25.02. Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 19 lutego, obniżyli cenę docelową dla akcji ING BSK do 749 zł, z 811,6 zł poprzednio oraz podtrzymali rekomendację "akumuluj".
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 663,50 zł. W czwartek na zamknięciu za papiery spółki płacono 652,50 zł.
"Wyniki 4Q09 były poniżej naszych oczekiwań (121 mln PLN vs. prognoza 149 mln PLN). Bank zawiódł na poziomie operacyjnym (wynik przed rezerwami 218 mln PLN vs. prognoza 293 mln PLN)" - napisano w raporcie.
"Uważamy, że część czynników mających wpływ na wyniki ostatniego kwartału ub.r. miały charakter jednorazowy (wycena nieruchomości, skok kosztów prowizyjnych). Jednak spadek wyniku odsetkowego związany z ekspozycją na portfel instrumentów dłużnych miał wpływ na obniżenie naszych prognoz zysku dla ING BSK na kolejne lata (w tym o 5 proc. na 2010 rok)" - dodano.
Analitycy zwracają uwagę na fakt, iż wynik całego roku sięgnął 595 mln zł, co oznacza wzrost o 34 proc. rdr.
"Po wyłączeniu ujemnej wyceny obligacji (4Q08) skala spadku wyniku w 2009 roku wynosi ok. 13 proc., pozytywnie odznaczając się na tle sektora (-36 proc. rdr)" - głosi raport. (PAP)
pam/ ana/
