BESI obniżyło wycenę Cyfrowego Polsatu do 28 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'
Warszawa, 16.07.2015 (ISBnews) - Analitycy BESI Grupo Novo Banco obniżyli cenę docelową akcji Cyfrowego Polsatu do 28 zł z 29,1 zł i podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 15 lipca br.
W czwartek około godziny 9:19 za akcję Cyfrowego Polsatu płacono 22,79 zł, po wzroście kursu o 0,89% wobec ostatniego zamknięcia.
Prognoza BESI zakłada spadek EBITDA spółki na poziomie odpowiednio: 5%, 7% i 7% kolejno w latach 2015, 2016 i 2017 ze względu na rosnące koszty transmisji danych. Zdaniem analityków, Cyfrowy Polsat nadal jest najatrakcyjniejszą spółką w polskim sektorze telekomunikacyjnym dzięki zróżnicowaniu przychodów z telewizji płatnej, reklamy telewizyjnej oraz sektora internetu mobilnego, a także dzięki największemu potencjałowi redukcji kosztów wynikającemu z synergii operacyjnej i refinansowania zadłużenia oraz niewystępowaniu ryzyka przepłacenia za LTE.
"Cyfrowy Polsat jest obecnie wyceniany na poziomie EV/EBITDA 6,9x za rok 2015, co jest medianą dla tradycyjnych telekomów działających na terenie UE. Jednakże biorąc pod uwagę powyższe punkty, analitycy BESI uważają, że Cyfrowy Polsat prezentuje bardziej atrakcyjny profil EBITDA oraz wolnych przepływów gotówkowych. Dlatego widoczna premia wydaje się uzasadniona" - czytamy w raporcie.
(ISBnews)