DI Investors rekomenduje "kupuj" Bogdankę, cena docelowa 157 zł

21.11. Warszawa (PAP) - Analitycy DI Investors, w raporcie z 21 listopada, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Bogdanki od zalecenia "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 157 zł.

Raport został przygotowany przy kursie 135 zł.

"Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla spółki Bogdanka z zaleceniem +kupuj+ i ceną docelową 157 zł, co implikuje 17 proc. potencjał wzrostu. W przeciwieństwie do konsensusu, zakładamy ustabilizowanie cen węgla w 2014 roku, a następnie wzrost o 3 proc. w roku 2015. Zakładając wzrost wydobycia o kolejne 20 proc. w 2014 roku, stabilne ceny węgla powinny umożliwić Bogdance zwiększenie zysk netto o 35 proc. do poziomu 421 mln zł w 2014 roku. Spółka na bazie naszych prognoz jest obecnie wyceniana na mnożniku P/E 2014 10,9x oraz EV/EBITDA w wysokości 5,6x, poniżej swoich długoterminowych średnich oraz z dwucyfrowym dyskontem do spółek porównywalnych. Jednocześnie, Bogdanka oferuje ponadprzeciętną stopę dywidendy 4,1 proc. w 2014 roku i 5,5 proc. na rok 2015" - napisano w raporcie.

DI Investors oczekuje, że za 2013 rok spółka wypłaci 5,5 zł dywidendy na akcję, co implikuje stopę dywidendy na poziomie 4,1 proc., powyżej średniej dla WIG20.

"Ponadto wraz ze zbliżającym się końcem inwestycji rozwojowych uważamy, iż spółka może zwiększyć wypłatę dywidendy z zysku za 2015 rok do 80 proc. co dałoby 12,5 zł dywidendy na akcję i stopę dywidendy 9,5 proc." - napisano.

Analitycy prognozują, że Bogdanka wypracuje w tym roku 313 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 1,99 mld zł. W 2014 roku zysk netto ma wzrosnąć do 421 mln zł, a przychody do 2,37 mld zł. (PAP)

pel/ osz/