie sprzedaży na DMI/ADX doprowadza długie pozycje do ryzykownego momentu. Wybicie się z trzytygodniowego zakresu zmiany 2438 – 2385 punktów wskaże kierunek dla niższych czasowo interwałów.

[ WIG 20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL9999999987,notowania-podsumowanie.html )

Kontrakty terminowe FPL20
Pozycja krótkoterminowa: krótka, jeśli kurs FPL20 poniżej 2445 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1)
Pozycja średnioterminowa: długa (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1)
Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy

W układzie H1: kurs FW20 zawahał się w ostatnich godzinach handlu minimalnie pesymistycznie dla długich pozycji i po minionych wymianach zaistniał sygnał dystrybucyjny wg poziomów zwrotnych Camarilla z D1. Piątkowa inicjacja spadków podważyła zasadność posiadania długich pozycji wg ujęcia średnioterminowego, w oparciu o pivoty modyfikowane w układzie tygodniowym. Teraz od kierunku wybicia z zakresu 2459 - 2418 punktów zależą dalsze losy i oscylacje, jaki przyjdzie nam obserwować początkiem grudnia 2014 roku. Możliwe są dwa warianty. Pierwszy to potwierdzenie wsparcia 2418 - 2419 punktów lub pivotu S1 tygodniowego 2399 pkt i kontynuacja umocnienia FPL20, natomiast drugi to silne wybicie poniżej tygodniowego 2421 pkt. i ryzyko dojścia nawet do S3 2355 pkt. Można także doszukiwać się alternatywnych scenariuszy, gdy kurs przebije w górę tygodniowy R1 2443 pkt. i spróbuje powalczyć o pokonanie wcześniejszych maksimów, co dałoby impet na ruch do 2465 - 2487 pkt.
W układzie dziennym: w D1 futures na WIG20 posiadają neutralny splot wokół średnich Guppy’ego, ale także świeży statystycznie sygnał do spadków wg DMI / ADX. Linia siły tego trendu wskazuje 19 punktów, co odpowiada za słaby stan. Jeśli kolejne sesje czy tygodnie spowodują, że kurs FPL20 nie wyląduje na twardym wsparciu 2380 - 2372 pkt., ale ponownie oddali się od niego to wówczas moglibyśmy zapomnieć o ewentualnej przecenie do 2355 pkt. Do tego w układzie D1 dostalibyśmy sygnał do odnowienia hossy, jeśli kurs pokonałby w konsekwencji zachowania ww. wsparcia opór 2443 pkt.

W układzie tygodniowym: długofalowo mamy podtrzymane wyjście kursu FPL20 powyżej najwolniejszych średnich rainbow MMA, co stanowi o zachowaniu umocnienia strony popytowej, lecz bez potwierdzenia siły. Wskaźnik CCI notuje w W1 nadal zwrot w dół, więc nie ma sygnału do zakończenia przecen. Wyjście z trzytygodniowego zakresu zmiany byłoby zatem sygnałem wstępującym do dalszych zmian.

W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 2459 pkt.

W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 2418 pkt.

[ FPL20

]( http://finanse.wp.pl/isin,PL0GF0006239,notowania-podsumowanie.html )

Michał Pietrzyca
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.

[ Zobacz pełną analizę

]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/34142/20141201_analiza_techniczna_dmbos.pdf )

| Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska SA z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ SA i udostępniany nieodpłatnie. Nie jest dystrybuowany za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji oraz nie jest przekazywany do publicznej wiadomości za pośrednictwem mediów. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców” (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (
Dz.U. z 2005 roku, nr 183, poz.1538 z późń.zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ SA, działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ SA nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ SA, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń z wykorzystaniem Sygnałów Technicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta , skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM
BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ SA. DM BOŚ SA nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza , ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOS SA. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i
odpowiedzialność. Właściwe Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych – klient detaliczny oraz odpowiednio klient profesjonalny znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. |
| --- |