BESI podniósł rekomendację dla PGNiG do 'neutralnie', wycenę obniżył do 4,9 zł
Warszawa, 28.08.2014 (ISBnews) - Analitycy Biura Maklerskiego Espirito Santo Investment Bank (BESI) podwyższyli rekomendację dla akcji spółki Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG) do "neutralnie" ze "sprzedaj", choć jednocześnie obniżyli cenę docelową do 4,9 zł ze 5,2 zł, wynika z raportu datowanego na 27 sierpnia br.
Rekomendacja została wydana przy cenie 4,95 zł za akcję, zaś w czwartek ok. godz. 10:15 kurs akcji wynosił 4,98 zł, po spadku o 1,19% od poprzedniego zamknięcia.
"BESI postrzega PGNiG jako jedyną w swoim spektrum inwestycyjnym spółkę z branży naftowej i gazowniczej, która wygeneruje ujemną dynamikę wyniku EBITDA oraz zysku netto w latach 2014-2016P. Jednocześnie Spółka notowana jest z premią wobec spółek o podobnym profilu na poziomie 14% i 18% na wskaźniku EV/EBITDA kolejno w 2015P i 2016P. Przy braku jednoznacznej kwantyfikacji wpływu liberalizacji rynku gazu w Polsce na działalność PGNiG oraz konieczności dokonania przejęć w celu rozwinięcia segmentu wydobywczego, BESI uważa, że jakakolwiek istotna jednorazowa dywidenda jest mało prawdopodobna" - napisali analitycy.
Analitycy prognozują, że zysk netto PGNiG wzrośnie do 2.448 mln zł w 2014 roku przy spadku przychodów do 30.343 mln zł.
(ISBnews)