ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ -


WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł	w tys. EUR

Przychody z lokat	5 630	1 344
Koszty funduszu netto	815	195
Przychody z lokat netto	4 815	1 149
Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	-3 787	-904
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	-7 722	-1 843
Wynik z operacji	-6 694	-1 598
Zobowiązania	549	132
Aktywa	218 082	52 282
Aktywa netto	217 533	52 150
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159	2 512 159
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	86,59	20,76
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny	-2,66	-0,63

Liczbę certyfikatow inwestycyjnych podano w sztukach.
Wartość aktywów netto na certyfikat podano w zł i w euro.
Wynik z operacji na certyfikat podano w zł i w euro.
Dane na dzień 31.03.2014 roku według średniego kursu NBP z dnia
31.03.2014 roku: 1 EUR = 4,1713 zł.

Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat przeliczone zostały w walucie euro
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez
Narodowy Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego
miesiąca okresu sprawozdawczego (1 EUR = 4,1894 zł.)

WYBRANE DANE FINANSOWE
BILANS
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
INFORMACJA DODATKOWA
TABELA GŁÓWNA
AKCJE
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE
PRAWA DO AKCJI
PRAWA POBORU
KWITY DEPOZYTOWE
LISTY ZASTAWNE
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
INSTRUMENTY POCHODNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
TYTUŁY UCZESTNICTWA
WIERZYTELNOŚCI
WEKSLE
DEPOZYTY
WALUTY
NIERUCHOMOŚCI
STATKI MORSKIE
INNE
GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT
INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY
SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE
NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU
STRONA TYTUŁOWA
INFORMACJE O FUNDUSZU
KOREKTA SPRAWOZDANIA
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH FUNDUSZ


BILANS	1	kwartał	4	kwartał	2013	rok	1	kwartał
2014	roku	2013	roku	2013	roku
Aktywa	218 082	229 519	229 519	320 638
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	50	164	164	889
Należności	10 909	68 089	68 089	74 758
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu	3 492	4 830	4 830
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	22 181	18 175	18 175	25 247
dłużne papiery wartościowe	22 181	18 175	18 175	25 247
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	181 441	138 261	138 261	219 713
dłużne papiery wartościowe
Nieruchomości
Pozostałe aktywa	9			31

Zobowiązania	549	5 292	5 292	2 927

Aktywa netto (I-II)	217 533	224 227	224 227	317 711
Kapitał funduszu	225 187	225 187	225 187	238 933
Kapitał wpłacony	339 500	339 500	339 500	339 500
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)	-114 313	-114 313	-114 313	-100 567
Dochody zatrzymane	7 288	6 260	6 260	11 587
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	-16 921	-21 736	-21 736	-19 606
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	24 209	27 996	27 996	31 193
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	-14 942	-7 220	-7 220	67 191
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	217 533	224 227	224 227	317 711

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159	2 512 159	2 512 159	2 656 667
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	86,59	89,26	89,26	119,59

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	86,59

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Seria A: 2 512 159





Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
A: 86,59

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2014-01-01	1	2013-01-01	1
2014	2013
do 2014-03-31	2014-01-01	2013-03-31	2013-01-01
2014-03-31	2013-03-31
Przychody z lokat	5 630	5 630	13 523	13 523
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe	790	790	1 412	1 412
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych			182	182
Pozostałe	4 840	4 840	11 929	11 929
z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto	4 805	4 805
w tym z tytułu rozwiązania rezerw aktualizujących wartość należności od Spółek Celowych			11 929	11 929
Koszty funduszu	815	815	1 471	1 471
Wynagrodzenie dla towarzystwa	693	693	1 028	1 028
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Opłaty dla depozytariusza	1	1	1	1
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	28	28	11	11
Usługi w zakresie rachunkowości
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Usługi prawne	86	86
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
Koszty odsetkowe
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości
Ujemne saldo różnic kursowych
Pozostałe	7	7	431	431
z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto			383	383
z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności od Spółek Celowych			41	41
Koszty pokrywane przez towarzystwo
Koszty funduszu netto (II-III)	815	815	1 471	1 471
Przychody z lokat netto (I-IV)	4 815	4 815	12 052	12 052
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	-11 509	-11 509	-10 475	-10 475
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	-3 787	-3 787	-48 682	-48 682
z tytułu różnic kursowych
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	-7 722	-7 722	38 207	38 207
z tytułu różnic kursowych
Wynik z operacji	-6 694	-6 694	1 577	1 577

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-2,66	-2,66	0,59	0,59
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-2,66	-2,66	0,59	0,59

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO	od 2014-01-01	1	2013-01-01	4
2014	2013
do 2014-03-31	2014-01-01	2013-12-31	2013-01-01
2014-03-31	2013-12-31
Zmiana wartości aktywów netto
Zmiana wartości aktywów netto
Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	224 227	224 227	416 701	416 701
Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:	-6 694	-6 694	-78 161	-78 161
przychody z lokat netto	4 815	4 815	9 922	9 922
zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	-3 787	-3 787	-51 983	-51 983
wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat	-7 722	-7 722	-36 100	-36 100
Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji	-6 694	-6 694	-78 161	-78 161
Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)
z przychodów z lokat netto
ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat
z przychodów ze zbycia lokat
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:			-114 313	-114 313
zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)
zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)			-114 313	-114 313
Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym	-6 694	-6 694	-192 474	-192 474
Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego	217 533	217 533	224 227	224 227
Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym	222 347	222 347	293 400	293 400
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:			987 841	987 841
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych			987 841	987 841
saldo zmian			-987 841	-987 841
Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:	2 512 159	2 512 159	2 512 159	2 512 159
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000	3 500 000	3 500 000	3 500 000
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	987 841	987 841	987 841	987 841
saldo zmian	2 512 159	2 512 159	2 512 159	2 512 159
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159	2 512 159	2 512 159	2 512 159
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	89,26	89,26	119,06	119,06
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	86,59	86,59	89,26	89,26
procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	-12,13	-12,13	-25,03	-25,03
minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	86,59	86,59	89,26	89,26
data wyceny	2014-03-31	2014-03-31	2013-12-31	2013-12-31
maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	89,68	89,68	120,44	120,44
data wyceny	2014-01-31	2014-01-31	2013-01-31	2013-01-31
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym	89,68	89,68	95,12	95,12
data wyceny	2014-01-31	2014-01-31	2013-10-31	2013-10-31
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	86,59	86,59	89,26	89,26
Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:	1,49	1,49	2,27	2,27
procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa	1,26	1,26	1,20	1,20
procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
procentowy udział opłat dla depozytariusza	0,00	0,00	0,00	0,00
procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości
procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2014-01-01	1	2013-01-01	1
2014	2013
do 2014-03-31	2014-01-01	2013-03-31	2013-01-01
2014-03-31	2013-03-31
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-2 690	-2 690	101 306	101 306
Wpływy	78 579	78 579	436 121	436 121
Z tytułu posiadanych lokat
Z tytułu zbycia składników lokat	78 540	78 540	436 113	436 113
Pozostałe	39	39	8	8

Wydatki	81 269	81 269	334 815	334 815
Z tytułu posiadanych lokat
Z tytułu nabycia składników lokat	80 494	80 494	332 817	332 817
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	739	739	1 916	1 916
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Z tytułu opłat dla depozytariusza	1	1	1	1
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	24	24	71	71
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Z tytułu usług prawnych			3	3
Z tytułu posiadania nieruchomości
Pozostałe	11	11	7	7

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	2 576	2 576	-100 462	-100 462
Wpływy	2 576	2 576	310	310
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu zaciągniętych kredytów
Z tytułu zaciągniętych pożyczek
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	2 431	2 431
Odsetki	145	145	310	310
Pozostałe

Wydatki			100 772	100 772
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych			100 567	100 567
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek
Z tytułu wyemitowanych obligacji
Z tytułu wypłaty przychodów
Z tytułu udzielonych pożyczek			205	205
Odsetki
Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych			0	0
Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	-114	-114	844	844
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	164	164	45	45
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	50	50	889	889


	INFORMACJA DODATKOWA

	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu - w załączeniu.


	Plik	Opis
	Informacjadodatkowadoraportukwartalnego1kw2014_FRN.pdf	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu


SKŁADNIKI LOKAT	1	kwartał	4	kwartał	2013	rok	1	kwartał
2014	roku	2013	roku	2013	roku
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartośc według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje	151 065	153 336	70,31	129 279	130 066	56,67	129 279	130 066	56,67	135 740	212 041	66,13
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe	21 780	22 181	10,17	17 846	18 175	7,92	17 846	18 175	7,92	25 181	25 247	7,88
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	45 691	28 105	12,89	16 513	8 195	3,57	16 513	8 195	3,57	16 848	7 672	2,39
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne


AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	139 590	Rzeczpospolita Polska	6 979	10 047	4,61
PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	142 114	Rzeczpospolita Polska	12 722	8 515	3,90
PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	263 340	Rzeczpospolita Polska	13 167	42 130	19,32
PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	209 880	Rzeczpospolita Polska	10 494	20 060	9,20
PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	35 544	Rzeczpospolita Polska	11 719	1 320	0,60
PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	4 120	Rzeczpospolita Polska	822	768	0,35
Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	21 796	Rzeczpospolita Polska	1 181	626	0,29
PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	105 306	Rzeczpospolita Polska	11 977	15 051	6,90
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	200 373	Rzeczpospolita Polska	32 086	17 504	8,03
PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	227 524	Rzeczpospolita Polska	18 918	7 909	3,63
PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	620 000	Rzeczpospolita Polska	31 000	29 406	13,48


WARRANTY SUBSKRYPCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


PRAWA DO AKCJI	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


PRAWA POBORU	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


KWITY DEPOZYTOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


LISTY ZASTAWNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Rodzaj listu	Podstawa emisji	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
O terminie wykupu do 1 roku:
Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku:								22 900	21 780	22 181	10,17
Obligacje								22 900	21 780	22 181	10,17
OK0715 (PL0000107405)	Inny aktywny rynek	Treasury BondSpot Poland	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2015-07-25	Zerowy kupon (0,00%)	1 000,00	22 100	20 932	21 317	9,77
PS0415 (PL0000105953)	Inny aktywny rynek	Treasury BondSpot Poland	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2015-04-25	Stały kupon (5,50%)	1 000,00	800	848	864	0,40
Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne


INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne


UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ	Nazwa spółki	Siedziba spółki	Kraj siedziby spółki	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
100,00%	Salwator City Sp. z o. o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	87 817	22 185	13 762	6,31
100,00%	Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	3 000	150	298	0,14
100,00%	PK 1 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 652	1 379	121	0,06
100,00%	PK 2 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	119	0,05
100,00%	PK 4 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	7 040	15 400	10 335	4,74
100,00%	PK 6 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	3 544	5 847	2 515	1,15
100,00%	PK 8 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	49	0,02
100,00%	PK 9 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	4 000	200	333	0,15
100,00%	PK 13 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	283	0,13
100,00%	J&J Central Park Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	140	154	0,07
100,00%	PK 15 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	77	0,04
100,00%	PK 17 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	59	0,03


JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne


UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ	Nazwa spółki	Siedziba spółki	Kraj siedziby spółki	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
100,00%	Salwator City Sp. z o. o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	87 817	22 185	13 762	6,31
100,00%	Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	3 000	150	298	0,14
100,00%	PK 1 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 652	1 379	121	0,06
100,00%	PK 2 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	119	0,05
100,00%	PK 4 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	7 040	15 400	10 335	4,74
100,00%	PK 6 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	3 544	5 847	2 515	1,15
100,00%	PK 8 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	49	0,02
100,00%	PK 9 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	4 000	200	333	0,15
100,00%	PK 13 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	283	0,13
100,00%	J&J Central Park Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	140	154	0,07
100,00%	PK 15 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	77	0,04
100,00%	PK 17 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	59	0,03


JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne


TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa emitenta	Kraj siedziby emitenta	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


WIERZYTELNOŚCI	Nazwa i rodzaj podmiotu	Kraj siedziby podmiotu	Termin wymagalności	Rodzaj świadczenia	Wartość świadczenia w tys.	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


WEKSLE	Wystawca	Data płatności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD


WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD


NIERUCHOMOŚCI	Rok oddania do użytku	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Prawa własności nieruchomości:
Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:
Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:
Budynki

Lokale

Grunty

Inne


STATKI MORSKIE	Kraj rejestracji statku	Klasa statku	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.


INNE	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Istotne parametry	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa
Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP
Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego
Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)
Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD


INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO	Emitent	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD	Nazwa emitenta	Kraj siedziby emitenta	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem


	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

	Nota 1 - Polityka rachunkowości w załączeniu.


























	Plik	Opis
	Nota 1. Polityka rachunkowości.pdf	Nota 1 - Polityka rachunkowości


NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	1	kwartał
2014	roku
Z tytułu zbytych lokat	10 900
Z tytułu instrumentów pochodnych
Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu dywidendy
Z tytułu odsetek
Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów
Z tytułu udzielonych pożyczek
Pozostałe	9


NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	1	kwartał
2014	roku
Z tytułu nabytych aktywów
Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu
Z tytułu instrumentów pochodnych
Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne
Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu wypłaty dochodów funduszu
Z tytułu wypłaty przychodów funduszu
Z tytułu wyemitowanych obligacji
Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów
Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów
Z tytułu gwarancji lub poręczeń
Z tytułu rezerw
Pozostałe zobowiązania	549
w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłat za zarządzanie	441
w tym zobowiązania z tytułu usług doradczych	86

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport kwartalny FIZ-Q-E

za	1	kwartał	2014	roku	obejmujący okres	od	2014-01-01	do	2014-03-31
podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33, poz. 259 z późn. zm.)
Data przekazania:	2014-04-30
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
	(pełna nazwa funduszu)
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ		BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	61-739		Poznań
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	Plac Wolności		16
	(ulica)		( numer)
	(0-61) 855 73 22		(0-61) 855 73 21
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
	209-00-00-133		634597808		www.arka.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu

	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	TRUE

						Waluta sprawozdania finansowego:	zł



	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:

		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

		(nazwa funduszu)

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ - w załączeniu. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ - w załączeniu.

















Plik	Opis
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Arka FRN FIZ.pdf	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ