BBI CAPITAL NFI SA - Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013. (16/2011)

| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Raport bieżący nr | 16 | / | 2011 | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2011-05-04 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | |
| | BBI CAPITAL NFI SA | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013. | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | |
| | Zarząd BBI Capital NFI S.A podaje do publicznej wiadomości główne założenia "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013": Nadrzędnym celem realizacji strategii na lata 2011-2013 jest budowanie wartości BBI Capital na GPW oraz systematyczne i długoterminowe wyeliminowanie dyskonta pomiędzy kapitalizacją Funduszu a jego Wartością Aktywów Netto (Net Asset Value ? NAV). Zasadnicze i podstawowe założenia Strategii BBI Capital są następujące: 1.Zespół Zarządzający BBI Capital prowadził będzie systematyczne działania zmierzające do maksymalizacji wpływów z wyjść z obecnych spółek portfelowych. W sytuacjach, w których Fundusz dysponuje wpływem na operacje spółek portfelowych, Zespół Zarządzający, wspólnie z Zarządami tychże spółek, pracował będzie nad wzrostem ich wartości lub, tam gdzie taki wzrost nie jest możliwy, nad utrzymaniem wartości spółki. W pozostałych przypadkach, uwaga Zespołu Zarządzającego skoncentrowana będzie na realizacji założonej ścieżki wyjścia. Strategia zakłada sfinalizowanie transakcji
wyjścia ze wszystkich obecnych spółek portfelowych (poza BBI Seed) do końca 2013 roku, a realizacja największej części wartości powinna nastąpić do połowy 2012 roku. 2.Zmiana profilu BBI Capital na fundusz inwestycyjny typu private equity/venture capital, inwestujący środki własne i zewnętrznych inwestorów: a.gotówka uwalniana ze sprzedaży spółek z obecnego portfela oraz gotówka pozyskana z elastycznych instrumentów dłużnych wykorzystywana jest przez BBI Capital do dokonywania inwestycji typu private equity według nowej strategii inwestycyjnej (punkt 5 głównych założeń "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013) oraz do tworzenia funduszy PE z zewnętrznymi inwestorami/partnerami (punkt 4 głównych założeń "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013"). b.działalność inwestycyjna typu venture capital (inwestowanie w projekty znajdujące się we wczesnych fazach rozwoju) prowadzona jest nie bezpośrednio przez BBI Capital ale przez wyspecjalizowany fundusz, zarządzany przez dedykowany zespół ? BBI Seed ? gdzie
inwestorami są BBI Capital oraz Krajowy Fundusz Kapitałowy 3.BBI Capital rezygnuje z inwestycji typu hedge fundowego/oportunistycznego, gdzie ryzyko inwestycyjne jest większe niż w przypadku inwestycji PE/VC oraz gdzie występuje duża i wciąż rosnąca konkurencja funduszy o takiej strategii inwestycyjnej. 4.Zarząd Funduszu dążył będzie do pozyskania nowych inwestorów i zwiększenia wielkości aktywów pod zarządzaniem (assets under management). Umożliwi to obecnym akcjonariuszom BBI Capital zrealizowanie dodatkowej stopy zwrotu jako że w takim przypadku: a.koszty zarządzania rozkładają się na większą masę aktywów (oszczędności kosztowe), oraz b. BBI Capital czerpał będzie korzyści (dodatkowe przychody) z zarządzania taką strukturą (udział w zyskach kapitałowych ze zrealizowanych inwestycji ? tzw. carried interest) 5.Działalność inwestycyjna BBI Capital prowadzona będzie według następującej strategii inwestycyjnej: a.zasięg geograficzny ? Polska b.wielkość zaangażowania Funduszu w pojedynczą inwestycję (equity
portion) ? od 10 do 40 mln złotych c.podstawowy rodzaj inwestycji ? finansowanie wzrostu średniej wielkości firm (pakiety większościowe ale także mniejszościowe) d.umowy inwestycyjne dające silny wpływ na operacje spółki portfelowej oraz na exit e.dopuszczalne selektywne wykupy (np. w koinwestycji z innym funduszem) oraz inwestycje typu PIPE (inwestycje private equity w spółki notowane na giełdzie)
f.brak koncentracji branżowej, co pozwala na lepszą dywersyfikację ryzyka g.horyzont inwestycyjny 3-5 lat (od momentu inwestycji do wyjścia) h.inne ważne kryteria doboru projektów inwestycyjnych ? firmy rosnące, dobrze zarządzane, będące liderami na swoich rynkach/w swoich niszach, o dobrych perspektywach wzrostu wartości, możliwość realizacji przez Fundusz obu generycznych modeli wyjścia (sprzedaż inwestorowi branżowemu oraz wyjście przez rynek publiczny), występowanie wiarygodnego partnera/-rów prowadzącego projekt od strony operacyjnej (najczęściej, przedsiębiorca-założyciel). Zarząd BBI Capital jest zdania, że
realizacja przyjętej Strategii przyniesie realne korzyści obecnym akcjonariuszom Funduszu. Po pierwsze, wraz ze wzrostem ilości gotówki w bilansie BBI Capital i zmniejszeniem ilości spółek portfelowych, powinno następować, w perspektywie średnioterminowej, zmniejszenie dyskonta kapitalizacji Funduszu w stosunku do Wartości Aktywów Netto. Po drugie, większa będzie przejrzystość portfela inwestycyjnego, jako że gotówka inwestowana będzie wyłącznie w aktywa PE/VC w oparciu o odrębne struktury i wyspecjalizowane zespoły zarządzające. Po trzecie, strategia inwestycyjna, w oparciu o którą prowadzona będzie działalność inwestycyjna, obarczona będzie mniejszym ryzykiem inwestycyjnym. Ponadto możliwość zmultiplikowania aktywów BBI Capital o gotówkę inwestorów zewnętrznych pozwoli na realizację dodatkowych oszczędności kosztowych i wygeneruje korzyści przychodowe oraz umożliwi zbudowanie zespołów zarządzających o najwyższej jakości. Przekazane w raporcie bieżącym założenia strategiczne na lata 2011 ? 2013 stanowią cel
jaki Zarząd BBI Capital stawia do realizacji w związku z wdrożeniem i realizacją prezentowanej strategii. Z powyższych powodów prezentowane w niniejszym raporcie założenia finansowe nie stanowią prognozy spodziewanych wyników finansowych w rozumieniu §5 ust. 1 pkt. 25) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 ze zm.). | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | |
| | | BBI CAPITAL NFI SA | | | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | |
| | | 00-988 | | Warszawa | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | |
| | | Warsaw Corporate Center ul. Emilii Plater | | 28 | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | |
| | | 630 33 99 | | 630 33 70 | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | |
| | | zarzad@nfi7.com.pl | | bbicapital.pl | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | |
| | | 526-10-29-979 | | 010965971 | | | |
| | | (NIP) | | | (REGON) | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ