Byki w coraz gorszej kondycji

Początkowa faza wczorajszej sesji przebiegła pod znakiem ogromnych emocji. W sumie stanowiło to spore zaskoczenie, gdyż wydawało się, iż trzynastopunktowa zwyżka na otwarciu prawidłowo odzwierciedla rynkowe nastroje.

Po ustanowieniu maksimum sesyjnego na poziomie: 2307 pkt niedźwiedzie dosłownie „zmasakrowały” lewą stronę w karnecie zleceń, osiągając w szybkim tempie pułap cenowy: 2250 pkt. Byki jednak błyskawicznie skontrowały to uderzenie podaży, „przenosząc” sprawnie notowania kontraktów w okolice: 2280 – 2290 pkt. Z chwilą otwarcia rynku kasowego emocje trochę opadały, choć nadal odczuwało się spore napięcie. Niezmiennie również (tutaj nawiązuję do sesji poniedziałkowej) dominował koszykowy charakter handlu. To właśnie ten element sprawiał, że indeks chwilami dość gwałtownie „rozjeżdżał się”, wprowadzając tym samym sporo zamieszania.

Dominowały jednak koszykowe zlecenia sprzedaży, zatem w takim kierunku podążały również kontrakty. Tym samym perspektywa pokonania wreszcie niedźwiedzi w rejonie znanego nam już oporu Fibonacciego: 2314 – 2321 pkt zaczęła się oddalać. Przybliżała się natomiast perspektywa testu zapory popytowej: 2256 – 2260 pkt. Ostatecznie niedźwiedziom udało się osiągnąć ten cel, choć styl i wiarygodność zainicjowanego ruchu cenowego pozostawiały wiele do życzenia.

W końcowej fazie notowań podaż ponownie przypomniała o swoim istnieniu. Bezradne byki niejako z konieczności musiały poddać się woli sprzedających, co w konsekwencji doprowadziło do kolejnej silnej przeceny. Ostatecznie zamknięcie FW20Z09 wypadło na poziomie: 2239 pkt. Stanowiło to ponad dwuprocentowy spadek wartości kontraktu.

Niedźwiedziom udało się wczoraj naruszyć zakres wsparcia: 2247 – 2256 pkt. Warto jednak nadmienić, że z punktu widzenia wykresu intradayowego nieco niżej plasuje się strefa cenowa: 2233 – 2238 pkt, w której również koncentrują się wiarygodne zniesienia i projekcje cenowe Fibonacciego. W swoich komentarzach online sugerowałem, by właśnie kilka punktów poniżej poziomu: 2233 pkt umiejscowić swoje zlecenie zabezpieczające dla długich pozycji. Informowałem także, że ewentualne przełamanie wymienionego zakresu w połączeniu z zaporą popytową na WIG-u 20: 2211 – 2218 pkt można będzie już potraktować jako sygnał sprzedaży. Jak wiadomo wsparcie na indeksie rozleciało się wczoraj, co niejako automatycznie wygenerowało stosunkowo silny sygnał słabości rynku. Niemniej jednak zapora popytowa na kontraktach: 2233 – 2238 pkt nie została jeszcze anulowana. Nie zmienia to jednak faktu, że obóz popytowy przeżywa obecnie kryzys, a wizualną zapowiedzią potencjalnych kłopotów była znana nam już struktura XABCD. Jak wiadomo bowiem
podejmowane przez kupujących próby pokonania niedźwiedzi w obszarze oporu: 2314 – 2321 pkt kończyły się za każdym razem niepowodzeniem.

Analizując szczegółowo wykres dzienny kontraktów możemy jednak dostrzec na nim niewielką formację ABCD, spełniającą zależność AB = CD (nie zaznaczyłem jej na załączonym wykresie). Tak się ciekawie złożyło, że projekcje wymienionej struktury koncentrują się właśnie w strefie: 2233 – 2238 pkt. Wydaje się zatem, że aktywność popytu powinna się tutaj zwiększyć. Można zatem założyć, że jeśli notowania FW20Z09 zaczną ponownie przebiegać stabilnie ponad zakresem: 2247 – 2256 pkt, kolejne rozdanie może wówczas również należeć do byków. W tym kontekście notowania indeksu WIG 20 powinny natomiast powrócić ponad zakres: 2211 – 2218 pkt.

W przypadku problemów z realizacją powyższego scenariusza oczekiwałbym pogłębienia się przeceny na FW20Z09 i w konsekwencji testu strefy: 2211 – 2217 pkt. Tak jak podkreślałem w swoich poprzednich opracowaniach, zanegowanie również i tego zakresu wygenerowałoby kolejny silny sygnał słabości rynku zapowiadający kontynuację ruchu spadkowego. Podsumowując można stwierdzić, że jeśli bykom uda się wybronić naruszony wczoraj zakres cenowy: 2247 – 2256 pkt, wrośnie wówczas szansa kolejnego ataku na kluczową barierę podażową: 2314 – 2321 pkt. Konsekwentne utrzymywanie się jednak notowań FW20Z09 poniżej strefy intradayowej: 2233 – 2238 pkt stanowić będzie zapowiedź testu obszaru wsparcia: 2211 – 2217 pkt. Jego zanegowanie natomiast wygenerowałoby sygnał sprzedaży, gdyż w takiej sytuacji przełamana zostałaby również dolna linia Pitchforka i czerwona linia kanału trendowego (funkcjonująca obecnie jako potencjalna, wewnętrzna linia trendu).

Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny
pawel.danielewicz@bzwbk.pl

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |